Cara Melakukan Short Bonds - Apakah Short Selling Bonding AS adalah Ide yang Bagus?

Tetapi apa yang sebenarnya menyebabkan nilai obligasi menurun dan bagaimana orang bisa melakukan penjualan pendek obligasi tertentu atau kelas obligasi?

Mari kita menjelajahi area-area ini secara lebih mendalam di bawah.

Mengapa Anda Pendek Menjual Obligasi?

Anda menjual obligasi secara singkat dengan alasan yang sama dengan Anda menjual saham - karena Anda pikir itu akan menurun nilainya. Banyak obligasi memberikan penghasilan tetap, yang merupakan salah satu alasan mengapa mereka merupakan investasi yang menarik. Tetapi nilai dari pendapatan itu, dan karenanya ikatan itu sendiri, dipengaruhi oleh tingkat bunga saat ini, inflasi, perusahaan menjamin obligasi, dan permintaan untuk obligasi secara umum.

Berikut adalah beberapa alasan mengapa Anda mungkin ingin menjual obligasi:

1. Suku bunga cenderung meningkat. Ketika suku bunga naik, nilai obligasi yang ada menurun. Ini karena investor akan bisa mendapatkan tingkat bunga yang lebih baik dengan membeli obligasi baru.
2. Inflasi meningkat. Tingkat pengembalian riil obligasi adalah perbedaan antara bunga yang dibayarkan dan inflasi. Jika inflasi meningkat, obligasi akan menjadi kurang menarik karena suku bunga mereka tidak memperhitungkan inflasi.
3. Obligasi lebih cenderung gagal bayar. Ketika pemberi pinjaman berisiko gagal bayar pada obligasi, permintaan untuk obligasi itu turun secara signifikan. Harga obligasi ditentukan oleh penawaran dan permintaan sama seperti aset lainnya. Anda dapat mengikuti Standard & Poor's (S&P) mengenai perubahan dalam peringkat kredit berbagai obligasi dan berita tentang apakah suatu obligasi diharapkan akan gagal atau tidak. Misalnya, Bill Gross, pedagang obligasi terkenal, saat ini melakukan penjualan pendek pada Treasury AS karena ia dan analis lainnya percaya bahwa pemerintah AS memiliki risiko wanprestasi yang relatif tinggi..
4. Permintaan institusi dan asing untuk obligasi menurun. Sebagian besar obligasi dijual kepada lembaga besar dan pemerintah asing. Ketika organisasi-organisasi ini memiliki lebih sedikit minat dalam pembelian obligasi karena penurunan hasil atau risiko yang lebih tinggi, nilai obligasi tersebut dapat menurun secara dramatis.

Walaupun obligasi short selling adalah strategi yang tepat bagi banyak investor, penting untuk diingat potensi risiko untuk kerugian besar. Jika obligasi yang mendasari kenaikan harga secara signifikan, kerugian bisa sangat tinggi. Oleh karena itu, penting untuk menggunakan teknik untuk mengurangi kerugian, seperti menentukan titik keluar, jika pasar tidak bergerak ke arah yang Anda harapkan.

Bagaimana Anda Melakukan Short Jual Obligasi?

Secara umum, Anda tidak bisa menjual obligasi secara langsung melalui broker Anda seperti halnya Anda membeli saham. Namun, ada cara lain untuk melakukan perdagangan seperti itu:

1. Short a dana yang diperdagangkan di bursa obligasi (ETF). ETF adalah dana yang berspesialisasi dalam kelompok aset, yang nilainya bergerak seiring dengan sekuritas yang mendasarinya. Banyak ETF berspesialisasi dalam kelas obligasi khusus, seperti Treasury 7-10 tahun. Broker biasanya akan membiarkan Anda melakukan pemesanan pendek pada ETF sama seperti keamanan lainnya.
2. Opsi opsi ETF. Opsi put ada untuk beberapa ETF obligasi seperti yang mereka lakukan untuk saham dan sekuritas lainnya. Opsi put memberi Anda kesempatan untuk menjual ETF dengan harga yang ditentukan sebelumnya jika ETF mengalami penurunan nilai. Opsi-opsi ini akan memiliki periode waktu tertentu di mana Anda harus menggunakannya. Membeli opsi put adalah salah satu cara untuk mengurangi potensi kerugian; jika nilai dana obligasi meningkat, kerugian Anda terbatas pada harga beli put.
3. Opsi put treasury. Anda juga dapat membeli opsi put pada Treasuries tertentu, yang memberi Anda kesempatan untuk menjual pada harga yang ditentukan sebelum tanggal kedaluwarsa. Misalnya, Anda dapat membeli opsi put pada Treasury Yield 5-Tahun.
4. Obligasi berjangka. Futures adalah alternatif lain. Sebagai penjual ("posisi pendek") dalam kontrak berjangka obligasi, Anda setuju dengan pembeli ("posisi panjang") untuk menerbitkan obligasi di masa depan, tanggal yang ditentukan untuk harga yang disepakati sekarang. Dengan demikian, jika Anda mengharapkan harga obligasi jatuh, Anda dapat membuat keuntungan besar dengan masuk ke dalam kontrak berjangka obligasi sebagai penjual. Dengan melakukan itu, Anda mengunci harga obligasi saat ini, dan kemudian membeli obligasi yang sebenarnya di masa depan, dengan harga yang lebih rendah ketika Anda harus memberi pembeli obligasi tersebut pada tanggal yang disepakati. Strategi ini dapat menghasilkan kerugian besar jika harga obligasi meningkat.
5. Pasang obligasi. Beberapa obligasi individual dapat diperoleh dengan opsi put dan dikenal sebagai "put bond." Dengan opsi ini, pemegang dapat berolahraga dan memaksa penerbit untuk membeli kembali obligasi di beberapa titik selama masa pakai obligasi. Biasanya, "fitur put" yang berharga ini akan mengharuskan investor untuk mengorbankan sebagian dari hasil obligasi. Opsi ini menawarkan kepada para investor stabilitas investasi obligasi sambil juga memberikan strategi keluar jika harga obligasi turun nilainya secara signifikan.

Sekarang Adalah Saat yang Baik untuk Menjual Pendek Perbendaharaan?

Konsep short-selling Treasuries adalah gagasan yang mulai dipertimbangkan banyak investor secara serius dalam beberapa bulan terakhir. Berikut adalah beberapa alasan mengapa Anda mungkin ingin mempertimbangkan shorting Treasuries:

1. Suku bunga rendah secara historis. Banyak investor merasa frustrasi karena suku bunga obligasi sekarang sekitar seperempat persen. Lebih sedikit investor yang mau mentolerir pengembalian yang suram dan tidak membeli atau menjual kepemilikan mereka.
2. Suku bunga dapat naik jika Fed menghentikan program pelonggaran kuantitatif. The Fed telah berada di bawah banyak tekanan untuk berhenti menaikkan harga inflasi. Jika mereka berhenti mencetak uang dengan program pelonggaran kuantitatif mereka, mereka tidak akan dapat membeli Treasuries baru. Ini dapat mendorong suku bunga naik lebih lanjut. Dengan kata lain, nilai tresuri dapat menurun jika suku bunga bertahan di mana mereka berada atau jika mereka meningkat. Apa pun itu, ini menciptakan peluang bagus bagi investor yang ingin menjual pendek.
3. Nilai pengurangan dolar AS. Jika Federal Reserve terus mencetak lebih banyak uang untuk menyelamatkan ekonomi A.S., tingkat inflasi mungkin meroket. Harga gas telah meningkat menjadi lebih dari $ 4,00 per galon, sebagian besar disebabkan oleh penurunan nilai dolar. Ketika dolar kehilangan nilainya, investor menjadi lebih cemas tentang berinvestasi di Treasury AS. Juga, banyak negara sedang membahas penghapusan dolar sebagai mata uang cadangan dunia, yang akan menyebabkan percabangan serius bagi Treasury AS.
4. Dukungan institusional dan asing terhadap Treasury AS menurun. China adalah pemegang tunggal terbesar dari Treasury AS, memegang sekitar 8% dari seluruh utang AS, dan telah menjual kepemilikannya. Bill Gross, manajer dana obligasi terbesar di negara ini, dan Warren Buffet, investor legendaris lainnya, sama-sama menyingkat Treasury AS. Negara-negara lain mulai membongkar utang AS juga. Ini adalah indikasi luas bahwa kepercayaan pada pemerintah AS sebagai pemberi pinjaman berada pada titik terendah sepanjang masa.
5. Ketakutan bahwa pemerintah AS akan default pada pinjamannya untuk pertama kalinya. S&P mengancam akan mengambil peringkat obligasi AAA pemerintah A.S. Banyak yang takut bahwa karena AS akan mencapai utang $ 15 triliun (mis. Pagu utang nasional), AS tidak akan mungkin dapat melakukan semua pembayarannya..

Apakah Anda Ingin Bertaruh Melawan Negara Anda??

Ada implikasi serius untuk penjualan pendek Treasury A.S. Titik pertengkaran terbesar adalah bahwa ketika Anda menjual obligasi pendek, Anda berkontribusi terhadap penurunannya. Sebagai seorang individu, Anda mungkin tidak memiliki banyak pengaruh terhadap pasar. Tetapi sebagai anggota grup yang menyingkat Treasury AS, Anda dapat memengaruhi perilaku pasar itu dan berdampak negatif terhadap kredit negara kami.

Apakah Anda ingin keuntungan Anda bergantung pada kejatuhan negara ini? Atau apakah Anda merasa bahwa di tengah krisis ekonomi ini merupakan peluang sekoci untuk melarikan diri secara utuh? Sebagai masalah prinsip dan etika, ini adalah salah satu aspek yang harus dipertimbangkan investor sebelum mereka terlibat dalam jenis perdagangan ini.

Kata terakhir

Nilai Treasuries Amerika Serikat dalam pertanyaan serius sekarang, yang memunculkan ide kontroversial menjual mereka pendek. Short selling bisa menjadi strategi yang menguntungkan bagi individu, tetapi jika dilakukan secara massal, dapat berdampak negatif pada kemampuan bangsa kita untuk pulih.

Selain itu, ini bisa menjadi strategi berisiko tinggi, dengan potensi kerugian besar jika menjual obligasi berjangka, atau shorting obligasi ETF. Pertimbangkan di mana Anda berpijak pada masalah ini, dan jika dan bagaimana masuk akal bagi Anda untuk melanjutkan.