Mitos Diversifikasi Investasi & Mengapa Reksa Dana Buruk

Tetapi izinkan saya mengajukan pertanyaan kepada Anda: Bagaimana jika semua orang yang mengatakan diversifikasi sebenarnya salah?

Kelahiran Diversifikasi Investasi

Gagasan bahwa Anda tidak harus meletakkan semua telur Anda dalam satu keranjang mungkin merupakan aturan yang masuk akal. Namun ironisnya, sebagian besar investor sebelum 1980-an tidak hanya tidak mengikutinya, mereka bahkan tidak terdorong untuk melakukannya. Pada 1980-an hingga 1990-an, popularitas rencana 401k, akun IRA, dan rekor jumlah orang Amerika kelas menengah yang memasuki pasar saham membantu mendorong gagasan itu sebagai konsep pemasaran untuk menjual reksa dana.

Di tahun 70-an dan 80-an, berinvestasi di pasar saham berarti membeli saham - yang merupakan ranah orang kaya dan kaya. Main Street America tidak mampu membayar komisi stok pada masa itu. Tidak, reksadana adalah satu-satunya cara rata-rata orang Amerika dapat masuk pada potensi pertumbuhan pasar saham.

Seratus dolar tidak akan membelikan Anda banyak saham IBM - tidak setelah komisi. Namun, mengalokasikan $ 100 setiap bulan ke dalam reksa dana adalah sesuatu yang bisa dilakukan oleh kelas pekerja Amerika - itu adalah salah satu nilai jual utama. Yang lainnya adalah pengaturan reksa dana yang beragam. Itu adalah alat penjualan yang sempurna: $ 100 setiap bulan memberi Anda investasi di banyak perusahaan, tetapi jika ada yang turun, risiko Anda tersebar. Oleh karena itu, dalam penurunan, Anda tidak bisa terluka parah.

Ini terbukti sebagai promosi penjualan yang baik - dan karena banyak orang yang memiliki uang di pasar selama gelembung dot-com meledak pada tahun 1999 dan akhir tahun 2008 dapat memberitahu Anda, tidak benar. Diversifikasi, secara teori, sempurna, tetapi dalam kenyataannya ada harga yang harus dibayar.

Pengembalian Disiram

Bayangkan segelas es teh yang sempurna: Memiliki rasa manis yang tepat dan sedikit lemon. Sekarang, bayangkan jika Anda mencampur gelas teh dengan satu galon air. Apakah Anda ingin minum sekarang? Singkatnya, itu adalah reksa dana.

Reksa dana menderita diversifikasi berlebihan. Peraturan membatasi uang yang dapat diinvestasikan oleh reksa dana di satu perusahaan: Di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 yang mengatur reksadana, dana tidak boleh memiliki lebih dari 25% kepemilikannya dalam satu keamanan. 75% lainnya harus dibagi di antara setidaknya 15 sekuritas yang berbeda sehingga tidak satupun dari mereka mewakili lebih dari 5% dari total dana. Selain itu, tidak satu pun dari 15 sekuritas tersebut dapat memiliki lebih dari 10% saham dari satu perusahaan yang juga dimiliki oleh perusahaan reksa dana.

Ini berarti bahwa setiap pertumbuhan positif di sisi atas pasar akan terjadi pada kecepatan yang lambat. Tidak ada cukup uang dalam satu saham, atau bahkan beberapa saham, untuk memicu pertumbuhan cepat (keuntungan). Namun, itu tidak melindungi Anda dari sisi negatifnya.

Karena banyak dana pensiun yang dapat ditampilkan, diversifikasi dana yang besar tidak melindungi Anda dari penurunan tajam di pasar. Reksa dana yang memiliki 20 perusahaan di dana mereka masih di pasar. Penurunan besar di pasar saham, seperti yang dialami negara itu pada tahun 1999, mempengaruhi seluruh pasar. Oleh karena itu, setiap saham dalam dana turun, dan reksa dana turun juga.

Aturan pasar adalah bahwa penurunan terjadi lebih tajam daripada kenaikan. Ini berarti Anda mendapatkan pertumbuhan sisi atas yang lambat dan kerugian sisi bawah yang cepat.

Orang Terkaya Tidak Beragam

Bill Gates, Warren Buffett, dan Michael Dell: Kesamaan dari tiga wirausahawan terkenal ini bukan hanya status miliarder mereka - tetapi tidak ada dari mereka yang terdiversifikasi (atau, setidaknya, tidak terlalu). Kekayaan ekstrem mereka adalah hasil dari memegang saham, terutama di satu perusahaan.

Memang benar mereka memiliki saham perusahaan yang mereka dirikan dan jalankan, tetapi mereka adalah ilustrasi sempurna dari kekuatan konsentrasi. Cara tercepat dan tercepat menuju kekayaan adalah ketika Anda memiliki posisi terkonsentrasi. Ketika pasar bergerak, Anda menghasilkan uang paling banyak ketika Anda memiliki banyak saham di satu atau beberapa posisi, karena ada lebih banyak pengaruh dengan konsentrasi.

Kelemahan dalam strategi ini adalah bahwa ketika pasar turun, Anda akan kehilangan lebih banyak. Namun, ada strategi yang tersedia untuk mengurangi kerugian tersebut - termasuk memiliki portofolio sungguh terdiversifikasi dan tidak hanya berinvestasi dalam berbagai saham, dan menggunakan derivatif keuangan seperti opsi untuk melindungi terhadap penurunan pasar.

Intinya di sini adalah bahwa tidak ada yang akan mendekati Gates atau Prasmanan, menginvestasikan $ 100, $ 200, atau bahkan $ 10.000 dolar sebulan ke dalam reksa dana. Tidak ada konsentrasi yang cukup dalam dana tersebut, dan pengembalian Anda kemungkinan akan mencerminkan hal itu.

Diversifikasi yang efektif

Reksa dana Anda memberi Anda ilusi keragaman. Satu-satunya cara yang benar untuk didiversifikasi adalah menginvestasikan uang dalam berbagai jenis kelas keamanan, atau sedikit banyak, sektor yang berbeda. Dengan kata lain, agar benar-benar terdiversifikasi, investasi Anda perlu tersebar di antara saham, obligasi, emas, mata uang, dan komoditas. Jika Anda tidak melakukan itu, maka Anda tidak terdiversifikasi.

Kata terakhir

Ketakutan akan kehilangan adalah alasan utama mengapa kebanyakan orang menerima aturan diversifikasi. Tidak ada yang mau kehilangan uang, bahkan Warren Buffet. Aturan investasi nomor satu adalah jangan kehilangan uang. Aturan kedua adalah jangan lupa aturan satu. Ini adalah garis yang lucu, tetapi masalahnya adalah bagaimana melakukannya.

Sejarah telah menunjukkan bahwa diversifikasi belum menyelamatkan banyak portofolio. Faktanya, cara itu dipraktikkan hari ini membuatnya lebih mungkin, tidak kecil kemungkinannya, bahwa Anda akan mengambil kerugian besar di beberapa titik. Yang benar adalah bahwa Anda tidak dapat menghindari kerugian. Anda akan menerima kerugian dalam investasi Anda, apakah itu terdiversifikasi atau tidak.

Caranya adalah dengan tidak kehilangan terlalu banyak, atau terlalu sering, dan melakukan itu bisa sederhana. Melalui penggunaan diversifikasi yang efektif - uang yang diinvestasikan dalam saham dan sedikit dalam sesuatu yang berlawanan dari saham, seperti obligasi, atau menggunakan panggilan tertutup - Anda dapat menurunkan risiko portofolio investasi Anda banyak sekali.

Kiat apa yang Anda miliki untuk mengurangi risiko investasi Anda?