Pelajari Dasar-dasar Cara Perdagangan Opsi Saham - Dijelaskan oleh Call & Put Options
Salah satu cara Anda dapat memperoleh akses ke pasar tanpa risiko benar-benar membeli saham atau menjual saham adalah melalui opsi. Karena perdagangan opsi pada harga yang jauh lebih rendah daripada harga saham yang mendasarinya, investasi opsi adalah cara yang lebih murah untuk mengendalikan posisi yang lebih besar dalam suatu saham tanpa benar-benar mengambil kepemilikan sahamnya. Penggunaan opsi yang strategis dapat memungkinkan Anda untuk mengurangi risiko sambil mempertahankan potensi keuntungan besar, hanya dengan sebagian kecil dari biaya pembelian saham suatu saham..
Apa sebenarnya opsi itu? Opsi adalah hak untuk membeli atau menjual sekuritas pada harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Alih-alih memiliki saham langsung, Anda membuat taruhan yang dihitung pada masa depan harga saham dalam periode waktu yang ditentukan oleh opsi. Hal terbaik tentang opsi adalah Anda memiliki kebebasan untuk memilih untuk menggunakannya atau tidak. Jika Anda salah bertaruh, Anda bisa membiarkan opsi Anda kedaluwarsa. Meskipun Anda akan kehilangan biaya awal dari opsi tersebut, Anda juga menghindari kerugian besar yang akan Anda alami seandainya Anda membayar harga penuh untuk saham tersebut..
Dengan semua pembicaraan tentang betapa hebatnya opsi ini, sepertinya semua orang harus membeli opsi, bukan? Bagaimanapun, mereka lebih murah dan memiliki risiko lebih rendah. Yah, tidak secepat itu. Jangan lupakan dua hal:
- aspek pilihan waktu yang terbatas
- fakta bahwa Anda tidak benar-benar memiliki kepemilikan saham sampai Anda menggunakan opsi Anda
Saya akan menyelidiki lebih jauh risiko-risiko ini dalam konteks contoh di bawah ini untuk opsi panggilan dan put.
Sekarang, berikut adalah analisis terperinci dari dua jenis opsi dasar: opsi put dan opsi panggilan.
Bagaimana Opsi Panggilan Bekerja
Ketika Anda memilih opsi panggilan, Anda membayar untuk itu hak untuk membeli saham dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Perhatikan contoh di mana saham Nike (NYSE: NKE) dijual seharga $ 90 pada bulan Juli. Jika Anda berpikir bahwa harganya akan naik selama beberapa bulan ke depan, Anda dapat membeli opsi enam bulan untuk membeli 100 saham Nike pada 31 Januari seharga $ 100. Anda akan membayar sekitar $ 200 untuk opsi panggilan ini dengan asumsi biayanya sekitar $ 2 per saham (ingat bahwa Anda hanya dapat membeli dalam penambahan 100 saham ketika datang ke opsi), yang pada gilirannya akan memberi Anda opsi untuk memperoleh 100 saham Nike kapan saja di dalam enam bulan ke depan. Bandingkan dengan $ 9.000 yang akan Anda bayarkan seandainya Anda ingin membeli saham secara langsung ($ 90 dikalikan dengan 100 saham) dan perbedaannya signifikan.
Skenario 1: Pada 10 Desember, jika saham Nike diperdagangkan pada $ 115, Anda dapat menggunakan opsi panggilan Anda dan mendapatkan keuntungan $ 1.300 (laba $ 15 per saham dikalikan dengan 100 saham dikurangi investasi awal $ 200). Anda juga bisa memilih untuk mendapat untung dengan menjual kembali opsi Anda di pasar terbuka ke investor lain. Ini sering akan menghasilkan keuntungan yang sama.
Skenario 2: Namun, jika harga saham Nike turun dan tidak pernah mencapai $ 100 selama periode enam bulan, Anda bisa membiarkan opsi ini berakhir dan menghemat uang Anda. Satu-satunya kerugian Anda adalah biaya $ 200 asli.
Risiko
Sekarang, mari kita menganalisis risiko potensial berinvestasi dalam opsi. Pertama, dalam Skenario 1 di mana saham Nike tidak pernah mencapai $ 100 dan Anda kehilangan seluruh investasi awal $ 200, berapakah persentase kerugian Anda? 100%! Seburuk hari atau tahun seperti orang lain di pasar yang menjual saham, Anda jarang akan menemukan seseorang yang mengalami kerugian 100%. Satu-satunya cara ini bisa terjadi adalah jika perusahaan yang mendasarinya bangkrut dan harga saham mereka menjadi nol.
Seperti yang Anda lihat, opsi dapat mengarah ke kerugian besar, terutama ketika Anda menganalisisnya dari sudut pandang persentase. Untuk menggambarkan lebih jauh tentang hal ini, katakanlah harga saham Nike adalah $ 99 pada hari terakhir Anda dapat menggunakan opsi Anda. Tentu saja, Anda tidak akan melatihnya karena Anda akan kehilangan dolar pada setiap saham. Tetapi bagaimana jika Anda malah menginvestasikan $ 9,000 untuk saham aktual dan memiliki 100 saham. Nah, pada hari ini yang ditandai enam bulan dari investasi awal, Anda akan mendapatkan keuntungan 10% ($ 99 versus $ 90). Bayangkan bahwa: kerugian 100% (opsi) vs. keuntungan 10% (saham). Seperti yang Anda lihat, risiko opsi tidak bisa dilebih-lebihkan.
Agar adil, yang sebaliknya berlaku untuk sisi positifnya. Jika saham diperdagangkan pada lebih tinggi dari $ 100, Anda akan memiliki persentase kenaikan yang jauh lebih tinggi dengan opsi daripada saham. Misalnya, jika saham diperdagangkan pada $ 110, itu akan menyiratkan kenaikan 400% (keuntungan $ 10 dibandingkan dengan investasi asli $ 2 per saham) untuk investor opsi dan kenaikan sekitar 22% untuk investor saham (keuntungan $ 20 dibandingkan dengan investasi $ 90 asli per saham).
Terakhir, dengan memiliki saham, tidak ada yang memaksa Anda untuk menjual. Misalnya, jika setelah enam bulan, saham Nike telah turun, Anda dapat dengan mudah memegang saham tersebut jika Anda merasa masih memiliki potensi. Setahun kemudian, jika naik secara drastis, Anda akan mendapatkan keuntungan yang signifikan tanpa pernah mengalami kerugian. Namun, seandainya Anda memilih untuk berinvestasi dalam opsi, Anda hanya akan terpaksa mengalami kerugian 100% setelah enam bulan tanpa ada pilihan untuk mempertahankannya bahkan jika Anda merasa saham akan naik dari sana..
Jadi, seperti yang Anda lihat, ada pro dan kontra utama opsi, yang semuanya harus Anda sadari sebelum masuk ke arena investasi yang menarik ini..
Cara Put Options Bekerja
Opsi put adalah kebalikan dari opsi panggilan. Ini adalah opsi untuk menjual keamanan dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Investor sering membeli put options sebagai bentuk perlindungan jika harga saham turun tiba-tiba atau pasar turun sama sekali. Put options memberi Anda kemampuan untuk menjual saham Anda dan melindungi portofolio investasi Anda dari perubahan pasar yang tiba-tiba. Dalam hal ini, opsi put dapat digunakan sebagai cara untuk melindungi nilai portofolio Anda, atau menurunkan risiko portofolio Anda.
Dalam contoh ini, Anda memiliki 100 saham Clorox (NYSE: CLX), yang Anda beli seharga $ 50 per saham. Pada tanggal 31 Januari, stok telah naik hingga $ 70 per saham. Anda ingin mempertahankan posisi Anda di Clorox, tetapi Anda juga ingin melindungi keuntungan yang Anda hasilkan, kalau-kalau harga saham turun. Untuk memenuhi kebutuhan Anda, Anda dapat membeli opsi put enam bulan dengan harga strike $ 70 per saham.
Skenario 1: Jika saham Clorox mengalami pemukulan selama beberapa bulan ke depan dan turun menjadi $ 60 per saham, Anda terlindungi. Anda dapat menggunakan opsi put Anda dan tetap menjual saham Anda untuk $ 70 masing-masing meskipun saham diperdagangkan dengan harga yang jauh lebih rendah. Dan jika Anda merasa yakin bahwa stok Clorox akan pulih, Anda bisa memegang saham Anda dan hanya menjual kembali opsi put Anda, yang pasti akan naik harga mengingat penyelaman yang telah diambil stok Clorox.
Skenario 2: Jika, di sisi lain, saham Clorox terus menanjak, Anda akan membiarkan opsi Anda kedaluwarsa dan tetap menuai manfaat dari peningkatan nilai saham yang Anda miliki. Ya, Anda akan kehilangan apa yang Anda investasikan ke dalam opsi, tetapi Anda masih belum kehilangan stok yang mendasarinya. Jadi, salah satu cara untuk melihatnya dalam contoh ini adalah bahwa opsinya adalah polis asuransi yang Anda mungkin atau mungkin tidak akan menggunakannya. Sebagai catatan singkat, Anda dapat membeli opsi put bahkan tanpa memiliki stok yang mendasarinya dengan cara yang sama seperti opsi panggilan. Tidak ada persyaratan memiliki stok.
Risiko
Risiko yang persis sama berlaku seperti yang dijelaskan di bagian Opsi Panggilan di atas. Membeli opsi put memiliki potensi kerugian 100% jika stok naik, tetapi juga potensi untung besar jika stok turun karena Anda kemudian dapat menjual kembali opsi dengan harga yang jauh lebih tinggi..
Kata terakhir
Opsi adalah cara yang bagus untuk membuka peluang investasi yang lebih besar tanpa mempertaruhkan sejumlah besar uang di muka. Tetapi ingat bahwa opsi perdagangan hanya untuk investor canggih. Jika Anda seorang trader baru dengan akun online, jangan coba ini sendiri kecuali Anda sudah berbicara dengan seorang profesional dan merasa nyaman dengan dasar-dasarnya.
Peringatan ini muncul dari kenyataan bahwa perdagangan opsi memiliki banyak risiko yang telah dirinci di atas. Transaksi ini adalah tentang waktu yang tepat, dan mereka membutuhkan kewaspadaan yang intens. Investor yang canggih memiliki pengalaman yang cukup untuk terbiasa dengan strategi opsi dan memiliki tingkat kenyamanan yang diperlukan untuk menggunakannya. Jika Anda tidak berhati-hati dan kehilangan waktu yang tepat untuk melaksanakan opsi, atau taruhan awal Anda tidak berhasil, Anda dapat kehilangan satu ton uang tunai dalam bentuk 100% dari investasi awal Anda. Juga, opsi hanya bagian dari strategi investasi dan tidak boleh mewakili seluruh portofolio.
Apakah Anda memanfaatkan opsi put atau call? Apakah Anda punya kisah sukses atau gagal yang menarik? Ceritakan pengalaman Anda dengan opsi di komentar di bawah.
