4 Masalah Dengan ETF Yang Harus Diperhatikan
1. ETF leverage sangat Mengerikan - Saya ingin memulai dengan yang satu ini karena prospek memperkuat pengembalian investasi kedengarannya terlalu menarik. Jika pengembalian jangka panjang pada saham dikatakan, 9%, seberapa besar pencapaian 18% dengan ETF 2X yang diungkit selama beberapa dekade? Itu tentu akan menjadi pengembalian yang luar biasa mengingat kekuatan peracikan. Masalahnya, leveraged nilai pengalaman ETF membusuk dari waktu ke waktu. Ini karena pengaturan ulang harian. Ketika indeks dasar berfluktuasi naik dan turun setiap hari, pengembalian leverage secara bertahap menurun ke titik bahwa, jika diadakan selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan, banyak dari ETF ini akan benar-benar negatif sementara indeks patokan yang mendasarinya datar atau positif. Jika Anda masih tidak percaya kepada saya, lihat saja grafik saham untuk hampir semua leverage ETF sejak diluncurkan dan Anda akan melihat itu menunjukkan kerugian besar, terlepas dari apa yang telah dilakukan indeks. Anda bahkan dapat memilih beberapa periode volatil selama setahun terakhir untuk membandingkan leverage ETF dengan indeks dasarnya. Temuan ini membuka mata.
2. ETN Berbeda! - Ada ratusan nota diperdagangkan yang terlihat seperti ETF. Mereka memiliki strategi yang terdaftar, mereka mewakili sekeranjang saham atau komoditas, mereka memiliki rasio pengeluaran, dan orang-orang bersemangat tentang mereka. Namun, ETN membawa risiko yang tidak dimiliki ETF. ETN tunduk pada risiko solvabilitas perusahaan penerbit. Ingat ketika bank investasi melipat kiri dan kanan selama keruntuhan keuangan? Nah, jika Anda memiliki ETN yang diterbitkan oleh perusahaan yang menyatakan kebangkrutan, ketika debu mereda, Anda harus mencoba peruntungan Anda di pengadilan kebangkrutan alih-alih menebus saham dengan nilai nominal. Jadi, selain melacak kinerja ETN, Anda juga harus melacak risiko solvabilitas perusahaan penerbit. Ini adalah sakit kepala tambahan dan risiko yang tidak ingin diambil oleh banyak investor yang membeli dan menahan.
3. Pengeluaran Bervariasi - Sementara ETF sering disebut sebagai kendaraan investasi berbiaya rendah, beberapa dari mereka memang mengenakan biaya yang jauh lebih tinggi daripada ETF terbaik di kelasnya oleh Vangaurd, iShares, dan pakaian volume tinggi lainnya. Jika Anda akan membayar rasio pengeluaran 0,95% alih-alih rasio 0,08%, lebih baik ada alasan kuat mengapa, atau Anda membuang-buang uang, terutama selama bertahun-tahun. Banyak strategi yang digunakan oleh ETF ini terdengar memikat, tetapi seiring berjalannya waktu, mereka seringkali tidak lebih baik daripada indeks patokan sederhana ETF.
4. ETF / ETN yang diperdagangkan secara tipis - Ada beberapa ETF dan banyak ETN yang memperdagangkan begitu sedikit saham setiap hari sehingga perbedaan antara penawaran dan harga permintaan cukup besar. Artinya, jika Anda memasukkan pesanan pasar, Anda akan membayar harga "minta" dan ketika Anda akhirnya menjual, Anda akan mendapatkan harga "tawaran". Ini bisa menghabiskan biaya ratusan dolar tergantung pada ukuran pesanan Anda. Pada ETF yang sangat diperdagangkan seperti S & P500 (SPY), spread bid / ask selalu sekitar 1 sen. Beberapa masalah yang diperdagangkan tipis ini telah menyebar hingga $ 1 per saham. Ini secara dramatis meningkatkan risiko investasi karena kurangnya likuiditas.
Peringatan ini tidak dimaksudkan untuk mencegah Anda berinvestasi dalam ETF dengan cara apa pun. Sebaliknya, ETF adalah instrumen biaya rendah yang bagus ketika investor tahu apa yang mereka beli dan dapat tetap berpegang pada strategi investasi. Penting untuk dipahami terlebih dahulu jenis ETF dan ETN mana yang mungkin tidak tepat bagi Anda daripada mengetahui terlambat bahwa Anda mencapai hasil yang sangat berbeda dari yang Anda perkirakan.
Apa pendapat Anda tentang ETF dan ETN? Apa pengalaman Anda berinvestasi dalam instrumen keuangan ini?
