Apakah Berinvestasi dalam Obligasi Lebih Aman daripada Berinvestasi di Saham?

Kedua belah pihak sebenarnya membuat beberapa poin bagus. Berapa banyak Anda memutuskan untuk mengalokasikan ke obligasi vs saham tidak hanya akan tergantung pada faktor-faktor seperti usia Anda dan toleransi risiko, tetapi juga jumlah dan stabilitas penghasilan Anda. Keberhasilan investasi Anda juga akan sangat tergantung pada kemampuan Anda untuk mengekang pengeluaran dan menyisihkan uang untuk masa depan. Sebelum kita melihat pro dan kontra berinvestasi dalam obligasi di atas saham, kita perlu membuat perbedaan penting antara berinvestasi dalam obligasi melalui dana atau sekuritas ETF vs membeli obligasi individu.

Dana Obligasi vs. Obligasi Individual

Salah satu cara untuk berinvestasi dalam obligasi adalah dengan membeli obligasi korporasi atau pemerintah individu melalui profesional investasi atau broker Anda. Jika Anda berinvestasi dengan cara ini, Anda dijamin akan menerima pembayaran suku bunga berdasarkan kupon obligasi kecuali penerbitnya bangkrut. Jika Anda membeli obligasi perusahaan, pastikan laporan keuangan perusahaan penerbit dalam kondisi baik. Jika Anda membeli utang pemerintah, biasanya ada lebih sedikit risiko gagal bayar, tetapi kadang-kadang bisa dan memang terjadi.

Anda juga dapat berinvestasi dalam obligasi melalui reksa dana atau Exchange Traded Funds (ETFs), yang pada dasarnya merupakan kumpulan obligasi dengan jangka waktu yang berbeda. Mereka melakukan perdagangan serupa dengan saham di mana ada harga aktual yang terus berubah, dan sekuritas ini diperdagangkan di bursa, pasar bebas, atau pasar sekunder lainnya. Mereka dapat fokus pada utang perusahaan atau pemerintah, obligasi jangka pendek atau jangka panjang, atau campuran dari semua ini. Harga dana ini berfluktuasi tidak hanya berdasarkan pada harga obligasi yang dikandungnya, tetapi juga penawaran dan permintaan pasar obligasi keseluruhan, yang sangat jauh di luar kendali Anda. Ini berarti, seperti saham, Anda dapat kehilangan sebagian dari investasi awal Anda jika Anda terpaksa menjual posisi Anda pada saat dana diperdagangkan dengan harga lebih rendah daripada saat Anda membelinya..

Imbalan Obligasi

Ada sejumlah alasan bagus mengapa banyak yang menganggap obligasi lebih aman daripada saham:

1. Kurang Volatilitas: Secara historis, harga obligasi berfluktuasi kurang dari harga saham. Bergantung pada bagaimana Anda berinvestasi di dalamnya, mereka dapat menawarkan pengembalian yang dijamin, atau mendekati itu, sehingga mereka dapat menjadi faktor penstabil untuk portofolio Anda.
2. Perencanaan yang Lebih Baik: Karena stabilitas yang lebih besar dalam pengembalian obligasi, mereka dapat membuatnya sedikit lebih mudah untuk merencanakan masa depan Anda. Mengetahui bahwa obligasi Anda akan membayar Anda sejumlah tertentu setiap tahun memungkinkan Anda untuk menetapkan target tabungan dan memperkirakan laba atas investasi Anda dengan lebih baik. Misalnya, Anda dapat lebih mudah memperkirakan berapa banyak uang yang akan ada dalam paket Roth 401k Anda setelah pensiun berdasarkan alokasi obligasi dalam dana tersebut.
3. Korelasi terbalik dengan Saham: Secara historis, harga saham dan obligasi bergerak berlawanan arah. Itu dapat memberikan margin keamanan jika pasar saham turun. Namun, seperti yang akan kita lihat di bagian selanjutnya, saham dan obligasi telah menjadi berkorelasi lebih positif selama beberapa dekade terakhir. Jadi elemen lindung nilai ini tidak selalu relevan.
4. Dua Cara untuk Untung: Ada dua cara Anda dapat menghasilkan uang dari obligasi: pendapatan bunga dan capital gain. Anda akan menagih bunga obligasi Anda, tetapi Anda juga bisa mendapat untung dengan menjual obligasi Anda dengan harga lebih tinggi dari tempat Anda membelinya sebelum jatuh tempo..

Risiko Obligasi

1. Pengembalian Lebih Rendah: Meskipun pengembalian obligasi cenderung lebih lancar daripada pengembalian saham, mereka biasanya lebih rendah. Hal ini terutama berlaku dalam lingkungan suku bunga rendah rekor saat ini.
2. Inflasi: Tingkat inflasi yang lebih tinggi merusak daya beli uang Anda. Jika Anda mendapatkan 2% dari investasi, tetapi inflasi berjalan pada 3%, Anda benar-benar akan mendapatkan pengembalian nyata -1%. Akibatnya, Anda akan kehilangan uang dalam hal daya beli.
3. Kemungkinan Kerugian: Meskipun standarnya sangat jarang untuk emiten berkualitas tinggi, hal itu terjadi dan Anda dapat kehilangan prinsipal jika penerbit tidak dapat memenuhi kewajibannya. Seperti disebutkan di atas, Anda juga dapat kehilangan uang jika Anda menjual obligasi atau dana obligasi ketika harganya lebih rendah dari tempat Anda membelinya.
4. Pasar Aging Bond Bull: Harga obligasi telah meningkat dan hasil panen telah jatuh selama 30 tahun. Banyak yang percaya bahwa kita lebih dekat ke akhir daripada awal pasar bull bond. Namun, secara historis, dibutuhkan waktu lebih lama bagi pasar obligasi untuk keluar dari puncaknya daripada keluar dari bawah. Jadi kita mungkin memiliki sedikit waktu lagi, terutama jika bank sentral terus melakukan intervensi untuk mempertahankan suku bunga yang lebih rendah.
5. Korelasi yang Semakin Positif dengan Saham: Saham dan obligasi sebenarnya telah bergerak ke arah yang sama selama beberapa dekade terakhir, dengan beberapa pengecualian. Selama krisis keuangan 2008, investor menjual banyak saham dan memindahkan uang ke obligasi yang dianggap aman. Jadi, jika kedua kelas aset terus bergerak bersama-sama, tidak ada manfaat tambahan dari diversifikasi ketika datang untuk berinvestasi dalam obligasi.

Kata terakhir

Anda dapat melihat bahwa meskipun obligasi memiliki beberapa keunggulan dibandingkan saham, mereka membawa risiko unik mereka sendiri, terutama di pasar saat ini. Seperti halnya investasi apa pun, selalu terbaik untuk melakukan pekerjaan rumah Anda sebelum Anda melakukan salah satu dari uang hasil jerih payah Anda. Menimbang risiko terhadap hadiah sebelumnya dapat menyelamatkan Anda dari banyak penyesalan.