What Is Libor - London Interbank Menawarkan Riwayat Nilai & Skandal

Gejolak itu mungkin membuat beberapa orang bertanya-tanya: Apa sebenarnya Libor??

Dimulainya Libor

Keberadaan (dan pentingnya) Libor dimulai lebih dari 30 tahun yang lalu, ketika bank menyadari bahwa mereka membutuhkan tolok ukur yang konsisten untuk menghitung harga layanan bank-ke-bank pada 1980-an. Sampai saat itu, ada sistem barter yang menghasilkan tawar-menawar antar bank dalam berbagai jenis pinjaman.

Sistem baru, yang mengukur perkiraan rata-rata suku bunga yang diusulkan oleh bank yang berpartisipasi, tidak hanya mampu memerintah dalam ketidakpastian keuangan, tetapi juga bertindak sebagai barometer bagi kesehatan keuangan negara secara umum..

Publikasi pertama tingkat Libor terjadi pada Hari Tahun Baru pada tahun 1986, meskipun, pada saat itu, ruang lingkup dan pengaruhnya jauh lebih kecil. Saat ini, ini adalah salah satu standar keuangan yang paling diandalkan di dunia. Ini mempengaruhi tingkat bunga yang dibebankan antar bank atas pinjaman, dan menentukan tingkat bunga pada berbagai instrumen keuangan, termasuk obligasi, rekening tabungan, derivatif, hipotek, dan pinjaman mahasiswa. Dengan cara ini, pada akhirnya mempengaruhi tingkat suku bunga apa yang tersedia bagi konsumen juga.

Bagaimana Libor Diputuskan?

British Bankers 'Association (BBA) adalah asosiasi perdagangan utama yang terlibat dalam kesejahteraan finansial Inggris. Lebih dari 200 bank terdaftar sebagai anggota BBA, dan mereka menjangkau 60 negara. Ini adalah tanggung jawab BBA tidak hanya untuk mengatur urusan keuangan Inggris, tetapi juga untuk mengatur Libor.

Libor ditetapkan dengan mengumpulkan suku bunga yang dilaporkan oleh bank-bank paling sukses dan stabil secara finansial di dunia. Setiap hari, bank-bank besar termasuk Bank of America, Barclays, JPMorgan, Deutsche Bank, dan HSBC menyerahkan estimasi suku bunga antar bank yang mereka yakini layak secara finansial berdasarkan iklim ekonomi di lokasi mereka. BBA membuang angka terendah dan tertinggi dan mengompres angka itu menjadi rata-rata yang menjadi tingkat Libor.

Libor diposting pada pukul 11 ​​pagi waktu London setiap hari. Meskipun mungkin berfluktuasi, tarif tetap untuk periode 24 jam setelah dipublikasikan. Sementara bank tidak perlu harus meminjamkan uang satu sama lain pada kurs yang ditentukan ini, ada lebih dari $ 350 triliun produk keuangan dan turunannya yang secara langsung terkait dengan kurs Libor.

Apakah Libor Hanya Relevan dengan London?

Meskipun London ditampilkan dalam judul, jangkauan dan relevansi Libor jauh melampaui London. Istilah ini datang hanya dari fakta bahwa London adalah tempat Libor diputuskan dan diposting.

Lebih dari 200 bank yang menggunakan sistem Libor tersebar di seluruh dunia di seluruh Inggris, Selandia Baru, Australia, dan Eropa, di antara lokasi-lokasi utama lainnya. Triliun dolar dalam pinjaman di seluruh dunia (baik bisnis dan pribadi) terkait dengan publikasi Libor, karena investasi dalam segala hal, mulai dari reksa dana, suku bunga hipotek hingga masa depan saham tergantung pada angka itu.

Meskipun sebagian besar bank Amerika menggunakan metrik lain yang disebut Tingkat Perdana ketika menetapkan suku bunga, tingkat Libor juga digunakan oleh banyak perusahaan Amerika untuk menentukan apakah pengiriman uang mereka ke luar negeri akan lebih menguntungkan daripada menyimpannya di bank-bank Amerika. Bahkan rata-rata orang Amerika dapat dipengaruhi oleh Libor karena kadang-kadang orang-orang dengan tingkat hipotek yang disesuaikan atau hutang akan memiliki tingkat pinjaman mereka terikat dengan indeks Libor (misalnya, tingkat bunga hipotek Anda mungkin Libor + 2, yang berarti tingkat Anda adalah dua poin di atas tingkat Libor).

Tidak ada pertanyaan bahwa asosiasi pemodal ini memiliki konsekuensi besar bagi siapa pun yang memperhatikan kesehatan keuangan dan masa depan dunia.

Skandal Libor

Pada akhir Juni 2012, sebuah bank multinasional dengan nama Barclays, yang berbasis di Inggris, mengakui upaya yang disengaja untuk memanipulasi tingkat Libor berdasarkan kepentingan pribadi..

Ketika bank yakin secara finansial, estimasi suku bunga yang mereka laporkan ke BBA lebih rendah, karena tidak ada antisipasi penurunan ekonomi, dan suku bunga yang rendah layak secara finansial. Ketika ada gejolak ekonomi, perkiraan suku bunga yang dilaporkan akan lebih tinggi dan pinjaman ke bank lain tiba-tiba lebih berisiko.

Tetapi skandal Barclays Bank telah menyoroti kemungkinan bahwa bank lain mungkin juga telah melaporkan berdasarkan kondisi yang tidak ada, seperti melaporkan suku bunga yang lebih rendah dari yang dapat diterima untuk menurunkan harga pinjaman. Tidak hanya itu, tetapi investor yang nilainya terikat pada indeks Libor juga akan menerima suku bunga yang lebih rendah daripada kondisi pasar menjamin berdasarkan manipulasi yang terjadi.

Ada bukti bahwa manipulasi Libor ini telah dipraktikkan selama bertahun-tahun, dan bahwa divisi individu dari beberapa lembaga keuangan besar telah bekerja secara kolusi untuk memanipulasi jumlah mereka, berdasarkan pada apa yang akan paling menguntungkan bagi kedua pihak dalam jangka pendek..

Bahaya korupsi dalam sistem Libor adalah, seperti halnya begitu banyak skandal keuangan, yang pada akhirnya mengakibatkan kerugian pada konsumen. Selain kerugian yang ditimbulkan oleh konsumen yang menerima suku bunga rendah secara artifisial, bank-bank yang menghasilkan laba terlalu rendah dapat perlahan-lahan melepaskan dana dari investasi populer - investasi yang, pada gilirannya, mendanai pemerintah daerah dan layanan publik.

Kata terakhir

Tidak jelas perubahan apa, jika ada, skandal Libor akan menyebabkan cara BBA melakukan bisnis, dan bahkan lebih tidak jelas adalah apakah para pelaku skandal tersebut akan dimintai pertanggungjawaban atas tindakan mereka. Barclays khususnya telah dikenakan denda sebesar $ 450 juta, tetapi menurut NPR, ada lapisan multi-nasional kemungkinan kesalahan yang akan mengambil investigasi intensif untuk mengungkap.

Ketika skandal Libor terungkap dan muncul pertanyaan tentang keandalan sistem Libor, investor dan individu yang kehilangan uang sebagai akibat Libor dapat terus menderita dampak penipuan. Mereka yang mengambil untung - termasuk individu dengan tingkat hipotek rendah dan tingkat pinjaman mahasiswa - tentu saja, tidak harus mengembalikan keuntungan mereka, sementara mereka yang kalah uang sebagai akibat dari manipulasi dapat mengajukan gugatan terhadap bank-bank palsu untuk mencoba mengganti kerugian mereka. Tanpa pengembalian laba, tetapi dengan kewajiban membayar kerugian, bank-bank ini mungkin tidak dapat memenuhi kewajibannya.

Peristiwa keuangan baru-baru ini menunjukkan apa yang terjadi ketika bank berada dalam bahaya kehancuran, membawa serta seluruh perekonomian. Berpotensi, jika Barclays dan bank-bank lain yang berpartisipasi tidak diberi perlindungan, bailout lain mungkin ada di cakrawala.

(kredit foto: Bigstock)