Apa itu Dow Jones Industrial Average (DJIA) - Indeks Pasar Saham

Sebagian besar investor menggunakan DJIA untuk membandingkan kinerja kepemilikan mereka dan mereka bahkan mungkin berinvestasi dalam DJIA itu sendiri.

Sejarah Dow Jones

Dow Jones Industrial Average didirikan pada tahun 1882 dan merupakan salah satu dari beberapa indeks yang dibuat oleh Charles Dow, Edward Jones, dan Charles Bergstresser. Dow adalah seorang editor untuk Wall Street Journal, Jones adalah seorang ahli statistik, dan Bergstresser adalah seorang jurnalis yang muncul dengan nama untuk Wall Street Journal..

Mereka menciptakan DJIA untuk memiliki alat untuk menilai kesehatan sektor industri secara keseluruhan. Awalnya, indeks terdiri dari selusin saham industri, tetapi seiring berjalannya waktu, fokus indeks berubah untuk memasukkan industri-industri lain yang meningkat dalam ekonomi Amerika. Faktanya, hari ini, perusahaan ini hanya mengandung sedikit perusahaan.

Saham di Dow

Dow Jones adalah indeks tertimbang harga, yang berarti bahwa saham dengan harga lebih tinggi memiliki pengaruh lebih besar pada nilai indeks. Ini terdiri dari 30 saham dari berbagai sektor, termasuk bahan, barang konsumen, keuangan, perawatan kesehatan, industri, minyak dan gas, teknologi, telekomunikasi, dan utilitas.

Namun, indeks dapat dikategorikan lebih lanjut ke dalam sub-indeks untuk membuatnya lebih mudah untuk melacak kinerja. Ini didasarkan pada apakah perusahaan dianggap topi besar, topi tengah, atau topi kecil; saham-saham berkapitalisasi besar membentuk mayoritas indeks sebesar 70%.

Perusahaan dalam DJIA berubah secara teratur. Bahkan, tidak satupun dari 12 yang asli masih terwakili. Perusahaan terakhir yang ditambahkan adalah Cisco Systems pada Juni 2009. Selain Cisco, hanya enam perusahaan yang ditambahkan selama sepuluh tahun terakhir: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004) , Verizon (2004), dan Travellers Insurance (2009).

General Motors adalah salah satu perusahaan DJIA yang berumur paling lama dan telah menjadi konstituen sejak 1907. Namun, masa jabatannya berakhir ketika akhirnya dihapus selama krisis ekonomi pada tahun 2009. Editor Wall Street Journal bertanggung jawab untuk memilih dan meninjau perusahaan-perusahaan DJIA di untuk memberikan pandangan luas tentang lingkungan perusahaan AS.

Cara Menggunakan DJIA

DJIA memiliki beberapa aplikasi, termasuk:

1. Memantau Kondisi Pasar. DJIA mungkin adalah indeks yang paling banyak digunakan untuk mengukur kesehatan pasar saham. Indeks utama, seperti DJIA, memberikan pengetahuan pasar saham sekilas, sehingga tren keseluruhan mudah diidentifikasi..
2. Indikator Kinerja. DJIA juga dapat menunjukkan kinerja masa depan dari kepemilikan saham individu, reksa dana, dan ETF relatif terhadap kinerja DJIA. Misalnya, dengan mengamati koefisien beta, Anda bisa mendapatkan gambaran tentang seberapa besar kemungkinan holding tertentu akan naik atau turun sehubungan dengan pergerakan DJIA. Jika DJIA diharapkan meningkat sebesar 10% dan koefisien beta dari saham yang diberikan adalah 0,5, maka kemungkinan pengembalian atas saham tersebut akan menjadi 5%. Tentu saja, seperti strategi atau metode investasi apa pun, menggunakan koefisien beta bukanlah cara yang mudah untuk memperkirakan pengembalian di masa depan.
3. Kinerja Historis. Dow Jones adalah salah satu indeks tertua. Karena sudah ada begitu lama, investor dapat melacak kinerjanya selama bertahun-tahun untuk mempelajari korelasi dari waktu ke waktu dengan berbagai faktor, seperti indeks lain, peristiwa budaya yang signifikan, dan bahkan bintik matahari..
4. Investasi. Jika Anda ingin mendiversifikasi kepemilikan dan risiko Anda, Anda dapat membeli indeks ini daripada membeli masing-masing dari 30 perusahaan di dalamnya secara individual. Dengan menerapkan strategi ini, Anda dapat membeli beberapa posisi tanpa membayar biaya transaksi yang besar atau biaya pengelolaan reksa dana dan diinvestasikan dalam berbagai perusahaan yang paling berpengaruh dan terkemuka di AS..
5. Tolok ukur. DJIA dapat menjadi tolok ukur yang efektif untuk mengukur kinerja portofolio dan investasi individu. Misalnya, jika portofolio Anda secara konsisten mengungguli DJIA, Anda dapat bertaruh Anda menggunakan strategi kemenangan. Namun, jika suatu saham tertentu secara konsisten berkinerja buruk di DJIA (terutama di atas dan pasar bawah), Anda mungkin ingin menggantinya dengan investasi yang setidaknya melacak atau bahkan melebihi DJIA.

Kritik terhadap DJIA

Sebagian besar selebritas bisa bersaksi bahwa Anda tidak bisa menyenangkan semua orang. Selama bertahun-tahun, DJIA telah memperoleh kritik. Beberapa argumen mereka yang paling meyakinkan meliputi:

1. Representasi yang lebih kecil. DJIA mewakili persentase saham yang sangat kecil di seluruh pasar saham relatif terhadap banyak indeks lainnya. Bahkan, ada hampir 10.000 perusahaan publik di Amerika Serikat. Namun, Dow Jones hanya melacak 30 di antaranya. Karena alasan ini, banyak investor lebih suka indeks seperti S&P 500 yang mengukur ukuran sampel yang lebih besar.
2. Sebanding dengan Harga, bukan Persentase. Ada satu masalah utama dengan indeks tertimbang harga seperti DJIA - mereka tidak mempertimbangkan persen perubahan harga saham, yang sangat penting bagi banyak investor. Misalnya, jika ada dua perdagangan saham dalam DJIA pada $ 100 dan $ 10 dan harga saham pertama naik $ 1 sementara yang lain berkurang $ 1, DJIA akan tetap tidak berubah. Ini akan menjadi kasus meskipun saham $ 100 memiliki keuntungan sangat sedikit 1%, sedangkan saham $ 10 memiliki kerugian 10% yang signifikan.
3. Tidak Disesuaikan untuk Stock Splits atau Dividen. Karena ini adalah indeks tertimbang harga, DJIA tidak menyesuaikan stock split atau dividen saham. Ini berarti bahwa indeks akan turun ketika suatu perusahaan menyatakan split atau dividen, meskipun investor yang memegang saham tidak akan kehilangan nilai apa pun. Ketika DJIA digunakan sebagai tolok ukur untuk kinerja pasar, jenis efek ini dapat salah menggambarkan apa yang sebenarnya terjadi.

Kata terakhir

Meskipun banyak kritik yang valid, Dow Jones Industrial Average adalah indeks pasar saham yang penting dan berpengaruh yang tidak akan hilang dalam waktu dekat. Selain itu, telah membuktikan dirinya sebagai patokan, investasi, dan alat yang efektif bagi investor selama bertahun-tahun sekarang.

Sebenarnya, itu adalah hobi saya untuk menghubungkan aktivitas planet dan seismik dengan indeks pasar, seperti DJIA. Percayalah, DJIA adalah harta karun data untuk memahami keanehan perilaku investasi dan berbagai faktor yang mempengaruhinya. Tetapi korelasi pasar hanyalah salah satu dari banyak kegunaan untuk DJIA.

Bagaimana Anda menggunakan DJIA atau indeks lain untuk aktivitas investasi Anda?