Yang Dapat Kita Pelajari Dari Beruang Stearns Down Fall
Rasio hutang mereka terhadap ekuitas adalah 32!
Rasio hutang terhadap ekuitas pada dasarnya merupakan kewajiban perusahaan dibagi dengan ekuitas yang dipegang perusahaan. Lebih dari 2 seharusnya dianggap tinggi untuk rasio d / e, dan Stearns berada di 32! Masalah dengan semua perusahaan investasi besar ini adalah bahwa mereka adalah sekelompok orang terpelajar yang pergi ke sekolah bisnis terkenal yang mengajari mereka untuk memanfaatkan aset mereka. Anda dapat berargumen bahwa setiap perusahaan memanfaatkan utang mereka, tetapi banyak yang tidak memiliki rasio D / E lebih dari 2 atau 3.
Apa artinya ini bagi Anda: Saya seorang pendukung kuat untuk tidak mendorong orang untuk meningkatkan hutang atau aset mereka. Banyak orang melakukan ini dengan kartu kredit. Mereka memaksimalkan kartu kredit 0% dan menempatkan uang di rekening tabungan online untuk mendapatkan bunga 3 hingga 4%. Masalahnya adalah bahwa pada saat Anda mempertimbangkan pajak dan pengembalian yang berisiko berkurang, tidak ada gunanya bermain-main dengan hutang. Jalur kredit ekuitas rumah adalah cara lain untuk memanfaatkan salah satu aset terbesar Anda, rumah Anda. Ketika Anda mengambil HELOC, pemberi pinjaman itu akan menjadi lienholder kedua di rumah Anda. Jangan menambahkan lebih banyak risiko ke atap di atas kepala Anda. Anda bisa tidak setuju dengan saya dalam hal ini, tetapi lihat saja Stearns. Mereka mengambil prinsip keuangan yang diajarkan setiap hari dan memanfaatkannya. Lihat di mana mereka mendapatkannya? Anda mungkin bisa lolos dari hutang hutang jika Anda konservatif dengan itu, tetapi masalahnya adalah bahwa keserakahan menyatu dengan persamaan dan sebelum Anda menyadarinya, Anda berada di atas kepala Anda.
Bear Stearns berinvestasi di pasar yang belum terbukti
Bear Stearns memiliki banyak uang yang diinvestasikan ke dalam industri subprime mortgage. Ini lucu karena saya yakin ada eksekutif dan analis senior di perusahaan yang ingat saat TERAKHIR industri subprime mortgage hancur. Subprimes mendapat tempat dalam masyarakat. Mereka membantu orang-orang dengan kredit yang kurang sempurna menjadi pemilik rumah, tetapi masalahnya adalah bahwa kredit itu dieksploitasi oleh para pemberi pinjaman yang serakah dan konsumen dengan mata lebih besar dari perut mereka tersedot. Tetapi, fakta bahwa Stearns memasukkan begitu banyak aset mereka ke dalam dana lindung nilai yang berinvestasi di pasar subprime membuat Anda bertanya-tanya di mana para eksekutif Stearn dididik. Sekali lagi, itu mungkin hanya kasus keserakahan.
Bagaimana Anda belajar dari ini?? Diversifikasi investasi Anda adalah satu-satunya konsep paling penting ketika menjadi investor yang serius. Berinvestasi besar-besaran ke satu perusahaan, satu industri, atau hanya memiliki satu strategi investasi adalah bodoh. Anda mengandalkan fakta bahwa satu perusahaan atau industri akan selalu bekerja dengan baik, dan itu tidak akan pernah berkinerja baik setiap saat. Anda harus membuat portofolio investasi Anda beragam. Saya selalu memastikan bahwa investasi saya memiliki unsur saham internasional, jadi ketika pasar A.S. lambat, masih ada peluang bagi Asia dan Eropa untuk menjaga portofolio tetap kuat.
Saya menduga ini bukan satu-satunya perusahaan pialang yang akan bangkrut, karena banyak dari mereka masih menggunakan strategi yang sama dengan Bear Stearns. Semoga, mereka akan belajar dari kesalahan Bear Stearns.
