Apa itu Perdagangan Orang Dalam dan Cara Menghindarinya - Definisi, Hukum & Kasus

Tetapi Anda tidak harus terkenal atau kaya untuk bisa bersalah karenanya. Bahkan, dimungkinkan untuk terlibat dalam perdagangan orang dalam tanpa menyadarinya.

Dalam artikel ini, kita akan melihat seluk beluk perdagangan orang dalam dan bagaimana memastikan bahwa investasi yang Anda lakukan berada di atas papan - dan tidak akan datang dengan tugas di penjara.

Apa itu Perdagangan Orang Dalam?

Perdagangan orang dalam adalah praktik menggunakan informasi yang belum dipublikasikan untuk menjalankan keputusan perdagangan. Ini memberi pedagang keuntungan yang tidak adil atas orang lain dan sebagian besar bentuk perdagangan orang dalam adalah ilegal. Banyak investor tergoda untuk membuat pengembalian cepat dari perdagangan orang dalam, tetapi hal itu bisa berbahaya. Perdagangan orang dalam secara rutin diselidiki oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) dan dituntut.

Apa Yang Merupakan Perdagangan Orang Dalam?

Pasar investasi memerlukan investor untuk memiliki akses ke informasi yang sama agar efektif (yaitu hipotesis pasar yang efisien). Maksud dari pasar ini adalah untuk menghargai investor yang dapat membuat analisis terbaik dari sekuritas yang mereka harapkan untuk berinvestasi. Namun, beberapa memilih untuk memanipulasi sistem dengan menggunakan informasi yang tidak tersedia bagi orang lain..

Definisi terbaru oleh SEC menguraikan perdagangan orang dalam sebagai “membeli atau menjual sekuritas, yang melanggar kewajiban fidusia atau hubungan kepercayaan dan kepercayaan lainnya, sementara dalam kepemilikan materi, informasi non publik tentang keamanan. Pelanggaran perdagangan orang dalam juga dapat termasuk 'memberi tip' informasi tersebut, perdagangan efek oleh orang yang diberi tip, 'dan perdagangan efek oleh mereka yang menyalahgunakan informasi tersebut. ”

Contoh stereotip dari perdagangan orang dalam melibatkan kampanye jubah dan belati di mana seseorang di dalam perusahaan dengan sengaja memberikan informasi kepada orang luar yang kemudian melakukan perdagangan. Film 1987 Wall Street menunjukkan contoh ini dengan cara yang membantu mendidik orang Amerika tentang sifat dan konsekuensi dari penipuan sekuritas. SEC telah memperluas definisi perdagangan orang dalam sehingga dapat mempersempit kemungkinan investor atau organisasi menemukan celah dan lolos dari hukuman. Perdagangan orang dalam sekarang dapat melibatkan banyak pelanggaran yang berbeda, sehingga investor harus waspada jika mereka merasa melakukan sesuatu yang mungkin terlihat teduh jika mereka pernah dilihat oleh SEC..

Bentuk Perdagangan Orang Dalam

Ada berbagai cara perdagangan orang dalam dapat dilakukan:

Anggota organisasi yang membeli sekuritas. Karyawan atau anggota perusahaan publik berada dalam posisi kunci untuk mengakses informasi yang tidak tersedia bagi masyarakat umum. Beberapa dari mereka membeli dan menjual sekuritas berdasarkan informasi ini dan berharap mendapat untung darinya ketika berita akhirnya dirilis. Karyawan diberi opsi saham sehingga ada mesin hukum di mana mereka dapat membeli saham. Namun, aturannya rumit dan garis sering kabur antara apa yang merupakan bentuk hukum perdagangan orang dalam dan apa yang tidak.
Profesional yang melakukan bisnis dengan korporasi. Bankir, pengacara, paralegal, dan broker hanyalah beberapa dari konsultan yang memiliki akses ke dokumen rahasia klien perusahaan mereka. Mereka dapat memilih untuk menyalahgunakan hak istimewa ini sebagai kesempatan untuk menghasilkan uang dengan cepat melalui perdagangan orang dalam.
Teman, keluarga, dan kenalan karyawan perusahaan. Karyawan perusahaan sering berbagi informasi dalam lingkaran mereka sendiri yang tidak dibagikan dengan Wall Street dan masyarakat umum. Kadang-kadang pengungkapan ini dilakukan dengan tidak bersalah, tetapi di lain waktu mereka dibuat dengan maksud untuk memungkinkan teman-teman mereka untuk berdagang efek dengan keuntungan yang tidak dimiliki investor lain. Karyawan dapat memberikan tips ini untuk membantu teman dalam masa sulit atau mereka mungkin meminta teman mereka untuk membayar mereka sedikit insentif. Karyawan dapat berdagang melalui teman dan kenalan mereka karena mereka cenderung tidak diteliti oleh SEC daripada karyawan itu sendiri.
Pejabat pemerintah. Pejabat dari berbagai lembaga pemerintah dapat memperoleh akses ke informasi rahasia melalui pelaksanaan tugas mereka. Mereka dapat melakukan perdagangan orang dalam dengan informasi ini.
Peretas, mata-mata perusahaan, dan pencuri lainnya. Penjahat yang pandai menemukan sejumlah cara untuk mendapatkan akses ke informasi perusahaan yang dapat mereka gunakan untuk melakukan penipuan sekuritas.

Bagaimana Perdagangan Orang Dalam Diselidiki dan Dituntut?

Perdagangan orang dalam biasanya diidentifikasi melalui sistem pengawasan pasar. SEC memantau pasar sekuritas dan melacaknya untuk pola perdagangan abnormal. Mereka jarang dilakukan melalui tips atau keluhan.

Begitu pola abnormal telah diidentifikasi, SEC dengan penuh semangat mengejar siapa pun yang mereka yakini terlibat. Mereka mendapatkan surat perintah untuk catatan keuangan dan penyadapan, dan menemukan cara lain untuk mengejar bukti yang datang kepada mereka. Jika cukup bukti yang ditemukan untuk menuduh seseorang melakukan perdagangan oleh orang dalam, orang-orang itu akan ditangkap dan kasusnya diserahkan ke pengacara A.S..

Perdagangan orang dalam diadili sama seperti kasus kriminal lainnya. Siapa pun yang dihukum karena perdagangan orang dalam dapat dihukum hingga $ 5 juta dalam denda dan hingga 20 tahun penjara untuk setiap tindakan yang mereka lakukan. Namun, hukuman aktual untuk kejahatan ini seringkali jauh lebih sedikit. Di New York, hampir setengah dari mereka yang dihukum tidak harus menghabiskan waktu di penjara.

Pastikan Anda Tidak Secara Tidak sengaja Melakukan Perdagangan Orang Dalam

Investor yang tidak bersalah dapat secara tidak sengaja melakukan perdagangan orang dalam. Ada beberapa tindakan pencegahan yang dapat Anda ambil untuk memastikan bahwa Anda bertindak dalam peraturan SEC dan tidak menempatkan diri Anda pada risiko penuntutan atau kehilangan lisensi perdagangan apa pun yang mungkin Anda miliki. Berikut adalah beberapa saran:

Perhatikan pertanyaan yang Anda ajukan ketika Anda menerima informasi tentang keamanan. Anda harus berhati-hati agar Anda tidak mengajukan pertanyaan dengan cara yang memprovokasi seseorang untuk membocorkan informasi rahasia sebelum Anda melakukan perdagangan. Sama pentingnya bahwa Anda tidak memberi kesan bahwa Anda mencari informasi semacam itu. Melakukan hal itu dapat membuat Anda dalam kesulitan sebanyak mungkin melakukan perdagangan orang dalam.
Periksa sumber Anda. Jika ada orang yang terhubung untuk memberi Anda informasi sebelum melakukan perdagangan, pastikan Anda dapat menemukan informasi yang sama melalui informasi yang tersedia untuk umum. Jika Anda tidak dapat menemukan informasi itu di tempat lain, Anda mungkin tidak ingin mengejar perdagangan.
Laporkan kepada otoritas yang tepat ketika Anda menerima informasi yang relevan dengan portofolio Anda bahwa Anda tidak yakin itu publik atau tidak. Ini dapat membantu membuktikan bahwa Anda tidak memiliki niat untuk diam-diam menggunakan informasi orang dalam dan bahwa Anda memiliki niat yang jujur.
Identifikasi ketika seseorang memberikan informasi kepada Anda melanggar pelanggaran tugas. Ini adalah tanda merah bahwa Anda mendengar informasi yang seharusnya tidak Anda dengar. Juga, jika mereka menandatangani perjanjian kerahasiaan dan memberikan informasi, konsekuensi untuk perdagangan orang dalam bahkan lebih buruk. Pastikan Anda mengetahui informasi apa yang mereka sampaikan kepada Anda dan apakah informasi itu diteruskan dengan cara yang mungkin melanggar undang-undang perdagangan orang dalam..
Pastikan semua orang yang Anda berdagang jelas tentang kebijakan perdagangan orang dalam. Anda mungkin bertanggung jawab atas tindakan orang lain di tim Anda. Memiliki kebijakan dan perjanjian untuk memastikan bahwa tidak ada yang berdagang di luar batas undang-undang sekuritas.
Hati-hati bagaimana Anda membalas budi. Anda mungkin berada dalam situasi di mana Anda memiliki akses ke informasi orang dalam tentang majikan Anda atau perusahaan tempat Anda bekerja. Jika seseorang telah melakukan kebaikan untuk Anda sebelumnya, pastikan bahwa Anda berhati-hati bagaimana Anda membalas budi itu. Jangan menawarkan informasi sensitif. Jika Anda melakukannya, Anda sama bersalahnya atas penipuan sekuritas.

Contoh Perdagangan Orang Dalam

Banyak orang telah dituntut karena perdagangan orang dalam, meskipun beberapa kasus telah menerima publisitas yang jauh lebih banyak daripada yang lain. Beberapa kasus perdagangan orang dalam yang lebih terkenal meliputi:

Ivan Boesky. Ivan Boesky adalah seorang arbitrageur pada 1980-an yang menghasilkan jutaan dolar dari pengambilalihan. Nilai saham perusahaan yang ingin dia beli akan meningkat secara signifikan sebelum dia mengambil tawaran pengambilalihan. Terkadang, dia akan membeli saham sebelum dia membuat proposal dan menunggu nilai dari saham-saham itu meningkat. Akhirnya, Merrill Lynch memberi tahu SEC bahwa seseorang tampaknya membocorkan informasi. Orang ini adalah Dennis Levine, salah satu pria yang Boesky bayar untuk membantunya mengatur penipuan. Setelah SEC mengaudit rekening bank Levine di luar negeri, Levine menyerahkan Boesky, yang kemudian mengambil tawaran pembelaan dengan imbalan hukuman yang lebih rendah. Dia membayar denda $ 100 juta dan dijatuhi hukuman tiga setengah tahun penjara, di mana dia menjalani hukuman dua tahun. Ada yang mengklaim bahwa antagonis utama film tersebut Wall Street, Gordon Gekko, didasarkan dari Ivan Boesky, tetapi tautan itu hanya dapat dibuat sebagian. Pada kenyataannya, Gekko terinspirasi oleh banyak pedagang pada 1980-an yang melakukan penipuan sekuritas.
Albert Wiggin. Albert Wiggin adalah kepala Chase National Bank selama Depresi Hebat. Dia menjual saham di perusahaannya sendiri, yang akan menjadi tindakan penipuan sekuritas yang sangat serius hari ini. Dia melanjutkan untuk mendorong perusahaannya di dekat kebangkrutan. Karena tidak ada hukum yang melarang perdagangan orang dalam pada tahun 20-an, ia tidak pernah didakwa melakukan kejahatan. Dia bahkan ditawari pensiun dari bank yang dia hancurkan, tetapi kemarahan publik atas apa yang dia lakukan membuatnya memutuskan untuk menolak. Wiggin dan orang-orang seperti dia selama ini adalah alasan Securities and Exchange Act diperkenalkan.
Martha Stewart. Martha Stewart mungkin merupakan salah satu kasus perdagangan orang dalam yang paling klasik selama dekade terakhir. Dia memiliki kecenderungan untuk mengetahui kapan FDA akan membuat keputusan khusus mengenai obat. Belakangan, diketahui bahwa ia menerima sejumlah informasi dari Peter Baconovic, yang merupakan pialangnya pada saat itu. Dia bisa melihat bahwa obat baru yang ditawarkan oleh ImClone akan ditolak oleh FDA dan menjual sahamnya sebelum stok turun. Ketika diketahui dia memiliki order penjualan yang sudah ada sebelumnya, dia didakwa dan dihukum karena penipuan sekuritas. Dia menghabiskan lima bulan di penjara federal dan dua tahun pembebasan diawasi.
R. Foster Winans. R. Foster Winans adalah kolumnis untuk Wall Street Journal. Nasihatnya sangat dihormati dan memiliki kecenderungan untuk menaikkan harga saham yang dia liput. Dia kedapatan membocorkan informasi tentang cerita yang akan dia liput kepada broker, yang bisa berdagang sebelum kolomnya benar-benar diterbitkan. Sulit untuk menemukan bahwa Winans menjual informasi orang dalam, karena dia benar-benar hanya menjual pendapatnya sendiri. Namun, SEC dapat menemukan bahwa isinya sebenarnya milik Wall Street Journal dan bahwa dia mengungkapkan informasi material. Preseden ini berarti bahwa ia dapat dihukum karena kejahatan tetapi Wall Street Journal diizinkan secara hukum untuk memperdagangkan informasi yang terkandung dalam cerita-ceritanya..

Kata terakhir

Tindakan perdagangan orang dalam adalah kejahatan serius. Sebelum Anda tergoda untuk melakukan perdagangan sekuritas berdasarkan informasi yang tidak tersedia untuk umum, Anda harus mengetahui konsekuensi untuk melakukannya. Anda mungkin menghabiskan 25 tahun di penjara dan kemungkinan tertangkap jauh lebih tinggi daripada yang Anda kira. Jika investor profesional dan manajer keuangan telah dihukum karena penipuan sekuritas, Anda harus melakukan apa saja untuk menghindari biaya ini.

Apa pendapat Anda tentang perdagangan orang dalam?