Apa Toleransi Risiko Investasi Anda - Definisi & Kuisioner
Banyak investor telah menyimpan uang selama bertahun-tahun untuk menikmati masa pensiun yang nyaman - tetapi sebagai akibat dari penurunan nilai saham dalam periode dua tahun itu, para pekerja terpaksa menunda pensiun atau menerima penurunan signifikan dalam standar hidup yang mereka harapkan. S&P 500 tidak mendapatkan kembali level tinggi sebelumnya hingga minggu pertama April 2013.
Apa Itu Risiko??
Meskipun semua usaha manusia memiliki ukuran risiko, manusia memiliki kesulitan memahami dan mengukur "risiko," atau apa yang beberapa orang sebut "ketidakpastian." Banyak dari kita memahami bahwa risiko adalah kemungkinan kerugian dan itu ada di mana-mana. Tidak ada kepastian bahwa Anda akan hidup di luar hari, pergi ke toko kelontong tanpa kecelakaan, atau memiliki pekerjaan di akhir bulan.
Risiko ada saat kita mengambil tindakan atau, sebaliknya, ketika kita gagal bertindak. Ini bisa sejelas mengemudi saat mabuk, atau tak terduga seperti gempa yang melanda Midwest.
Kebanyakan orang merugikan risiko. Pada dasarnya, kami lebih memilih status quo, daripada berurusan dengan konsekuensi yang tidak diketahui dari upaya atau pengalaman baru. Ini terutama benar dalam masalah keuangan, dan terbukti dalam korelasi harga dan risiko yang dirasakan: Investasi yang dianggap berisiko lebih tinggi harus membayar pengembalian yang lebih tinggi untuk membuat orang membelinya..
Tingkat risiko dalam aset keuangan umumnya diukur oleh variabilitas harga aset atau volatilitas selama periode waktu tertentu. Dengan kata lain, saham biasa yang berkisar dari $ 10 hingga $ 20 per saham selama periode enam bulan akan dianggap sebagai risiko yang lebih tinggi daripada saham yang bervariasi dari $ 10 hingga $ 12 selama periode yang sama. Secara praktis, pemilik saham yang lebih tidak stabil cenderung lebih khawatir tentang investasinya daripada pemilik saham yang kurang stabil..
Toleransi Risiko Adalah Pribadi
Bagaimana kita memandang risiko berbeda dari orang ke orang, dan umumnya tergantung pada temperamen, pengalaman, pengetahuan, investasi dan alternatif individu, dan waktu di mana ia akan terpapar risiko. Risiko itu sendiri umumnya dikategorikan berdasarkan dampak atau besarnya kemungkinannya jika peristiwa yang tidak pasti terjadi, serta frekuensi atau kemungkinan terjadinya.
Banyak orang membeli tiket lotere $ 1 dengan hadiah $ 1 juta, meskipun kerugian mereka hampir pasti (10.000.000 hingga 1) karena kerugian $ 1 tidak signifikan pada standar hidup atau cara hidup. Namun, beberapa orang akan menghabiskan gaji bulan mereka untuk tiket lotere karena kemungkinan menang tidak akan meningkat secara signifikan. Pada saat yang sama, banyak orang bersedia menginvestasikan jumlah tak terbatas dari tabungan mereka ke dalam catatan Perbendaharaan Pemerintah AS karena kemungkinan pembayaran mereka dianggap pasti (1 banding 1).
Ketika manusia melebihi toleransi risiko mereka, mereka menunjukkan tanda-tanda fisik ketidaknyamanan atau kecemasan. Bagi seorang psikolog, kecemasan adalah perasaan takut yang tidak menyenangkan atas sesuatu yang mungkin atau mungkin tidak terjadi. Kecemasan berbeda dari ketakutan yang sebenarnya - reaksi ketika kita menghadapi bahaya nyata dan tubuh kita secara instan mempersiapkan pertarungan langsung atau lari dari respons. Pada tingkat yang lebih rendah, kecemasan memicu reaksi fisik yang serupa dalam tubuh kita, meskipun bahayanya bisa dibayangkan atau dibesar-besarkan.
Menjadi cemas selama periode yang diperpanjang secara fisik melemahkan, mengurangi konsentrasi, dan merusak penilaian. Untuk alasan ini, penting untuk mengidentifikasi toleransi risiko pribadi Anda karena ini berlaku untuk investasi yang berbeda, karena melebihi toleransi yang paling mungkin berakhir dengan hasil yang mengecewakan (atau bahkan berbahaya). Penasihat investasi bereputasi sering memberi tahu klien mereka, "Jika investasi membuat Anda tidak tidur di malam hari, juallah."
Ada beberapa pertanyaan yang dapat Anda tanyakan pada diri sendiri untuk membantu mendapatkan pemahaman tentang toleransi risiko pribadi Anda. Ingatlah bahwa tidak ada tingkat toleransi "benar" atau keharusan apa pun yang membuat Anda nyaman dengan tingkat risiko apa pun. Orang-orang yang tampaknya mengambil risiko luar biasa secara finansial atau pribadi kemungkinan besar mengurangi risiko (tanpa sepengetahuan pengamat) dengan pelatihan, pengetahuan, atau persiapan. Sebagai contoh, seorang pengemudi mobil akrobatik yang berharap berada dalam pengejaran berkecepatan tinggi akan menggunakan mobil-mobil rekayasa khusus, mengatur agar personel keselamatan siap tersedia jika terjadi kecelakaan, dan menghabiskan waktu berjam-jam dalam praktik, mengemudi jalan terus menerus di lambat laun meningkatkan kecepatan, sampai dia yakin dia bisa menjalankan manuver dengan aman.
Pertanyaan untuk Ditanyakan pada Diri Anda Mengenai Toleransi Risiko
1. Berapa Banyak Uang yang Akan Anda Investasikan?
Berinvestasi bukanlah perjudian di mana Anda bisa menang atau kalah atas dasar kesempatan - itu harus berupa pembelian, sekuritas khusus berdasarkan penelitian yang ditujukan untuk memberikan pengembalian tertentu. Namun, memperkirakan jumlah dana yang akan Anda investasikan selama periode waktu tertentu dapat memberikan dasar nyata untuk membuat keputusan berinvestasi dan mengakomodasi toleransi risiko Anda..
Selama hidup Anda, Anda akan membayar biaya hidup keluarga Anda, biaya perawatan, mungkin biaya kuliah, dan akhirnya, biaya pensiun. Secara realistis, Anda dapat menghemat paling banyak 10% hingga 12% dari penghasilan selama periode tersebut. Ini adalah, kurang lebih, uang yang harus Anda investasikan seumur hidup untuk menutup biaya kuliah dan pensiun.
Mengapa angka ini penting dalam memahami toleransi risiko Anda? Ketika teman kuliah Anda menawarkan kesepakatan investasi pasti yang dijamin akan menggandakan uang Anda dalam lima tahun, kenali bagaimana itu akan memengaruhi keseluruhan gambaran Anda. Investasi senilai $ 5.000 memiliki konsekuensi yang berbeda jika Anda berusia 35 tahun dengan potensi kenaikan gaji dan promosi di depan Anda daripada jika Anda seorang karyawan yang lebih tua yang mengharapkan pensiun dalam lima tahun. Orang yang lebih muda mungkin dapat mentolerir risiko kerugian total, sementara investor yang lebih tua mengakui bahwa $ 5.000 adalah uang nyata.
Jika Anda menggunakan robo-advisor seperti Betterment, Anda akan mengisi penilaian risiko saat pertama kali mendaftar.
2. Berapa Banyak Uang yang Akan Anda Butuhkan?
Orang umumnya menabung untuk tujuan tertentu, apakah itu untuk membayar kuliah atau mempertahankan gaya hidup mereka ketika mereka berhenti bekerja. Sudahkah Anda mempertimbangkan apa yang akan Anda lakukan dengan akumulasi tabungan Anda dan berapa banyak yang Anda perlukan untuk memenuhi tujuan Anda?
Misalkan Anda menabung untuk masa pensiun. Sebagian besar penasihat keuangan menghitung bahwa seorang pensiunan membutuhkan 70% hingga 75% dari pendapatan sebelum pensiunnya untuk mempertahankan gaya hidup yang sama. Dengan menggunakan penghasilan rata-rata $ 72.000, Anda mungkin membutuhkan minimal $ 50.000 setahun setelah Anda pensiun. Sementara beberapa penghasilan akan dikumpulkan dari Jaminan Sosial (kecuali perubahan besar), tabungan Anda dan program tunjangan pemberi kerja akan diperlukan untuk membuat perbedaan.
Aturan praktis untuk menarik dana dengan aman dari akun ekuitas tanpa menguras pokok terlalu cepat, populer di komunitas keuangan selama bertahun-tahun, adalah 4% dari saldo dana. Dalam contoh ini, menggunakan 4% sebagai persentase penarikan (yang telah diserang karena kinerja pasar dalam dekade terakhir), Anda akan membutuhkan $ 1,25 juta ketika Anda pensiun untuk hidup seperti yang Anda harapkan (sesuai dengan harapan hidup rata-rata).
Apakah contoh spesifik ini menunjukkan kebutuhan Anda, tidak sepenting menghitung kebutuhan keuangan masa depan Anda sedini mungkin. Jumlah itu, jika dibandingkan dengan kemungkinan tingkat tabungan Anda, dapat membantu Anda mengidentifikasi kesenjangan investasi yang perlu Anda tutup jika ingin mencapai tujuan Anda..
3. Kapan Anda Membutuhkannya??
Nilai investasi umumnya bertambah seiring waktu - semakin lama uang Anda bekerja untuk Anda, semakin besar saldo akhir pada tingkat pengembalian yang stabil. Misalnya, investasi $ 100 per bulan sebesar 5% per tahun akan menghasilkan penghematan $ 15.728 dalam 10 tahun. Pada 20 tahun, saldo akan tumbuh menjadi $ 41.820, dan dalam 40 tahun, $ 156.212. Investasi Anda selama periode tersebut adalah $ 48.000. Jelas, waktu ada di pihak Anda.
Nilai akun akhir Anda adalah hasil dari investasi Anda ($ 100 per bulan, dalam hal ini), tingkat penghasilan Anda (5%), dan periode investasi (40 tahun). Misalnya, jika Anda meningkatkan investasi menjadi $ 200 per bulan selama periode 40 tahun, saldo akhir akun yang menghasilkan pada tingkat yang sama adalah $ 312, 424. Di sisi lain, terus menginvestasikan $ 100 per bulan untuk 40- yang sama periode tahun dan meningkatkan tingkat pengembalian rata-rata Anda menjadi 8% (dari 5%) akan menghasilkan saldo akhir $ 293.268.
Bagaimana lamanya periode investasi mempengaruhi toleransi risiko Anda? Mengingat investasi yang sama dan akumulasi saldo yang sama dibutuhkan, waktu dan tingkat pendapatan yang diperlukan berkorelasi terbalik: Semakin pendek periode investasi, semakin tinggi tingkat pendapatan harus menghasilkan akumulasi saldo yang diinginkan dengan investasi yang sama. Jika Anda menghitung bahwa Anda membutuhkan $ 150.000 dalam 30 tahun (bukan dalam 40 tahun, seperti dalam contoh di atas), Anda akan memerlukan tingkat penghasilan rata-rata lebih dari 9,5% per tahun - hampir dua kali lipat dari apa yang dihasilkan oleh tingkat 5% lebih dari 40 tahun.
Pengembalian yang lebih tinggi dikaitkan dengan risiko yang lebih besar dan lebih banyak volatilitas dalam investasi Anda. Menurut laporan 2013 oleh Thornburg Investment Management, pengembalian nominal (sebelum pajak, inflasi, dan biaya) untuk periode 30 tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 untuk tagihan Treasury AS (investasi teraman) adalah 4,3%, sedangkan saham US Cap Besar mengembalikan 10,8% selama periode yang sama. Secara praktis, semakin pendek periode investasi Anda, semakin besar kemungkinan Anda perlu berinvestasi dalam aset berisiko lebih tinggi untuk mencapai tujuan yang Anda inginkan. Dan di situlah toleransi risiko Anda ikut berperan.
4. Apa Konsekuensi dari Keuntungan atau Kerugian?
Tingkat kecemasan berhubungan langsung dengan pentingnya hasil. Jika Anda cukup beruntung untuk memiliki pensiun yang aman yang - digabungkan dengan pembayaran Jaminan Sosial - akan menghasilkan pensiun yang nyaman, Anda kurang tergantung pada hasil investasi pribadi Anda daripada jika Anda tidak memiliki jaminan pensiun. Akibatnya, Anda bisa berinvestasi dalam aset berisiko lebih tinggi karena kerugian tidak akan menghancurkan.
Sayangnya, lebih banyak orang bergantung pada tabungan mereka untuk masa pensiun yang memadai daripada mereka yang tidak. Ketergantungan ini berarti bahwa tekanan untuk mencapai pengembalian yang konsisten jauh lebih besar, dan karena itu, mengambil risiko yang lebih besar kemungkinan akan menyebabkan kecemasan.
Intinya adalah bahwa banyak orang terjebak di antara batu pepatah (kebutuhan untuk mencapai saldo dana pensiun tertentu) dan tempat yang sulit (persyaratan untuk berinvestasi dalam aset berisiko lebih tinggi untuk mencapai tujuan pensiun mereka). Karena Anda mungkin perlu menggunakan investasi berisiko tinggi yang membuat Anda tidak nyaman, solusi praktisnya adalah kompromi antara harapan yang lebih rendah dan kemampuan Anda untuk meningkatkan toleransi risiko Anda sebanyak mungkin.
5. Bagaimana Anda Dapat Mengubah Tingkat Toleransi Risiko Anda?
Persepsi risiko berbeda untuk setiap orang. Sama seperti pengemudi aksi bersiap-siap untuk tindakan berbahaya yang terlihat jelas dalam film atau seorang pekerja minyak memilih tempat untuk mengebor sumur eksplorasi, Anda dapat mengelola ketidaknyamanan Anda dengan kendaraan investasi yang berbeda. Belajar sebanyak mungkin tentang investasi adalah metode manajemen risiko yang paling praktis - investor seperti Warren Buffett berkomitmen jutaan dolar untuk satu perusahaan, sering ketika investor lain menjual, karena ia dan stafnya melakukan penelitian yang luas pada bisnis, itu manajemen, produk, pesaing, dan ekonomi. Mereka mengembangkan skenario "bagaimana jika" dengan rencana yang luas tentang bagaimana bereaksi jika kondisinya berubah. Ketika mereka tumbuh lebih berpengetahuan, mereka menjadi lebih nyaman karena mereka memahami risiko nyata dan memiliki langkah-langkah yang memadai untuk melindungi diri mereka dari kerugian.
Diversifikasi adalah teknik manajemen risiko populer lainnya di mana asumsi risiko tidak dapat dihindari. Investor dapat mengurangi dampak bencana potensial dengan membatasi potensi kerugian. Memiliki satu saham memperbesar peluang untuk untung dan rugi; memiliki 10 saham di industri yang berbeda melemahkan efek pergerakan saham seseorang terhadap portofolio.
Jika Anda tidak dapat mencapai tujuan investasi Anda dengan membatasi investasi Anda hanya pada aset "aman", Anda dapat membatasi potensi kerugian sambil mengekspos portofolio Anda pada keuntungan yang lebih tinggi dengan menyeimbangkan investasi Anda antara jenis investasi yang aman dan berisiko tinggi. Misalnya, Anda dapat menyimpan 80% dari portofolio Anda di tagihan Treasury A.S dan hanya 20% di saham biasa. Ini berpotensi memberikan pengembalian yang lebih tinggi daripada portofolio yang diinvestasikan semata-mata dalam surat utang negara, tetapi melindungi terhadap kerugian yang mungkin menghasilkan portofolio ekuitas 100%. Proporsi aset aman ke risiko lebih tinggi tergantung pada toleransi risiko Anda.
Salah satu fitur populer yang menjadikan Betterment cara populer untuk berinvestasi adalah karena mereka akan secara otomatis menyeimbangkan kembali portofolio Anda begitu portofolio Anda melenceng tidak seimbang dengan risiko yang Anda inginkan..
Kata terakhir
Akumulasi aset signifikan mengambil tindakan yang sama dari yang berikut:
- Disiplin. Mengalihkan penghasilan saat ini dari kesenangan hari ini ke tabungan untuk hari esok tidaklah mudah. Namun demikian, sangat penting jika Anda ingin mencapai tujuan masa depan Anda.
- Pengetahuan. Diperlukan upaya untuk memahami berbagai aset dan bagaimana kinerjanya dalam perubahan lingkungan ekonomi diperlukan jika Anda ingin memilih investasi yang akan menghasilkan pengembalian tertinggi dengan risiko terendah..
- Kesabaran. Sementara "hal-hal baik datang kepada mereka yang menunggu" adalah slogan iklan yang populer, itu terutama berlaku untuk investasi. Manfaat bunga majemuk bertambah bagi mereka yang bisa menunggu paling lama sebelum menyerbu kepala sekolah (menghabiskan aset yang terakumulasi).
- Kepercayaan. Mampu mengelola toleransi risiko Anda secara efektif - memahami investasi mana yang layak dan mana yang harus dihindari - diperlukan dalam lingkungan investasi yang kompleks. Pengetahuan diri memungkinkan Anda untuk memahami mengapa beberapa investasi membuat Anda cemas dan bagaimana melanjutkan untuk membedakan antara risiko yang dirasakan dan yang nyata.
Kita hidup di dunia yang kompleks dan membingungkan yang terus berubah. Untungnya, manusia sangat adaptif untuk bertahan hidup dan berkembang dalam kekacauan yang mengelilingi kita. Meskipun ada bahaya nyata, ada juga peluang besar. Memilih investasi mungkin tidak terlalu menantang daripada melarikan diri dari singa yang lapar, tetapi mengelola rasa takut Anda dan memilih strategi terbaik sangat penting untuk masing-masing.
Metode atau pertanyaan tambahan apa yang dapat membantu seseorang menentukan toleransi risikonya?
