Buffettology Warren Buffett Harga & Strategi Investasi Nilai untuk Pilihan Saham

Anda mungkin berpikir, "Oke, orang itu berhasil, mengapa saya harus peduli?" Nah, pada 2008, Warren Buffett adalah orang terkaya di dunia dengan estimasi nilai lebih dari 62 miliar dolar. Kekayaan semacam ini bukan hasil dari keberuntungan belaka. Dia mendapatkan kekayaannya yang sangat besar dengan menggunakan strategi investasi yang sangat spesifik, yang dikembangkan atas dasar investasi jangka panjang. Berita baiknya adalah, dengan belajar sedikit tentang cara berpikir Warren Buffett, Anda juga dapat menikmati kesuksesan yang lebih besar di pasar saham.

Jadi apa sebenarnya strategi investasi Warren Buffett dan bagaimana Anda bisa meniru dia? Baca terus dan temukan.

Rahasia untuk Berinvestasi Sukses

Karena Warren Buffett tidak pernah secara pribadi menulis buku investasi untuk massa, bagaimana cara mempelajari rahasianya? Untungnya, banyak dari surat-suratnya kepada para pemegang saham, buku-buku yang menyusun surat-surat seperti itu, dan wawasan dari orang-orang yang dekat dengannya sudah tersedia untuk umum.

Ada banyak yang bisa diperoleh dari kutipannya sendiri. Berikut adalah beberapa ucapan yang telah dikaitkan dengannya.

Warren Buffett Kutipan tentang Investasi

“Kebanyakan orang tertarik pada saham ketika semua orang tertarik. Waktu untuk tertarik adalah ketika tidak ada orang lain. Anda tidak dapat membeli apa yang populer dan melakukannya dengan baik. "
"Hanya beli sesuatu yang Anda akan senang untuk memegang jika pasar ditutup selama 10 tahun."
"Jauh lebih baik untuk membeli perusahaan yang bagus dengan harga yang wajar daripada perusahaan yang adil dengan harga yang luar biasa."
"Investor yang melakukan pembelian di pasar yang terlalu panas perlu menyadari bahwa mungkin perlu waktu lama untuk menilai bahkan perusahaan yang luar biasa untuk mengejar ketinggalan dengan harga yang mereka bayar."
"Jika bisnis berjalan dengan baik, stok akhirnya akan menyusul."
“Harga adalah apa yang Anda bayar. Nilai adalah apa yang Anda dapatkan. "
"Waktu adalah teman dari perusahaan yang hebat, musuh orang biasa-biasa saja."

Jelas, Warren Buffet adalah investor nilai. Dia mencari perusahaan besar, atau yang "hebat" seperti yang dia katakan. Dia tidak melihat sektor panas atau saham yang mungkin naik sekarang, hanya untuk mendingin dan jatuh nanti. Dia menginginkan bisnis berjalan efisien yang memiliki prospek jangka panjang yang menguntungkan.

Selain itu, meskipun dia ingin stok hebat, dia tidak ingin membayar harga premium. Warren menggunakan perhitungan tertentu untuk sampai pada penilaian yang adil, kemudian menunggu sampai koreksi atau crash pasar menempatkan harga di depan pintu..

Sekarang setelah Anda tahu sedikit tentang filosofi investasi dasarnya, mari kita lihat lebih dalam tentang bagaimana ia membuat pilihan investasi.

Pilihan Buffettology dan Stok

Buku, Buffettology, adalah sumber yang fantastis, terutama ditulis oleh mantan menantu Warren Buffett, Mary Buffett. Rekan penulis, David Clark, adalah teman lama keluarga Buffett. Karena penulis ini mungkin memiliki wawasan khusus tentang bagaimana Warren Buffet menganalisis saham secara pribadi, ada baiknya mendengarkan apa yang mereka katakan. Berikut adalah beberapa poin utama yang menjadi fokus mereka:

Industri Saham Terbaik

Para penulis Buffettology merekomendasikan mencari perusahaan yang menjanjikan dalam 3 kategori besar:

1. Habis
Bisnis pilihan Buffett termasuk yang membuat produk yang dikonsumsi atau cepat aus seperti:

Makanan ringan
Pop
Gusi
Pasta gigi
Pulpen
Silet

Mengapa? Karena pergantian produk yang lebih tinggi menyiratkan lebih banyak pendapatan bagi perusahaan. Jika Anda juga dapat menemukan merek nama terkemuka yang disukai orang, Anda memiliki titik awal yang baik.

2. Komunikasi
Kategori utama perusahaan lain yang disukai Warren adalah komunikasi. Agen periklanan adalah bagian utama dari grup ini karena mereka berekspansi ke platform baru seperti ponsel dan komputer tablet, di samping standar lama TV, radio, dan surat kabar..

Ini adalah area di mana Anda perlu berhati-hati karena apa yang baru hari ini dapat dibuang sebagai limbah besok. Ketahuilah bahwa iklan dapat menurun seiring ekonomi karena bisnis memangkas biaya selama masa-masa sulit. Juga, ketika orang beralih dari cetak ke web, beberapa bentuk iklan akan meningkat dengan mengorbankan yang lain.

3. Layanan Membosankan
Kategori terakhir adalah untuk layanan berulang dan membosankan. Beberapa contoh perusahaan yang sangat menguntungkan ini melakukan pekerjaan yang sama berulang kali adalah:

Perusahaan perawatan rumput
Layanan kebersihan
Layanan pengarsipan pajak dasar

"Membosankan" itu sendiri tidak cukup untuk menjamin investasi. Namun, jika sesuatu itu membosankan dan esensial, ada peluang bagus itu adalah bisnis yang stabil, efisien, mudah dioperasikan yang akan memiliki usia yang tahan lama.

Apa Karakteristik dalam Perusahaan yang Dicari

Setelah Anda tahu ke mana harus mencari, penting untuk mengetahui kepada siapa Anda harus mengalihkan perhatian. Buku ini mengutip faktor-faktor berikut untuk menentukan perusahaan mana yang harus diperhatikan.

1. Keberadaan dan Nilai
Warren Buffett menganalisis data keuangan historis yang cukup besar pada suatu saham. Secara umum, ini akan mengecualikan perusahaan baru di mana hanya beberapa tahun data keuangan ada. Dia memilih saham berdasarkan nilai intrinsiknya dan kemampuan perusahaan untuk terus meningkatkan nilai itu, sering kali menginginkan minimal 15% setiap tahun selama bertahun-tahun. Peningkatan reguler semacam ini dapat dianggap sebagai Tingkat Pengembalian Tahunan yang Tinggi.

2. Tepi Pasar
Ini termasuk perusahaan yang memiliki monopoli, di mana tidak ada alternatif lain. Pikirkan jembatan tol sebagai salah satu contoh. Tepi pasar lainnya dapat mencakup perusahaan yang menjual produk unik. Buffett tidak tertarik pada perusahaan berbasis komoditas di mana harga ditentukan oleh pasar, persaingan ketat, dan perusahaan tidak memiliki kemampuan untuk secara bebas menyesuaikan inflasi..

3. Keuangan
Warren mencari sifat-sifat keuangan ini dalam perusahaan:

Meningkatkan Penghasilan. Sangat penting bahwa sejumlah besar uang ini disimpan dan digunakan untuk pertumbuhan lebih lanjut. Duduk di tumpukan besar uang tunai, atau memberikan pendapatan kembali sebagai dividen, tidak dipandang sebagai hal yang diinginkan karena pajak tambahan mungkin perlu dibayarkan pada dividen, dan beban investasi ulang ditempatkan pada pemegang saham.
Pembiayaan yang Wajar. Pendanaan untuk perusahaan harus masuk akal, tanpa beban hutang yang tinggi.
Model Bisnis Sederhana. Model perusahaan harus sederhana dengan beberapa bagian yang bergerak, dan tidak banyak uang yang dibutuhkan untuk mempertahankan model bisnis. Ini harus menjadi operasi yang ramping, berarti, dan menguntungkan.

Tetapi ketika Anda menemukan perusahaan yang luar biasa, bagaimana Anda akan tahu jika itu adalah pembelian yang bagus? Untuk itu kita perlu belajar bagaimana cara menilai suatu saham dengan cara Buffett.

Menilai sebuah Perusahaan dengan gaya Buffett

Buffettology juga menguraikan beberapa metode berbeda untuk menentukan nilai suatu saham dan apakah itu merupakan pembelian yang baik atau tidak. Dua metode yang paling populer berputar di sekitar "Yield Penghasilan" dan "Harga Masa Depan Berdasarkan Pertumbuhan Masa Lalu."

1. Hasil Penghasilan

Konsep di balik ini adalah dasar dan berakar kuat dalam rasio harga terhadap pendapatan, atau lebih tepatnya, kebalikannya, yang disebut hasil pendapatan. Ketika Anda membagi penghasilan tahunan dengan harga saham saat ini, Anda menemukan tingkat pengembalian Anda. Oleh karena itu, semakin rendah harga saham dalam kaitannya dengan pendapatannya, semakin tinggi hasil pendapatan. Berikut adalah tiga contoh untuk perbandingan:

Aeropostale Inc. (NYSE: ARO) memiliki harga saham sekitar $ 25 dan pendapatan tahunan $ 2,59. Jika Anda membagi $ 2,59 dengan $ 25 Anda mendapatkan hasil pendapatan sebesar 10,36%.
Hansen Natural Corporation (NASDAQ: HANS) memiliki harga saham $ 56 dan laba per saham tahunan $ 2,39 dan hanya 4,2% dari harga saham adalah pendapatan tahunan.
McDonald's diperdagangkan pada $ 75 dengan pendapatan tahunan $ 4,62 per saham, yang memberi kami penghasilan menghasilkan 6,2%.

Warren akan menggunakan formula ini untuk membandingkan saham serupa dengan pendapatan tetap untuk melihat mana yang akan memberikan hasil pendapatan lebih tinggi berdasarkan harga saham. Berdasarkan contoh-contoh ini, Aeropostale memiliki hasil pendapatan yang paling menarik.

Perlu diingat, ini hanya digunakan sebagai metode yang sangat cepat dan kasar untuk membandingkan stok yang sama, atau untuk membandingkan hasil dengan tingkat obligasi. Seperti yang akan Anda lihat dalam dua metode penilaian berikutnya, hasil pendapatan jauh dari akurat dalam memberi kami tingkat pertumbuhan jangka panjang.

2. Harga Masa Depan Berdasarkan Pertumbuhan Terakhir

Untuk ini, Buffett akan menganalisis tren pertumbuhan jangka panjang untuk menentukan bagaimana kinerjanya selama 10 tahun ke depan. Bergantung pada perusahaan dan industri, mungkin masuk akal untuk menggunakan salah satu dari berbagai metrik, termasuk rasio PE dan Nilai Perusahaan / Pendapatan berganda.

Mari kita gunakan rasio PE untuk menggambarkan bagaimana strategi ini bekerja. Untuk menebak seperti apa pertumbuhan selama 10 tahun ke depan, pertama-tama Anda perlu menentukan berapa tingkat pertumbuhan pendapatan rata-rata pada saham selama 5 hingga 10 tahun terakhir..

Saya akan menggunakan McDonald's sebagai contoh. Mereka adalah nama merek besar, mereka secara agresif membuka di pasar baru, dan McDonald's menyediakan produk yang dapat dikonsumsi yang memiliki pengikut setia. Katakanlah pertumbuhan EPS selama 5 tahun terakhir rata-rata 17,6%. Menggunakan EPS $ 4,62 EPS di tahun 0, dan tingkat pertumbuhan 17,6% per tahun, akan menghasilkan perkiraan 10 tahun berikut:

Tahun 0, EPS: 4.62
Tahun 1, EPS: 5.43
Tahun 2, EPS: 6.39
Tahun 3, EPS: 7.51
Tahun 4, EPS: 8.84
Tahun 5, EPS: 10.39
Tahun 6, EPS: 12.22
Tahun 7, EPS: 14.37
Tahun 8, EPS: 16.90
Tahun 9, EPS: 19.88
Tahun 10, EPS: 23.37

Sekarang Anda memiliki perkiraan total pendapatan per saham pada akhir tahun 10. Hari ini, EPS adalah $ 4,62 dan dalam satu dekade yang akan naik menjadi $ 23,37.

Sekarang, Anda harus menentukan apa artinya ini untuk harga saham. Untuk melakukan ini, Anda cukup melihat rata-rata jangka panjang P / E, atau rasio harga terhadap pendapatan. Rata-rata P / E 5 tahun dalam contoh ini adalah 17,7. Lipat gandakan ini dengan tingkat pendapatan yang diharapkan di masa depan $ 23,37, dan Anda mendapatkan perkiraan harga $ 413,65.

Jika harga saat ini adalah $ 75, berapa tingkat pengembalian selama 10 tahun ke depan?

Anda cukup menggunakan kalkulator tingkat pengembalian online untuk menghitung laba tahunan sebesar 18,62%. Ingat, ini adalah perkiraan dasar yang tidak termasuk dividen, yang dapat meningkatkan hasil Anda sebesar 3% setiap tahun, atau hampir 22% ketika menggunakan capital gain dan hasil dividen secara bersamaan. Selain itu, didasarkan pada asumsi bahwa rasio PE akan tetap konstan, yang tidak mungkin, tetapi masih berfungsi sebagai contoh yang baik

Bagi Anda yang menemukan semua ini sedikit luar biasa, itu tidak berarti bahwa investasi gaya Buffett bukan untuk Anda. Ada opsi yang lebih sederhana.

Berkshire Hathaway

Jika Anda ingin memanfaatkan strateginya tanpa benar-benar harus mempelajarinya, Anda dapat membeli saham di perusahaan Warren Buffett. Dia adalah Ketua dan CEO perusahaan pengelola investasi milik publik, Berkshire Hathaway. Manfaatkan kesuksesannya dengan memilih dari yang berikut:

Saham Kelas A dengan harga stiker masing-masing $ 127.630.
Saham Kelas B yang saat ini masing-masing dijual seharga $ 85,04.

Seperti yang mungkin Anda ketahui dari perbedaan harga, dibutuhkan 1.500 saham Kelas B untuk memiliki kepemilikan setara dengan satu saham Kelas A. Mereka serupa kecuali bahwa saham Kelas A memiliki hak suara yang lebih proporsional per dolar nilai.

Bagaimana kinerja saham Berkshire Hathaway selama 46 tahun terakhir? Keuntungan kumulatif adalah 490.409% yang berarti rata-rata 20,2% per tahun. Ini adalah rata-rata kelebihan tahunan 10,8% dari pasar sebagaimana dilacak oleh indeks S&P 500 (termasuk dividen). Jika pada tahun 1965, Anda menginvestasikan $ 1.900 kekalahan dengan Warren Buffett, ini akan bernilai $ 9.545.300 pada akhir 2010.

Efek Sukses

Dengan angka-angka itu, Anda mungkin bertanya-tanya mengapa ada orang yang memilih untuk mencoba strategi Warren sendiri. Sayangnya, pertumbuhan luar biasa seperti ini menjadi lebih sulit untuk dicapai oleh Berkshire Hathaway. Ketika sebuah perusahaan memiliki ratusan miliar dolar dalam pendapatan, mencapai pertumbuhan yang signifikan jauh lebih sulit.

Membeli perusahaan yang lebih kecil tidak berdampak pada keuangan Berkshire Warren Buffett seperti halnya ketika perusahaannya lebih kecil. Dia telah menjadi gajah yang menginjak-injak pasar untuk mencari pembelian yang semakin sulit.

Kata terakhir

Cara paling sederhana untuk berinvestasi gaya Warren Buffet adalah membeli saham Berkshire Hathaway dan melupakannya selama 10 atau 20 tahun ke depan. Tetapi, ketika perusahaannya telah mencapai ketinggian astronomi, strategi ini menjadi semakin tidak berharga.

Dengan demikian, banyak orang yang menyukai "gaya investasi Warren Buffett" memilih untuk berinvestasi sendiri. Jika Anda senang dengan uji tuntas, memindai ribuan saham untuk bisnis yang sangat menguntungkan (dan seringkali biasa-biasa saja), meramalkan pendapatan perusahaan, dan memantau kemajuan perusahaan, maka "metode investasi Warren Buffett" mungkin sangat cocok untuk Anda. Ingat, mungkin di atas segalanya, memiliki nyali baja ketika pasar turun sehingga Anda dapat membeli saham yang undervalued dan menguntungkan.

Apa pendapat Anda tentang Warren Buffett dan gaya investasinya? Apakah Anda mencoba meniru strategi dan kesuksesannya? Bagikan pengalaman Anda dalam komentar di bawah ini.