4 Faktor yang Mempengaruhi Harga Emas Historis & Masa Depan - Akankah Naik?

Mengapa nilai emas meroket begitu tinggi? Seberapa jauh beberapa analis memperkirakan harga emas akan melambung?

Para ahli memiliki empat teori utama untuk mencoba menjelaskan kenaikan harga emas. Meskipun tidak ada teori yang 100% sempurna, masing-masing telah berperan dalam biaya emas baru-baru ini.

Teori untuk Peningkatan Harga Emas

1. Komoditas dan Inflasi

Mungkin teori paling sederhana adalah bahwa semua komoditas, termasuk emas, naik dengan inflasi seperti halnya barang konsumsi sehari-hari. Anda dapat melihat efek inflasi tanpa henti ketika menggunakan Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk AS. CPI melacak biaya barang dan jasa di lebih dari 200 kategori barang untuk memberikan penampang yang realistis tentang sejauh mana dolar kami bergerak. Barang-barang yang dilacaknya meliputi barang-barang seperti makanan, perumahan, pakaian, kendaraan, perawatan medis, pendidikan, dan potongan rambut. Menggunakan tabel CPI, jika Anda menghabiskan $ 100 untuk membeli berbagai barang dan jasa pada tahun 1914, barang dan layanan yang sama ini akan dikenakan biaya $ 2.213,09 pada Februari 2011. Ini dengan tepat menggambarkan bagaimana komoditas naik nilainya seiring waktu.

Berapa banyak kenaikan harga emas baru-baru ini yang dapat dikaitkan dengan hubungan antara harga emas dan tingkat inflasi historis? Menggunakan kalkulator Indeks Harga Konsumen, $ 300 pada tahun 2002 akan bernilai $ 363,63 pada 2010, yang mencerminkan 21,2% total inflasi. Dalam jangka waktu yang sama, emas melonjak 367% menjadi lebih dari $ 1.400. Jelas bahwa inflasi hanya memainkan peran kecil dalam kenaikan harga emas.

Pelonggaran kuantitatif ekstrim pemerintah baru-baru ini akan terus mendorong harga emas lebih tinggi mengingat pengurangan nilai dolar yang tak terhindarkan. Tetapi faktor-faktor dan teori-teori lain juga akan berperan.

2. Permintaan Emas yang Meningkat

Apakah kenaikan nilai emas terkait dengan kenaikan sederhana dalam permintaan, termasuk keinginan perhiasan untuk mendapatkan emas? Sementara permintaan memang memainkan peran penting dalam menentukan harga suatu produk atau komoditas, lihatlah grafik di bawah ini dan perhatikan seberapa tinggi total permintaan emas pada tahun 2001, ketika harga masih jauh di bawah $ 300 per ons. Permintaan rata-rata tahunan untuk emas dari 1994 hingga 2000 hanya di bawah 3.000 ton.

Permintaan tahunan rata-rata dari 2001 hingga 2010 adalah 3.569. Permintaan naik sekitar 20%, tetapi itu tidak cukup menjadi satu-satunya pengaruh.

3. Emas sebagai Mata Uang "Safe Haven"

Emas adalah bentuk mata uang yang diakui secara global, dan digunakan untuk bertindak sebagai mata uang cadangan dunia sebelum digantikan oleh dolar. Anda akan kesulitan menemukan negara yang tidak akan menerima emas, sehingga Anda bisa membayangkan apa yang terjadi ketika inflasi yang tak terkendali, kerusuhan politik, dan bencana alam mengikis nilai mata uang nasional apa pun. Ketika nilai masa depan atau penggunaan mata uang kertas diragukan, orang beralih ke apa yang mereka pandang sebagai bentuk moneter stabil yang dapat mereka gunakan di mana saja di dunia: emas. Di tengah ketidakpastian, ini adalah surga teraman dari semua.

Umumnya, ketika nilai dolar turun, harga emas naik. Hubungan terbalik ini menghasilkan sebagian besar karena emas dihargai dalam dolar, jadi dolar yang bernilai lebih rendah berarti Anda harus mengeluarkan lebih banyak untuk jumlah emas yang sama. Dari 2002 hingga akhir 2010, dolar AS kehilangan lebih dari 33% dari nilainya terhadap Euro. Emas melakukan kebalikan, langkah yang lebih besar selama waktu ini, melonjak dari $ 278 ke $ 1.420.

4. Investor Menguasai Emas

• Pada tahun 2002, permintaan investasi untuk emas dalam bentuk batangan emas, koin, dan produk investasi yang didukung emas seperti dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) hanya mencapai 10% dari total permintaan emas. Di sisi lain, perhiasan membentuk lebih dari 79% dari permintaan keseluruhan pada tahun 2002.
• Pada 2010, investor emas mengisi 35% dari seluruh permintaan emas, sementara perhiasan hanya 54%..

Statistik ini menggambarkan bahwa investor adalah faktor kunci dalam peningkatan sekitar 20% dalam permintaan emas secara keseluruhan selama dekade terakhir.

Cara lain untuk menganalisis tren ini adalah dengan memeriksa kontrak berjangka, yang dijual dalam kelipatan 100 ons troy. Mereka adalah cara populer bagi para investor untuk mengekspos diri mereka pada emas. Pada awal Januari 2002, hanya ada total 113.020 posisi terbuka, tetapi pada pertengahan Juli 2010, di sana hampir 560.000 total posisi terbuka untuk kontrak berjangka emas. Mengingat bahwa kontrak berjangka secara langsung mempengaruhi harga emas karena fakta bahwa pasar berjangka menyatukan banyak pembeli dan penjual emas, mudah untuk mengenali pengaruh signifikan investor terhadap harga emas..

Untuk menambah argumen ini, hanya ada 22% lebih banyak kontrak berjangka panjang daripada pendek pada Januari 2002, yang berarti bahwa jumlah emas dan beruang emas cukup sama. Tetapi pada bulan Juli 2010, ada 359% lebih banyak kontrak emas bullish dari pada kontrak bearish. Dengan demikian, lonjakan besar-besaran emas berjangka yang diperdagangkan, dikombinasikan dengan kenaikan bulls emas relatif terhadap beruang emas, tidak diragukan lagi memiliki efek mendalam pada kenaikan harga emas..

Pertanyaan yang tersisa

Sekarang, para ahli bertanya ke mana kita harus mengharapkan harga emas pergi. Apakah mereka akan melambung lebih tinggi, atau mereka turun? Untuk mencari tahu, investor harus hati-hati mempertimbangkan lima pertanyaan penting - dan sulit -:

1. Akankah lonjakan pembelian emas oleh India, Cina, dan pemerintah lainnya semakin meningkatkan harga?
2. Akankah kekuatan atau kelemahan dolar AS terus memengaruhi harga emas secara terbalik seperti sebelumnya?
3. Apakah pasar berjangka emas akan terus mengalami pertumbuhan yang signifikan, yang selanjutnya berdampak pada harga emas?
4. Will emas akhirnya merebut kembali tempatnya sebagai mata uang cadangan dunia?
5. Seperti yang telah diprediksi beberapa orang, dapatkah harga mencapai lebih dari $ 5.000 per ons?

Kata terakhir

Sementara inflasi, permintaan, dan status safe haven emas telah memainkan peran penting dalam harga emas, itu adalah kenaikan spekulan ke kekuasaan yang memiliki jumlah pengaruh yang meningkat pada harga emas sejak tahun 2002. Karena kesengsaraan ekonomi dan politik sangat membebani, pedagang dan lindung nilai dari seluruh dunia mampu mendorong harga ke tertinggi luar biasa. Dan, tentu saja, kenaikan perdagangan berjangka online dan ETF berbasis emas baru telah memberi investor tongkat kekuasaan yang lebih besar untuk digunakan..

Meskipun hampir mustahil untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan ini dengan pasti, memahami berbagai pengaruh pada harga emas akan membantu Anda membuat prediksi yang cerdas dan berdasarkan informasi untuk masa depan harga emas. Apa faktor lain yang Anda pertimbangkan ketika Anda berpikir tentang volatilitas emas di masa depan atau komoditas lainnya?