6 Investasi Risiko Rendah Terbaik saat Anda Hampir Pensiun

Ketika pensiun Anda yang ditargetkan adalah tiga atau empat dekade di masa depan, kehilangan modal yang signifikan pada investasi berisiko tinggi dapat diatasi. Namun, ketika pensiun semakin dekat, periode investasi - waktu antara melakukan investasi dan membutuhkan hasil untuk biaya hidup - menyusut, meningkatkan kemungkinan bahwa kehilangan modal mungkin tidak pernah dapat dipulihkan.

Ketika Anda mendekati tanggal di mana Anda akan pensiun, Anda perlu mempertimbangkan apakah strategi investasi Anda saat ini masuk akal. Misalnya, jika Anda telah menjadi investor yang agresif, dengan rela menerima volatilitas yang signifikan dalam harga investasi Anda untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi, Anda sebaiknya mengubah model portofolio Anda untuk memastikan bahwa jumlah maksimum modal akan tersedia untuk Anda ketika kamu pensiun.

Portofolio yang ideal harus memiliki risiko minimal dan pengembalian maksimum - namun, portofolio ideal hanya ada secara teori. Investasi berikut untuk perencanaan pensiun dianggap metode yang tepat untuk mengurangi risiko portofolio.

Metode Investasi untuk Mengurangi Risiko Portofolio Pensiun

1. Tangga Bond

Efek pendapatan tetap seperti obligasi umumnya tidak memiliki risiko investasi, tetapi tunduk pada tingkat bunga dan risiko kredit. Obligasi (biasanya diterbitkan dalam denominasi $ 1.000 yang disebut "nilai par") hanyalah pinjaman dari pemerintah atau korporasi yang setuju untuk membayar jumlah bunga tetap untuk jangka waktu tertentu sampai jumlah pokok dilunasi. Tingkat bunga yang dibayar oleh peminjam tergantung pada risiko kreditnya - kemungkinan bahwa peminjam akan membayar seperti yang dijanjikan - dari peminjam. Misalnya, jika Peminjam A dianggap kurang layak kredit daripada Peminjam B, Peminjam A akan diminta untuk membayar tingkat bunga yang lebih tinggi untuk mengimbangi peningkatan risiko kredit.

Obligasi bervariasi dalam nilai pasar berdasarkan tingkat bunga obligasi dan tingkat bunga dimana peminjam baru dengan risiko kredit yang sama dapat meminjam uang saat ini. Misalnya, jika seorang investor sudah memiliki obligasi $ 1.000 yang membayar tingkat bunga 6%, sementara peminjam baru dengan peringkat kredit yang sama dapat meminjam $ 1.000 pada 4%, obligasi dengan tingkat bunga 6% akan memiliki harga pasar saat ini $ 1.500, lebih dari obligasi dengan tingkat bunga 4% ($ 1.000).

Sebaliknya, obligasi dengan tingkat bunga 4% di pasar di mana tingkat bunga untuk penerbit dengan kualitas yang sama adalah 6% akan dijual seharga 2/3 dari nilai nominalnya $ 1.000 atau $ 667, meskipun masing-masing pemegang obligasi akan menerima $ 1.000 sebagai pelunasan ketika obligasi masing-masing jatuh tempo. Fluktuasi harga ini disebabkan oleh perubahan suku bunga, dan biasanya disebut "risiko suku bunga."

Tangga obligasi adalah portofolio obligasi dengan peringkat kredit yang serupa, tetapi tanggal jatuh tempo berbeda. Sebagai contoh, alih-alih memegang obligasi tunggal sebesar $ 100.000 yang jatuh tempo dalam 10 tahun, seorang investor dapat membeli 10 posisi masing-masing 10 obligasi ($ 10.000), masing-masing posisi jatuh tempo satu tahun kemudian daripada posisi sebelumnya. Dengan kata lain, investor akan menerima pembayaran pokok $ 10.000 setiap tahun pada dekade berikutnya. Ketika setiap posisi jatuh tempo, investor akan menginvestasikan kembali hasil dalam obligasi baru dengan jatuh tempo 10 tahun.

Memiliki tangga obligasi melindungi pemegang obligasi dari kenaikan suku bunga selama dekade berikutnya. Potensi negatif tangga obligasi adalah kemungkinan penurunan suku bunga berkelanjutan, yang menyebabkan setiap obligasi turun nilainya jika pemegang obligasi dipaksa untuk menjual daripada menunggu untuk jatuh tempo..

2. Anuitas

Anuitas adalah investasi yang dibeli dari perusahaan asuransi. Investasi dalam anuitas dapat mengembalikan suku bunga tetap untuk jangka waktu tertentu, atau dapat diinvestasikan dalam sekuritas pasar, seperti reksadana. Yang pertama dikenal sebagai "anuitas tetap," sedangkan yang terakhir disebut "anuitas variabel."

Anuitas variabel, seperti halnya investasi pasar, dapat kehilangan nilainya. Namun, banyak produk anuitas menawarkan perlindungan atau jaminan tertentu pada jumlah awal yang diinvestasikan - meskipun seringkali dengan biaya tambahan. Tetapi terlepas dari jenis anuitas yang diinvestasikan, begitu periode investasi berakhir (dan investor mencapai usia 59 ½), investor memiliki opsi untuk membatalkan kebijakan yang dengannya ia menerima pembayaran yang dijamin selama periode waktu tertentu. (seumur hidup, misalnya) dengan imbalan nilai kebijakan. Atau, investor dapat melakukan penarikan setelah periode investasi (atau "periode penyerahan") tanpa meninggalkan seluruh nilai kontrak.

Anuitas tumbuh berdasarkan pajak yang ditangguhkan, dengan setiap pembayaran terdiri dari kombinasi pokok (tidak ada pajak) dan bunga (idealnya dikenakan pajak pada tingkat yang lebih rendah daripada yang dibayarkan saat bekerja). Seseorang dapat membeli anuitas selama tahun-tahun penghasilannya, tetapi menunda pembayaran sampai pensiun. Fleksibilitas anuitas sangat menguntungkan bagi investor yang mendekati masa pensiun, karena ia dapat menginvestasikan uang hari ini, membiarkan prinsip tersebut tumbuh berdasarkan pajak, dan kemudian memilih periode pembayaran untuk tingkat waktu tetap atau variabel. Namun, anuitas itu mahal, dan jika pemegang polis membutuhkan dana selama periode penyerahan atau sebelum usia pensiun, ia mungkin akan dikenakan biaya penyerahan yang signifikan dan / atau biaya lainnya.

Akhirnya, tingkat pengembalian yang diperoleh pada pokok mungkin kurang dari yang bisa diperoleh di akun yang dikelola secara profesional lainnya. Kendaraan ini bisa sangat efektif tetapi rumit, mahal, dan dapat mengikat uang Anda selama bertahun-tahun - berbicara dengan penasihat keuangan yang berkualitas sebelum berinvestasi dan memilih anuitas..

3. Reksa Dana (Akun Terkelola)

Secara sederhana, reksadana adalah portofolio saham dan obligasi yang dikelola secara profesional. Sementara reksa dana telah menurun popularitasnya dari masa kejayaan mereka di tahun 1970-an dan 1980-an, mereka tetap menjadi sarana investasi utama untuk rekening pensiun. Menurut Factbook Perusahaan Investasi 2013, reksadana menyumbang lebih dari dua pertiga dari semua aset IRA dan hampir setengah dari saldo 401k pada akhir 2011. Beberapa dana mencari pertumbuhan yang agresif, sementara yang lain mengejar keamanan dan pendapatan.

Jika Anda telah menjadi pembeli reksa dana dengan pertumbuhan tinggi sebagai tujuan Anda, pertimbangkan untuk menukar beberapa posisi Anda menjadi dana seimbang dan pendapatan yang kurang stabil. Bergantung pada sponsor dana, Anda mungkin dapat menukar saham dari dana agresif dengan saham di dana berisiko rendah, dengan biaya minimal atau sakit kepala administratif.

Keuntungan dari portofolio yang dikelola secara profesional termasuk yang berikut:

Seorang manajer portofolio yang berpengalaman berfokus penuh waktu pada aset yang dikelola dan umumnya didukung oleh banyak staf.
Peluang investor untuk memilih tujuan investasi spesifik agar sesuai dengan kebutuhannya, seperti pertumbuhan tinggi, kapitalisasi besar, pertumbuhan seimbang, perusahaan baru, dan pendapatan.
Kemampuan untuk secara teratur menginvestasikan sejumlah kecil modal dalam periode waktu yang lama. Banyak manajer swasta membutuhkan portofolio dari $ 500.000 hingga $ 1 juta sebagai minimum yang akan mereka terima.

Kerugian reksadana termasuk komisi penjualan yang tinggi, biaya manajemen, dan komisi sekuritas yang dibayar untuk perdagangan sekuritas dalam portofolio yang dikelola. Ada beberapa biaya dalam beberapa tahun terakhir bahwa manajer dana tipikal tidak dapat mengalahkan rata-rata pasar selama periode signifikan, mengklaim bahwa pengembalian reksa dana kemungkinan besar hasil dari pergerakan pasar utama, daripada pemilihan saham individu.

Namun demikian, kombinasi manajemen profesional, diversifikasi, dan pengawasan ketat dan regulasi membenarkan pertimbangan oleh investor yang mendekati masa pensiun sebagai metode untuk mengurangi risiko investasi dengan diversifikasi dalam portofolio masing-masing saham mereka.

4. Pertukarkan Dana yang Diperdagangkan

Dalam beberapa tahun terakhir, investor berbondong-bondong ke kendaraan investasi baru: exchange traded fund (ETF). Kumpulan aset, menyaingi ukuran reksa dana yang lebih besar, dikelola hanya dalam arti bahwa saham dipilih untuk mereplikasi pergerakan saham publik atau indeks obligasi, seperti S&P 500, Indeks NASDAQ-100, atau Barclays Capital Pemerintah AS / Indeks Kredit. Pada saat yang sama, saham dapat dibeli atau dijual sama seperti saham biasa lainnya.

Bergantung pada indeks yang dirancang untuk ditiru oleh dana, ada diversifikasi bawaan. Biaya administrasi jauh lebih kecil daripada reksa dana biasa, dan komisi untuk perdagangan sekuritas oleh ETF jauh lebih kecil daripada reksa dana yang dikelola karena satu-satunya kegiatan adalah apa pun yang diperlukan, membawa ETF sesuai dengan indeks. Jika, seperti beberapa klaim, kinerja reksa dana sama dengan pasar secara keseluruhan (S&P 500, misalnya), ETF yang melacak S&P 500 akan menghasilkan pengembalian bersih yang lebih tinggi bagi investor hanya karena biayanya umumnya seperempat hingga sepertiga dari biaya reksa dana tipikal.

Investor yang ingin mengurangi risiko mereka dengan mendekati pensiun harus sangat berhati-hati dalam memilih ETF tunggal atau sekelompok ETF, karena indeks dapat mewakili strategi berisiko tinggi, seperti investasi komoditas, sekuritas pasar berkembang, atau mata uang dunia. Idealnya, Anda harus "menyeimbangkan portofolio" dengan membuat proporsi ETF dengan karakteristik pasar yang berbeda. Misalnya, beberapa indeks naik nilainya ketika ekonomi sedang menurun, sementara yang lain naik sejalan dengan ekonomi. Portofolio yang seimbang sempurna tidak akan terpengaruh oleh pergerakan signifikan di kedua arah.

Memilih ETF yang melacak indeks risiko rendah dapat mengurangi risiko portofolio secara keseluruhan. Beberapa ETF yang layak dipertimbangkan antara lain:

PowerShares S&P 500 Portofolio Dividen Tinggi (SPHD), yang melacak Indeks Dividen Tinggi Volatilitas Rendah S&P 500
ETDR Transportasi SPDR® S & P® (XTN), yang melacak Indeks Industri Pilih Transportasi S&P
Global X Guru Index ETF (GURU), yang melacak Indeks Guru Solaktif

5. Trust Investasi Real Estat

Trust investasi real estat (REIT) populer dengan investor karena konsentrasi mereka dalam aset real estat. Aset ini dapat berupa hipotek pada properti perumahan dan komersial, sekuritas yang didukung hipotek, atau properti real estat yang sebenarnya seperti rumah apartemen dan bangunan komersial. Real estat selalu menikmati sejumlah keuntungan pajak - termasuk depresiasi, dalam beberapa kasus, berdasarkan super-dipercepat. Misalnya, rumah apartemen yang dibeli seharga $ 1 juta dengan nilai tanah yang mendasari $ 100.000 akan berhak atas pengurangan pajak $ 30.000 per tahun selama 30 tahun ke depan. Ini berarti bahwa keuntungan $ 30.000 dapat didistribusikan setiap tahun tanpa pajak yang harus dibayar.

Pengaturan trust juga menghindari pajak berganda, yang mempengaruhi perusahaan dan pemegang saham. Secara efektif, perusahaan pada awalnya membayar pajak atas pendapatannya dan mendistribusikan dana setelah pajak kepada para pemegang sahamnya dalam bentuk dividen. Pemegang saham kemudian dikenakan pajak untuk kedua kalinya, karena dividen diperlakukan sebagai pendapatan pribadi kepada pemegang saham individu.

REIT tidak dikenakan pajak selama mereka membayar setidaknya 90% dari pendapatan mereka kepada penerima manfaat kepercayaan setiap tahun. Pada masa pensiun, banyak investor secara aktif mencari investasi REIT karena persyaratan ini. Setelah menderita selama beberapa tahun resesi, banyak analis percaya bahwa real estat akan berada dalam pasar bullish dalam jangka menengah, ini membuat mereka lebih menarik bagi investor yang akan segera pensiun..

Real estat, seperti kebanyakan jenis aset, mengalami siklus kemakmuran dan penurunan. Properti real estat kurang likuid daripada sekuritas yang diperdagangkan, sementara sekuritas yang didukung hipotek terus berada di bawah api peraturan. Namun demikian, keuntungan pajak, leverage, dan kemungkinan bahwa siklus bullish untuk real estat akan dimulai ketika ekonomi terus pulih membenarkan dimasukkannya mereka dalam portofolio konservatif. Orang yang bijaksana akan membatasi kepemilikan total REIT hingga 20% atau kurang dari total nilai portofolio tanpa REIT tunggal yang terdiri lebih dari 10% dari total portofolio.

6. Kemitraan Terbatas Guru

Master limited partnership (MLPs) adalah jenis kemitraan terbatas yang diperdagangkan secara publik. Sementara MLP dapat ditemukan di berbagai industri dan kegiatan, mayoritas dari sekitar 130 MLP yang ada saat ini terlibat dengan transmisi minyak mentah atau gas alam melalui jaringan pipa. Kemitraan memiliki pipa dan menerima biaya transmisi berdasarkan volume ketika minyak mentah atau gas alam mengalir melalui saluran. Dalam banyak hal, MLP memiliki risiko yang sama dengan stok utilitas karena mereka penting bagi perusahaan listrik atau kilang yang, pada gilirannya, menyediakan produk-produk penting bagi publik..

MLP mencakup mitra umum yang bertanggung jawab untuk mengelola urusan kemitraan, dan mitra terbatas yang menyediakan modal untuk kegiatan kemitraan (seperti konstruksi dan operasi pipa) tetapi tidak memiliki otoritas manajemen (termasuk hak untuk mengganti mitra umum, kecuali dalam hal tertentu), atau kewajiban keuangan atau hukum yang berasal dari kegiatan kemitraan. Perjanjian kemitraan umumnya mengatur distribusi arus kas secara teratur dengan batasan tertentu. Tidak ada pajak yang dibayarkan pada tingkat kemitraan - pajak penghasilan apa pun yang jatuh tempo atau kelebihan pemotongan diberikan kepada mitra terbatas dan dikenakan pajak pada tingkat individu ketika distribusi diterima.

Kemitraan terbatas master serupa dengan kepercayaan investasi real estat dalam hal aset berwujud dapat dibiayakan atau didepresiasi; dalam beberapa kasus, percepatan depresiasi (serta kredit pajak) dapat digunakan untuk kepentingan mitra terbatas. Pengaturan ini memungkinkan kemitraan terbatas untuk menerima distribusi berdasarkan pajak yang diuntungkan. Seperti REIT, MLP dapat menjadi investasi yang tepat bagi mereka yang mencari risiko lebih rendah dan pendapatan tinggi secara proporsional dengan modal investasi mereka.

Kerugian utama dari MLP adalah bahwa bisnisnya sangat fokus. Karena sebagian besar MLP terkonsentrasi di sektor energi, prospek mereka mengikuti hasil industri. Dengan kata lain, ketika permintaan melambat, laba dan distribusi mereka cenderung turun. Beberapa MLP yang diperdagangkan secara publik untuk mempertimbangkan menambah portofolio Anda untuk mengurangi risiko pasar adalah Suburban Propane Partners (SPH), Targa Resources Partners (NGLS), dan PVR Partners (PVR).

Kata terakhir

Apakah Anda perlu menyesuaikan strategi investasi Anda tahun ini, lima tahun dari sekarang, atau tidak pernah merupakan keputusan pribadi. Keputusan ini tergantung pada toleransi risiko Anda, variasi dan jumlah total investasi Anda yang mungkin digunakan untuk pensiun, penggunaan manajer uang profesional pribadi Anda, dan kemauan Anda untuk menginvestasikan waktu dan energi mengikuti pasar dan investasi Anda.

Apa pun keputusan Anda, adalah bijaksana untuk mengingat hal-hal berikut:

Tak ada yang abadi. Bahkan investasi terbaik pun bisa jatuh nilainya.
Anda tidak bisa membawanya. Dengar Pendapat tidak datang dengan trailer U-Haul - pada titik tertentu, Anda akan mengumpulkan cukup sehingga mengambil risiko apa pun tidak perlu dan tidak bijaksana.
Tidak ada makan siang gratis. Jika sesuatu tampak terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, mungkin itu benar. Hindari berinvestasi dalam skema "jaminan" pengembalian tinggi - Anda akan menghemat uang dalam jangka panjang.

Bagaimana menurut anda? Apakah sudah waktunya untuk meninjau kembali portofolio Anda atau mengubah tujuan investasi Anda?