6 Tips Manajemen Risiko Investasi untuk Membeli Saham

Jika menurunkan risiko dan mendapatkan imbalan tinggi sesederhana mencentang dua kotak, mengapa tidak semua orang melakukannya? Insentif apa yang akan ada untuk memilih saham berisiko tinggi dan hadiah rendah? Dan siapa yang membutuhkan jenius investasi Warren Buffett, sistem F-Score Joseph Piotroski yang naik 138,8% pada 2010, atau orang-orang seperti William O'Neil dengan metodologi CAN SLIM pertumbuhan tinggi?

Sebenarnya, berinvestasi dengan bijak tidak sesederhana itu. Ada beberapa faktor dan strategi penting yang perlu kita, sebagai investor, ingat ketika membuat keputusan investasi.

Berikut adalah enam strategi paling populer untuk mengurangi volatilitas dan risiko dalam portofolio Anda:

1. Memilih Sektor Yang Beragam

Anda mungkin sangat bullish di sektor emas saat Anda memuat saham logam mulia. Ketika emas diperdagangkan lebih tinggi, Anda akan membuat keuntungan luar biasa, tetapi ketika harga emas turun, seluruh portofolio Anda akan mendapat pukulan besar. Masalahnya terletak pada kurangnya portofolio yang terdiversifikasi sehubungan dengan sektor industri.

Sektor pasar saham datang dalam kategori luas:

Bahan Dasar
Konglomerat
Barang konsumsi
Keuangan
Kesehatan
Barang-barang industri
Jasa
Teknologi
Keperluan

Tidak ada yang salah dengan mencoba memilih merokok saham panas. Kuncinya adalah mencoba menemukannya di berbagai sektor.

Misalnya, stok emas ditemukan di sektor bahan dasar bersama dengan minyak, investasi berbasis perak, dan bahan kimia. Pilih beberapa saham terbaik dalam kategori ini, tetapi jangan masukkan semua yang Anda miliki ke dalamnya. Sebaliknya, pergilah dan pilih saham berkinerja terbaik dalam barang-barang konsumsi, seperti pembuat anggur atau pembuat mainan yang sedang naik daun. Kemudian dengan bijaksana memindai stok perawatan kesehatan seperti yang merawat kanker.

Tambahkan semuanya dan Anda memiliki portofolio dengan pengurangan risiko penurunan untuk setiap sektor. Anda juga akan menemukan portofolio Anda memiliki volatilitas keseluruhan yang lebih kecil karena stok tidak dikelompokkan secara ketat di sekitar satu komoditas atau layanan.

Strategi terbaik adalah memilih saham-saham hebat di berbagai sektor untuk menurunkan risiko naik dan turunnya momentum sektor. Karena sektor naik dan turun dalam paket, menyeret seluruh keranjang saham, diversifikasi harus digunakan untuk mengurangi volatilitas keseluruhan portofolio Anda.

2. Hindari Kejutan Penghasilan

Apakah Anda mendapati diri Anda tegang ketika penghasilan akan dilaporkan? Apakah detak jantung Anda naik dengan ketidakpastian, apakah mereka akan bertemu atau mengalahkan Street?

Meskipun Anda mungkin menyukai kejutan penghasilan positif, ada bahaya yang terkait dengannya. Kejutan besar menunjukkan bahwa analis belum dapat memperkirakan pendapatan dengan akurat. Di satu sisi, kejutan diharapkan dengan sekuritas berharga lebih rendah seperti saham sen, yang secara inheren perusahaan jauh lebih berisiko. Di sisi lain, jika saham Anda menghasilkan jumlah yang lebih besar (seperti 30 sen hingga satu dolar per saham), dan perkiraan analis jauh dari sasaran setiap kuartal, Anda juga menghadapi risiko yang meningkat. Ketidakpastian seperti ini membuat Anda hampir tidak mungkin memiliki kepercayaan diri dalam memprediksi kinerja perusahaan di masa depan.

Apa saja tanda-tanda bahwa perusahaan mungkin memiliki kejutan pendapatan di masa depan, baik dan buruk?

Cakupan Terbatas. Mungkin hanya ada satu atau dua analis yang menutupi saham.
Perusahaan Baru. Perusahaan ini baru, dan karena itu memiliki lebih sedikit sejarah dan kinerja yang dapat digunakan investor untuk memprediksi pendapatan di masa depan.
Analisis Tidak Konsisten. Ada sebaran luas perkiraan analis, yang mencerminkan fakta bahwa ada banyak ketidakpastian tentang kinerja masa depan perusahaan..

Apa pun alasannya, risikonya turun ketika analis memperkirakan suatu saham secara konsisten dan akurat memperkirakan laba dengan sedikit kejutan yang dilaporkan. Jika Anda menemukan stok seperti itu, lihatlah perkiraan pendapatan di masa depan. Prakiraan masa depan yang cerah dengan andal petugas cuaca secara signifikan mengurangi risiko Anda.

3. Penghasilan Tahunan Yang Terus Meningkat Secara Konsisten

Beberapa stok seperti kapal besar. Butuh beberapa saat untuk meningkatkan kecepatan, tetapi mereka dapat diandalkan dalam gerakan mereka. Kuartal demi kuartal, tahun demi tahun, saham-saham ini menghasilkan pendapatan yang konsisten.

Ambil contoh Balchem Corporation (NASDAQ: BCPC). Penghasilan per saham tahunan mereka telah naik secara stabil sejak 2004:

2004: $ 0,32
2005: $ 0,42
2006: $ 0,47
2007: $ 0,60
2008: $ 0,71
2009: $ 0,98
2010: $ 1,19

Kinerja keuangan masa lalu yang konsisten dari perusahaan memberikan kepercayaan kepada investor terhadap kinerja masa depan mereka.

Saham lain lebih sulit diikuti ketika melihat tren pendapatan. PS Business Parks (NYSE: PSB) adalah contoh yang bagus untuk ini. Penghasilan selama tiga tahun terakhir saja telah berubah dari $ 1,13, hingga $ 2,70, dan kembali ke $ 1,59. Kinerja volatile PSB membuatnya sangat sulit untuk mengukur bagaimana kinerjanya di tahun tertentu.

Meskipun tidak mungkin untuk mengetahui apakah salah satu saham ini akan berkinerja lebih baik daripada yang lain dalam jangka panjang, jelas bahwa risiko yang lebih besar terletak pada saham yang lebih tidak stabil..

Tentu saja, orang mungkin berargumen bahwa saham dengan catatan pendapatan yang kuat dan mantap, seperti yang mungkin Anda temukan dengan saham blue chip berkualitas, mungkin tidak memberi Anda kenaikan ekstrim perusahaan dengan pendapatan yang tidak stabil. Ini mungkin benar, tetapi Anda harus berpikir, apakah ketinggian itu benar-benar sepadan dengan kerendahan hati yang menghancurkan?

Sederhananya, membeli saham dengan penghasilan tak terduga seperti bermain kentang panas dengan petasan; Anda memiliki risiko terbakar yang jauh lebih tinggi.

4. Stok Beta Rendah

Beta adalah topik yang hangat diperdebatkan. Beberapa merasa itu masih berguna sementara yang lain berpikir itu sudah ketinggalan zaman. Secara umum, teori investasi beta menyatakan bahwa masing-masing saham memiliki korelasi masing-masing dengan pasar saham secara keseluruhan. Semakin tinggi beta suatu saham, semakin volatil perusahaan itu relatif terhadap pasar saham.

Berikut adalah 3 contoh cepat dalam skenario di mana pasar saham naik 2%:

Saham yang meningkat sebesar 1% selama jangka waktu ini memiliki 0,5 beta rendah.
Sebuah saham yang juga meningkat 2% selama jangka waktu ini memiliki 1,0 beta rendah yang berkorelasi sempurna dengan pasar.
Saham yang meningkat sebesar 4% selama jangka waktu ini memiliki beta 2.0 yang tinggi. Saham ini mewakili yang paling tidak stabil dari ketiganya di sini.

Intinya, beta rendah menyiratkan bahwa stok akan menghasilkan lebih sedikit dalam siklus bull, tetapi kehilangan lebih sedikit dalam siklus bear.

Untuk menggunakan beta dengan bijak, pindai stok rendah beta yang mengungguli pasar secara luas. Untuk membantu Anda, screener saham Finviz ini dibuat untuk memberikan contoh sederhana dari saham dengan beta rendah 0,5 atau kurang, namun telah meningkat setidaknya 50% selama setahun terakhir, dan juga naik kuat di kuartal tersebut. Tujuannya adalah untuk menemukan saham dengan volatilitas yang berkurang tetapi meningkatkan kinerja secara keseluruhan. Ini tentang hal yang paling dekat dengan sihir risiko rendah dan hadiah tinggi tombol yang akan Anda temukan.

Hanya ingat bahwa ini hanya didasarkan pada kinerja masa lalu, dan tidak termasuk perkiraan ke depan. Idealnya, Anda harus menggabungkan strategi ini dengan tips lain yang disebutkan di sini.

5. Perhatian yang Diperlukan dengan Saham P / E Sangat Rendah

Beberapa investor berpikir bahwa mengalahkan pasar saham itu mudah; yang benar-benar perlu Anda lakukan adalah menemukan saham yang diperdagangkan pada tingkat penawaran ekstrem. Jadi, bagaimana investor berupaya menemukan "kesepakatan" seperti itu?

Satu metode menggunakan rasio harga terhadap pendapatan, atau rasio P / E. Metrik sederhana ini diproduksi dengan membagi harga saham dengan jumlah laba per saham. Jika saham menghasilkan laba yang relatif tinggi dibandingkan dengan harga sahamnya, investor yang menggunakan metode ini merasa bahwa itu murah dan undervalued. Investor baru dapat mencoba menggunakan rasio ini untuk menemukan teriakan hot deal tanpa menyadari bahwa mereka secara tidak sengaja meningkatkan risiko mereka.

Ada iming-iming tak terbantahkan untuk menemukan saham berharga murah. Sayangnya, dalam jangka panjang, mereka biasanya tidak seperti itu. Salah satu contoh adalah stok semikonduktor, Kulicke & Soffa Industries Inc. (NASDAQ: KLIC):

Saham baru-baru ini menghasilkan $ 2,00 per saham laba pada tahun 2010
Namun harga saham hanya $ 9,00 memberikan rasio harga-untuk-pendapatan 4,7
Rasio P / E rata-rata industri adalah 15,3

Anda mungkin langsung berasumsi bahwa saham ini harus diperdagangkan lebih dari 3x lebih tinggi hanya berdasarkan rasio yang satu ini.

Namun, saham dengan rasio P / E rendah yang abnormal telah dihukum oleh investor karena sejumlah alasan. Penghasilan bisa tidak menentu dari tahun ke tahun, atau perusahaan mungkin berada dalam kesulitan keuangan dengan meningkatnya beban hutang. Mungkin saja saham terlihat murah berdasarkan rasio P / E, tetapi karena peningkatan risiko yang tidak diketahui, investor telah memperhitungkan volatilitas ini dalam bentuk harga saham yang lebih rendah.

Untuk melanjutkan dengan contoh ini, KLIC dapat memiliki rasio P / E yang rendah berdasarkan pada laba yang fluktuatif, baik positif maupun negatif, selama dekade terakhir. Mungkin kuartal berikutnya, P / E akan terlihat sangat tinggi bagi investor jika perusahaan melaporkan pendapatan yang mengecewakan.

Contoh ini membuatnya sangat jelas bahwa Anda perlu mempertimbangkan rasio penghasilan lain daripada hanya berfokus pada satu rasio atau angka. Misalnya, jika Anda membandingkan harga saham KLIC dengan arus kas per sahamnya, dan kemudian membandingkannya dengan rata-rata industri, Anda akan menemukan bahwa saham semikonduktor ini dihargai secara wajar. Bahwa analis mengalami kesulitan menilai nilai masa depan ditanggung oleh berbagai target harga dari $ 6 - $ 15.

Kesimpulannya, ketika sebuah perusahaan menawarkan rasio P / E yang rendah, sering kali ada alasan di baliknya yang pada gilirannya dapat menyebabkan risiko investasi tambahan..

6. Muda, Stok Pertumbuhan Tinggi Bisa Volatile

Stok pertumbuhan tinggi (atau perusahaan "glamor" seperti beberapa orang menyebutnya) sering memiliki harga saham yang sangat fluktuatif. Selain itu, saham ini memiliki volatilitas dalam bentuk lain: laba yang dilaporkan. Sementara perusahaan-perusahaan ini dapat diberikan perkiraan pertumbuhan yang besar, perkiraan tersebut tidak selalu terwujud, meningkatkan risiko penurunan bagi investor.

Jadi mengapa perusahaan dengan pertumbuhan tinggi, terutama yang muda atau yang baru saja terdaftar, sering kali melewatkan perkiraan pendapatan?

Satu masalah terletak pada perkiraan analis yang terlalu optimis. Mereka melihat perusahaan baru yang menjanjikan dengan produk hebat dan mereka mengenakan kacamata berwarna mawar untuk memberikan skenario kasus terbaik. Mereka gagal untuk mempertimbangkan bahwa bisnis baru sering memiliki segala macam gangguan yang perlu diselesaikan.

Bisnis baru atau yang sedang berkembang mungkin mengalami masalah berikut:

Masalah keuangan
Tidak cukup ruang gudang untuk memfasilitasi pertumbuhan
Pelatihan yang tidak memadai untuk meningkatkan kebutuhan staf
Kurangnya uang tunai untuk pembayaran gaji dan pembelian aset baru
Manajemen yang tidak berpengalaman

Perusahaan-perusahaan baru yang melakukan ekspansi secara agresif memiliki banyak kesulitan yang perlu ditanggulangi, dan ini seringkali agak diabaikan oleh para analis. Jadi, jika Anda membeli saham saat masih bayi sementara perkiraannya paling tinggi, Anda mungkin menemukan bahwa harga saham berkinerja di bawah potensi penuhnya karena perusahaan mengalami kesulitan untuk memenuhi perkiraan yang terlalu bullish..

Ada juga masalah kegagalan perusahaan. Banyak perusahaan baru gagal. Perusahaan-perusahaan dengan pertumbuhan tinggi biasanya sejak awal dalam siklus jatuh tempo mereka. Perusahaan kecil dapat tumbuh untuk beberapa tahun pertama pada tingkat yang luar biasa, sebagian besar karena mereka kecil dan pertumbuhan apa pun tampaknya sangat besar.

Namun banyak dari perusahaan-perusahaan ini menghadapi tentangan keras dengan persaingan yang lebih besar, atau dihapuskan karena berbagai alasan selama beberapa tahun pertama operasi. Juga, perusahaan-perusahaan dengan pertumbuhan tinggi sering tidak memiliki aset perusahaan yang bernilai seperti yang ditunjukkan oleh rasio harga terhadap buku yang tinggi. Dengan demikian, jika perusahaan jatuh pada masa-masa sulit, hanya ada sedikit bantalan keuangan dari aset yang ada ini. Mereka memiliki keputusan yang tidak menyenangkan untuk mencoba memperoleh lebih banyak hutang yang aman, yang sulit tanpa aset, atau menjual lebih banyak saham yang melemahkan nilai pemegang saham..

Dengan mengatakan itu, ingat bahwa ini semua tentang rata-rata. Banyak perusahaan dengan pertumbuhan tinggi kemudian menjadi beberapa kisah sukses terbaik, seperti Apple. Tetapi yang lain menjadi kenangan yang jauh tentang hype yang tidak pernah diterjemahkan menjadi sesuatu yang nyata. Lihat saja berjuta-juta perusahaan teknologi tinggi yang gagal selama kegagalan 2000-01. Jika Anda tidak memiliki pengalaman memisahkan emas dari pirit besi, Anda mungkin lebih baik menempel lebih dekat pada nilai saham.

Apa Itu Nilai Saham?

Nilai saham biasanya memiliki nilai harga yang rendah untuk buku, atau setidaknya nilai yang jauh lebih rendah daripada rata-rata industri. Tingkat pertumbuhan seringkali jauh lebih rendah, mungkin di bawah 10%. Harga saham diperdagangkan lebih dekat ke nilai intrinsik karena, meskipun mereka dapat menghasilkan arus kas yang besar dan konsisten, mereka tidak berkembang secara agresif.

Diakui, ada sedikit glamor atau bakat di perusahaan-perusahaan membosankan seperti itu, tetapi mereka dapat memberikan risiko yang lebih rendah kepada investor. Dalam satu makalah penelitian (Nilai vs. Pertumbuhan: Bukti Internasional, Fama dan French, 1997), ditemukan bahwa kelas-kelas nilai tertentu mengungguli saham-saham dengan pertumbuhan tinggi sebesar 7,6% per tahun. Ini adalah rata-rata luas menggunakan portofolio global.

Intinya adalah bahwa jika Anda memiliki waktu sulit memilih saham ceri dan lebih suka menggunakan rata-rata lebar untuk jaring pengaman, nilai saham mungkin memberi Anda sedikit tambahan bantal untuk pemilihan stok dasar.

Kata terakhir

Risiko adalah bagian inheren dari investasi. Anda tidak mendapatkan sesuatu untuk apa-apa. Tetapi dengan sedikit perencanaan dan pertimbangan yang matang, Anda dapat secara signifikan mengurangi risiko dan meningkatkan penghasilan di pasar.

Fokus pada diversifikasi dan sebarkan risiko Anda di banyak sektor. Pilih saham yang memiliki perkiraan historis akurat. Lihatlah laporan pendapatan dan pilih yang secara konsisten naik antara kuartal dan tahun. Cari saham beta rendah yang mengungguli pasar, dan berhati-hatilah dengan rasio harga terhadap pendapatan. Terakhir, tambahkan mayoritas nilai saham ke portofolio Anda sampai Anda merasa nyaman membedakan apa yang membuat satu perusahaan dengan pertumbuhan tinggi menonjol dari yang berikutnya.

Ikuti tips ini untuk mempertajam tepi investasi Anda, sambil mengurangi risiko penurunan yang menyerang banyak investor baik ketika mereka tidak mengharapkannya.

Apa pengalaman Anda dengan risiko di pasar saham? Apa yang telah Anda lakukan untuk meminimalkan risiko itu? Bagikan kiat Anda dalam komentar di bawah!