Memilih Perencana Keuangan vs. Penasihat Investasi - Apa Perbedaannya?

Dalam setengah abad terakhir, pasar keuangan menjadi semakin kompleks dengan produk-produk baru, pasar baru, dan perubahan undang-undang pajak. Teknologi memungkinkan para investor untuk tetap mendapat informasi 24-7 tentang peristiwa yang dapat memengaruhi posisi saham mereka dan memasuki perdagangan dari kenyamanan rumah mereka. Pada saat yang sama, mereka harus bersaing dengan program perdagangan robot yang bereaksi terhadap berita dan aktivitas pasar lebih cepat daripada yang bisa dilakukan manusia. Sebagai akibatnya, menurut tulisan Rosalind Resnick di Entrepreneur, bahkan orang yang mampu mengelola modal mereka sendiri harus dengan hati-hati mempertimbangkan apakah pendekatan go-it-alone untuk berinvestasi masuk akal.

Apakah karena kurangnya pelatihan, minat, atau waktu, banyak orang beralih ke penasihat profesional untuk membantu mereka menavigasi perairan berbahaya keuangan pribadi. Dalam beberapa kasus, saran mencakup seluruh spektrum jasa keuangan, mulai dari penganggaran, hingga menciptakan perwalian khusus dan rencana perkebunan. Di pihak lain, tanggung jawab utama konsultan terbatas pada kebutuhan tertentu, seperti mengelola portofolio investasi atau mengembangkan strategi pajak yang efektif.

Mencari dan menemukan penasihat yang sempurna tidak selalu mudah, terutama dalam industri yang penuh dengan akronim yang membingungkan. Menurut Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA), ada lebih dari 160 penunjukan profesional yang berbeda. Selain itu, istilah-istilah seperti analis keuangan, penasihat keuangan, konsultan keuangan, dan manajer kekayaan adalah gelar umum dan dapat digunakan oleh siapa saja tanpa mendaftar dengan regulator sekuritas atau memenuhi kualifikasi pendidikan atau pengalaman. Untuk menambah kebingungan lebih lanjut, banyak konsultan menambahkan beberapa judul dan sebutan untuk resume mereka, sehingga sulit untuk menentukan layanan yang mereka berikan sebenarnya.

Apakah Anda Membutuhkan Saran Perencanaan Keuangan atau Layanan Manajemen Portofolio?

Sementara istilah "perencanaan keuangan" dan "nasihat investasi" sering digunakan secara bergantian, mereka merujuk pada rangkaian keterampilan yang berbeda. Sebagai akibatnya, dua sebutan yang lebih populer - perencana keuangan bersertifikat (CFP) dan penasihat investasi terdaftar (RIA) - diatur di bawah otoritas yang berbeda.

Dalam banyak hal, perencana keuangan bersertifikat adalah setara keuangan dengan dokter perawatan primer. Perencana keuangan umumnya berurusan dengan kesehatan keuangan total klien.

Seperti di bidang medis, ketika kondisi atau masalah tertentu muncul, seorang spesialis dipanggil. Di arena keuangan, spesialis itu mungkin seorang RIA atau pengacara real berpengalaman. Akibatnya, tidak biasa bagi klien untuk menggunakan layanan CFP dan RIA secara bersamaan atau berurutan.

Perencana Keuangan Bersertifikat: Nasihat Perencanaan Keuangan

Menurut “Standar Perilaku Profesional” Dewan CFP, badan pengelola swasta yang memberikan penghargaan atas penunjukan CFP, perencanaan keuangan didefinisikan sebagai “proses menentukan apakah dan bagaimana seseorang dapat memenuhi tujuan hidup melalui manajemen keuangan yang tepat. sumber daya. " Karena itu, CFP biasanya menangani banyak aspek keuangan klien mereka.

Kualifikasi dan Persyaratan Pendidikan

Seorang konsultan yang memegang penunjukan CFP harus memiliki setidaknya gelar sarjana dari perguruan tinggi atau universitas terakreditasi dan 6.000 jam pengalaman perencanaan keuangan. Ia juga harus menyelesaikan program pendidikan CFP dan lulus ujian akhir. Pemeriksaan dapat dicabut jika konsultan memiliki gelar Ph.D dalam bidang bisnis atau ekonomi, atau CPA, CLU, CFA, atau pengacara.

Deskripsi Layanan Penasihat

Proses penasehat biasanya mencakup satu atau lebih hal berikut ini:

Analisis dan Penganggaran Arus Kas. Memiliki pemahaman lengkap tentang arus kas, aset, dan liabilitas klien memungkinkan perencana untuk membantu klien menyeimbangkan kebutuhan dan keinginan yang saling bertentangan, baik jangka pendek maupun jangka panjang. Elemen layanan ini dapat mencakup audit pengeluaran multi-tahun untuk memastikan bahwa rekomendasi tersebut valid.
Perencanaan Asuransi dan Manajemen Risiko. Analisis dan rekomendasi biasanya mencakup tinjauan risiko dan perlindungan asuransi properti, jiwa, cacat, dan pertanggungan.
Perencanaan Investasi. CFP biasanya memberi saran kepada klien mengenai investasi secara umum - pemilihan aset, alokasi, dan diversifikasi agar sesuai dengan profil risiko klien - atau secara khusus, seperti merekomendasikan masing-masing saham dan obligasi dalam portofolio. Khususnya, CFP juga dapat didaftarkan sebagai penasihat investasi.
Perencanaan Pajak Penghasilan. Beban pajak dapat secara signifikan memengaruhi pengembalian portofolio jangka pendek dan jangka panjang, serta pendapatan diskresi masing-masing klien. CFP memahami dasar-dasar dan perhitungan pajak penghasilan termasuk pengurangan pajak yang sah dan teknik penundaan.
Perencanaan Pensiun. Mempersiapkan masa pensiun adalah persyaratan setiap klien. Dengan demikian, CFP harus mengetahui berbagai jenis rencana pensiun, aturan dan opsi masing-masing, dan dampak dari pilihan investasi pada risiko dan hasil jangka panjang. CFP harus memahami peraturan dan aturan tentang pengenaan pajak atas laba dalam setiap rencana, serta distribusi dari rencana yang memenuhi syarat dan tidak berkualitas.
Perencanaan Perkebunan. Selain memberi nasihat tentang wasiat dan kepercayaan, CFP membantu klien mereka merencanakan distribusi aset mereka secara efisien pada saat kematian. CFP harus menyadari perubahan undang-undang negara bagian dan federal mengenai pengurangan perkawinan, pemberian amal, dan pemberian kepada non-amal.

Penasihat Investasi Terdaftar: Layanan Manajemen Portofolio

“Penasihat investasi” adalah orang yang memberikan saran tentang investasi dengan biaya tertentu. Sebagaimana didefinisikan oleh Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940, penasihat investasi terdaftar adalah “orang atau perusahaan yang, untuk kompensasi, terlibat dalam tindakan memberikan saran, membuat rekomendasi, menerbitkan laporan atau memberikan analisis pada sekuritas, baik secara langsung atau melalui publikasi . " RIA memiliki tugas fidusia khusus untuk klien mereka, yang berarti bahwa mereka memiliki kewajiban hukum untuk memberikan saran yang sesuai dan selalu bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka..

Penasihat investasi diharuskan mendaftar pada Komisi Pertukaran Efek (SEC) atau dewan sekuritas negara masing-masing, tergantung pada ukuran dan layanan yang ditawarkan. Selain itu, mereka diharuskan untuk memiliki kebijakan dan prosedur tertulis untuk mematuhi Undang-Undang Penasehat, dan harus secara teratur mengajukan laporan kepada klien dan pihak berwenang.

Berbeda dengan penunjukan CFP, "RIA" bukan penunjukan profesional, dan tidak menandakan pelatihan atau kualifikasi khusus. Satu-satunya kualifikasi untuk mendaftar sebagai RIA adalah lulus ujian Seri 65 atau mempertahankan Seri 7 dan Seri 66 dengan perusahaan pialang-dealer. Beberapa negara bagian melepaskan ujian Seri 65 jika individu tersebut memiliki CFP, CFA, PFS, atau ChFC.

Deskripsi Layanan Penasihat

Menurut Asosiasi Administrator Sekuritas Amerika Utara, penasihat investasi terdaftar memberikan nasihat atau analisis tentang sekuritas baik dengan membuat rekomendasi langsung atau tidak langsung kepada klien atau dengan memberikan penelitian atau pendapat tentang pasar sekuritas atau sekuritas. Mereka menerima kompensasi dalam bentuk apa pun atas saran yang diberikan.

Sementara banyak perusahaan Wall Street telah menggunakan istilah "perencana keuangan" karena cap pemasarannya, mereka sebenarnya penasihat investasi yang sarannya terbatas hanya untuk rekomendasi tentang sekuritas tertentu atau susunan portofolio keamanan. Perbedaan ini penting ketika menentukan layanan siapa yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda.

RIA bekerja dengan klien mereka dalam berbagai cara. Beberapa penasihat hanya membuat rekomendasi mengenai pembelian atau penjualan sekuritas individual, sementara penasihat lainnya beroperasi dengan kebijaksanaan penuh, membeli dan menjual sekuritas untuk klien mereka tanpa otorisasi sebelumnya. Dalam beberapa tahun terakhir, penasihat robo khusus online seperti Betterment, FutureAdvisor, dan Wealthfront menjadi populer karena biayanya yang rendah dan strategi portofolio berbasis algoritma yang otomatis. Menyadari bahwa banyak investor lebih suka sentuhan pribadi, banyak penasihat-robot mulai menghubungkan dengan perusahaan perencanaan keuangan, yang memungkinkan klien mendapat manfaat dari berbagai layanan, umumnya dengan biaya lebih murah daripada perusahaan manajemen aset tradisional.

Biaya dan Pengeluaran

Sebagai pengembalian pasar telah menurun dalam beberapa tahun terakhir, investor menjadi sangat sadar akan beban biaya manajemen atas pengembalian mereka. Biaya manajemen 2% untuk portofolio yang tumbuh 10% hingga 12% per tahun mungkin dapat diterima, tetapi biaya yang sama selama periode pertumbuhan rendah kemungkinan tidak akan diterima.

Selain itu, penelitian menunjukkan bahwa banyak orang akan lebih baik dilayani dengan investasi dalam dana indeks yang tidak dikelola dibandingkan dengan portofolio saham individual yang dikelola. Meskipun dalam beberapa kasus biaya manajemen bisa berlebihan, itu tidak berarti Anda harus melepaskan manajemen portofolio sepenuhnya. Terkadang, uang yang Anda belanjakan untuk nasihat adalah uang terbaik yang bisa Anda belanjakan.

Penasihat keuangan - apakah CFP atau RIA - dapat menerima kompensasi dalam berbagai cara:

Komisi atas Transaksi. Beberapa CFP mungkin merupakan perwakilan terdaftar dari perusahaan pialang, agen asuransi atau perwakilan mereka, atau memiliki pengaturan lain di mana mereka menerima komisi untuk setiap produk keuangan (seperti saham, reksadana, atau polis asuransi) yang dibeli oleh klien mereka.
Biaya Berdasarkan Nilai Akun. Biaya tipikal berkisar antara 0,5% hingga 2% dari nilai akun, dibayarkan setiap triwulan. Secara umum, semakin banyak aset yang dikelola, semakin rendah persentase biaya yang dibebankan. Manfaat nyata dari biaya berbasis aset adalah bahwa kepentingan klien dan penasihat adalah sama - biaya tumbuh ketika saldo aset meningkat, dan mereka menurun jika saldo turun. Sayangnya, dalam pengaturan seperti itu, penasihat yang tidak bertanggung jawab juga akan merekomendasikan investasi berisiko tinggi dan pertumbuhan tinggi untuk menghasilkan biaya yang terlalu besar, dan kemudian mencari klien baru untuk menggantikan mereka yang kehilangan uang dan kepercayaan pada penasihat tersebut..
Tarif per jam. Beberapa CFP menagih klien berdasarkan jam kerja, mirip dengan praktik akuntan dan pengacara. Karena penasihat dalam kasus ini dibayar terlepas dari rekomendasi yang dibuat atau diikuti oleh klien, saran tersebut umumnya dianggap lebih objektif. Biaya perjam umumnya didasarkan pada pengalaman penasihat dan kompleksitas pekerjaan yang dilakukan. Misalnya, CFP mungkin mengenakan biaya $ 100 per jam untuk analisis penganggaran pribadi, dan $ 300 per jam untuk saran portofolio investasi.
Biaya Layanan yang dinegosiasikan. Klien dengan kebutuhan khusus seringkali menegosiasikan biaya tetap untuk penyelesaian layanan tertentu. Pengaturan ini umumnya bekerja paling baik di mana ada penyerahan nyata dan nyata seperti anggaran, portofolio pensiun awal, atau rencana perkebunan.
Komisi dan Biaya Gabungan. Banyak penasihat, termasuk CFP yang melakukan berbagai layanan berbeda untuk klien mereka, menerima kombinasi biaya dan komisi. Ingatlah bahwa penting untuk memahami tingkat dan sifat kompensasi apa pun - RIA diperlukan sesuai kewajiban fidusia mereka untuk memberi tahu klien tentang semua biaya.

Saran terbaik ketika mempertimbangkan apakah akan mempekerjakan penasihat adalah menanyakan bagaimana mereka dibayar. Jawaban mereka dapat memungkinkan Anda mengidentifikasi kemungkinan konflik kepentingan. Aturan praktis yang baik adalah tidak pernah menyewa penasihat yang membuat Anda tidak nyaman atau tidak yakin, atau penasihat yang tidak transparan tentang kompensasi. Lagipula itu adalah uang Anda, dan saran yang buruk bisa sangat merugikan Anda.

Kiat pro: Jika Anda perlu bantuan menemukan penasihat keuangan yang cocok untuk Anda, SmartAsset memiliki alat yang sangat berguna. Jawab beberapa pertanyaan dan mereka akan memberi Anda tiga penasihat untuk Anda pilih.

Standar Kesesuaian versus Tugas Fidusia

Ada perbedaan yang signifikan antara kedua standar hukum yang berlaku untuk nasihat keuangan:

Kesesuaian. Pialang saham, perwakilan terdaftar, dan profesional investasi lainnya diharuskan membuat rekomendasi investasi untuk klien mereka berdasarkan usia, toleransi risiko, dan keadaan keuangan. Misalnya, rekomendasi untuk berdagang komoditas berisiko tinggi umumnya tidak cocok untuk janda berusia 70 tahun yang pendapatan investasinya merupakan satu-satunya penopang. Pada saat yang sama, rekomendasi yang sama untuk seorang eksekutif berusia 30 tahun di masa produktifnya mungkin "cocok," meskipun keliru. Penasihat tidak memiliki persyaratan hukum atau yang diatur untuk mendidik klien mereka tentang nuansa investasi, atau tentang keberadaan investasi alternatif. Sayangnya, standar yang luas seperti itu seringkali menghasilkan produk yang membayar komisi dan biaya tertinggi yang direkomendasikan.
Tugas Fidusia. Penasihat investasi terdaftar memiliki standar yang jauh lebih tinggi untuk rekomendasinya daripada penasihat lainnya. RIA diharuskan oleh hukum untuk menempatkan kepentingan klien mereka di atas kepentingan mereka sendiri. Setiap saran investasi harus menyeluruh dan lengkap, dan semua potensi konflik harus diungkapkan kepada klien. Meskipun CFP tidak diwajibkan secara hukum untuk bertindak sebagai fidusia kepada klien mereka, standar profesional mereka mengharuskan mereka melakukannya.

"Tiga C" dari Memilih Penasihat

Sebelum memilih jenis penasihat untuk dipekerjakan, luangkan waktu untuk mempertimbangkan keadaan dan kebutuhan keuangan Anda. Jika Anda memerlukan saran umum seperti penganggaran, perencanaan investasi, atau perencanaan pajak, Anda sebaiknya dilayani oleh perencana keuangan bersertifikat. Di sisi lain, jika Anda menginginkan nasihat khusus tentang investasi saham atau manajemen portofolio, penasihat investasi terdaftar akan lebih cocok. Apa pun kebutuhan Anda, ketahuilah bahwa semua penasihat bervariasi berdasarkan keahlian, pengalaman, dan kemampuan.

Pertimbangkan langkah-langkah penasihat berikut:

Kemampuan. Penasihat yang tepat harus berkualitas dan berpengalaman. Meskipun penunjukan dapat menyesatkan, mereka umumnya merupakan bukti dari kompetensi yang teruji dan pengakuan terhadap peraturan dan kebijakan. Sebelum melibatkan seorang penasihat, mintalah minimal tiga referensi dari klien setidaknya selama dua tahun. Hubungi referensi ini dan ajukan pertanyaan terbuka tentang apa yang mereka sukai dan tidak sukai dari penasihat, seberapa sering mereka berkomunikasi, dan setiap masalah yang muncul selama hubungan. Penting bagi Anda untuk memercayai penasihat mana pun, jadi lari dari situasi apa pun di mana Anda merasa penasihat mungkin tidak etis atau kurang integritas.
Biaya. Memahami dan mendokumentasikan pengaturan biaya atau komisi. Meskipun lazim dan sesuai untuk membayar biaya atau komisi penasihat, mereka harus adil dalam kaitannya dengan layanan yang diberikan. Sebagai contoh, penasihat investasi yang portofolionya secara signifikan mengungguli pasar yang diukur dengan S&P 500 kemungkinan akan menerima biaya yang lebih tinggi daripada penasihat yang kinerjanya tertinggal dari pasar. Ingat bahwa biaya atau komisi yang dibayarkan secara negatif memengaruhi total pengembalian Anda. Misalnya, jika portofolio saham Anda naik 5% untuk tahun ini, tetapi Anda harus membayar penasihat 2% biaya manajemen tahunan, laba bersih Anda adalah 3%.
Kesesuaian. Sangat penting bahwa penasihat Anda memiliki kepribadian dan sikap yang membuat Anda nyaman, serta kesabaran untuk menjawab pertanyaan sampai Anda puas. Jika memungkinkan, kunjungi penasihat potensial Anda beberapa kali sebelum keterlibatan. Bahkan satu pertemuan pribadi dapat membantu Anda membentuk kesan yang lebih menyeluruh daripada apa yang bisa diberikan oleh percakapan telepon atau pertukaran email. Dalam situasi apa pun Anda tidak boleh menyerahkan masa depan finansial Anda kepada orang asing virtual tanpa menguji persepsi daring Anda dengan pertemuan tatap muka.

Kata terakhir

Menyeimbangkan tuntutan karier dan tuntutan menciptakan masa depan finansial yang aman adalah sulit. Ketika pasar tumbuh lebih kompleks dan tidak stabil, semakin banyak orang akan beralih ke penasihat profesional untuk membimbing mereka. Ada ribuan penasihat yang kompeten, etis, berpengalaman yang tersedia untuk investor yang diskriminatif yang membutuhkan bantuan.

Sama seperti dokter perawatan primer Anda mengawasi kesehatan umum Anda, saran dari CFP yang kompatibel dapat membantu Anda menghindari perangkap perencanaan atau pelaksanaan yang buruk. Pada saat yang sama, penasihat investasi terdaftar dapat memaksimalkan potensi pengembalian investasi Anda sambil menyelaraskan dengan profil dan sasaran risiko khusus Anda.

Apakah Anda bekerja dengan CFP, RIA, atau keduanya?