Berinvestasi dalam Emas - Sejarah, Menentukan Jika Ini Investasi Yang Baik

Banyak negara datang untuk menggunakan koin emas dan perak sebagai mata uang selama berabad-abad. Namun, selama depresi dunia tahun 1930-an, setiap negara industri berhenti menggunakan standar emas, kemudian memutuskan hubungan erat antara nilai (dan jumlah) emas dan nilai uang..

Meskipun demikian, emas terus menjadi komoditas yang dicari karena kelangkaan dan reputasinya sebagai lindung nilai terhadap keruntuhan moneter atau sosial. Tetapi apakah itu layak mendapat tempat dalam portofolio Anda?

Emas dalam Peradaban Modern

Hari ini, emas tersedia dalam beberapa bentuk, termasuk yang berikut:

Koin Kolektor Bersejarah. Diciptakan sebagai mata uang oleh banyak negara, koin-koin ini sekarang dikumpulkan sebanyak nilai numismatiknya dengan konten emas mereka. Seperti barang kolektor lainnya, seperti perangko dan karya seni, hanya pakar, atau mereka yang memiliki akses ke pakar, yang harus mempertimbangkan investasi ini.
Koin Emas Kolektor. Dikeluarkan oleh negara dan bisnis komersial, koin ini diberi harga sesuai dengan berat dan kemurniannya. Koin yang lebih populer adalah Daun Maple Kanada, Krugerrand Afrika Selatan, dan Elang Amerika.
Emas batang. Tersedia dengan berat satu gram, satu ons, sepuluh ons, dan satu kilo (32,15 ons) umumnya dengan kemurnian 99,99%, batangan juga disebut sebagai "emas batangan." Ingot emas standar seperti yang ditemukan di Penyimpanan Fort Knox AS, dan biasanya digambarkan dalam film, panjangnya tujuh inci, lebar tiga dan lima per delapan inci, dan tinggi satu dan tiga perempat inci, dan beratnya 27,5 pound. Pada harga pasar saat ini, sebuah ingot akan memiliki nilai lebih dari $ 500.000, terlalu mahal untuk mendukung pasar investor yang aktif.
Saham Biasa Perusahaan Tambang Emas. Kepemilikan di perusahaan yang bisnis utamanya adalah mencari dan menemukan emas, dan nilai potensial elemen dalam sumber daya yang belum diproduksi adalah jenis investasi emas yang umum..
Gold Traded Fund (ETF). ETF emas biasanya tidak menyimpan emas sebagai komoditas, tetapi melacak harganya dengan kombinasi derivatif keuangan.
Gold Exchange Traded Notes (ETN). ETN emas adalah jaminan utang yang nilainya berfluktuasi berdasarkan harga indeks yang mendasarinya - dalam hal ini, harga emas. Meskipun investasi ini termasuk risiko kredit, manfaat pajak sebagai keuntungan modal jangka panjang daripada membayar bunga biasa ada pada kendaraan ini..

Emas bukanlah uang atau mata uang, tetapi investasi yang harus dikonversi menjadi uang sebelum dapat digunakan untuk membeli aset lain. Tentu saja, individu dan bisnis dapat setuju untuk menukar sejumlah emas dengan layanan atau produk - seperti yang dilakukan selama berabad-abad - tetapi itu akan membutuhkan negosiasi tentang nilai relatif masing-masing, proses yang tepat waktu dan berpotensi berisiko bagi kedua belah pihak.

Hubungan Amerika dengan Emas

Konstitusi Amerika Serikat memberi Kongres kekuatan untuk mengumpulkan uang. Pada tahun 1792, Undang-Undang Coinage menetapkan AS Mint dan menetapkan nilai berbagai spesies koin:

Burung rajawali. Ditetapkan pada nilai $ 10, elang itu mengandung 270 butir emas standar.
Half-Eagle. Dengan nilai $ 5, setengah elang berisi 135 butir emas standar.
Quarter-Eagle. Seperempat elang bernilai $ 2,50 dan memiliki 67,5 butir emas standar.
Dolar atau Unit. Dolar didirikan untuk setara dengan nilai "dolar giling Spanyol" dan mengandung 416 butir perak standar.

Undang-undang ini juga menetapkan setengah dolar, seperempat dolar, uang receh, dan setengah uang receh, masing-masing berisi butir perak, serta sen, setengah sen, dan mil (1.000 dolar) yang berisi tembaga, masing-masing dari koin yang lebih rendah mewakili persentase dolar yang berbeda. Undang-undang itu juga tampaknya mengatur rasio nilai emas dan perak, yang pada saat itu adalah 1 banding 15,4. Namun, koin emas, dicetak tanpa denominasi, melayang relatif terhadap nilai komoditas perak, daripada koin dolar - jika nilai perak naik atau turun per ons, nilai koin emas mengikuti.

Koin emas Amerika sebagai mata uang terakhir dicetak pada tahun 1933 dan termasuk $ 20 Saint Gauden Double Eagle. Pada tahun 1986, AS mulai mencetak koin American Gold Eagle sebagai barang koleksi - berat, isi, dan kemurnian yang dijamin oleh pemerintah AS. Koin American Buffalo Gold Bullion dengan kemurnian 99,99% ditawarkan untuk pertama kalinya pada tahun 2011.

Standar Emas

Mata uang kertas, jauh lebih nyaman daripada jumlah aktual emas atau perak, dikeluarkan oleh Amerika Serikat antara 1862 dan 1964 dalam dua bentuk:

Sertifikat Emas. Sertifikat-sertifikat ini, yang diterbitkan antara tahun 1862 dan 1933, memberikan pemegang hak untuk menukar uang kertas dengan jumlah yang setara dari koin emas pada nilai tetap $ 20,67 per troy ounce.
Sertifikat Perak. Dikeluarkan dari tahun 1878 hingga 1964, sertifikat perak memberi pemegang hak untuk menukar uang kertas dengan nilai nominal dalam koin perak. Pada tahun terakhir (1968), pemegang menerima perak mentah.

Secara efektif, jumlah uang yang dapat dikeluarkan didasarkan pada jumlah emas dan perak yang dipegang oleh Pemerintah Federal Amerika Serikat. Individu pribadi dapat memegang emas dalam bentuk koin atau emas tanpa batasan pada waktu itu. Menanggapi penimbunan koin emas dan pengaruhnya terhadap ekonomi, Presiden Franklin Roosevelt mengeluarkan Executive Order 6102 pada tahun 1933 yang mengharuskan semua warga negara untuk memberikan koin emas, emas batangan, dan sertifikat emas ke Federal Reserve dengan imbalan catatan Federal Reserve di tingkat $ 20,67 per ons emas dipertukarkan. Kegagalan untuk bertukar dihukum oleh denda, penjara, atau keduanya.

Pada tahun 1934, Undang-Undang Cadangan Emas menaikkan nilai emas dari $ 20,67 menjadi $ 35 per ounce, harga yang tetap berlaku sampai tahun 1971. Orang-orang kembali diperbolehkan memiliki sertifikat emas pada tahun 1964, tetapi mereka tidak lagi dapat ditebus oleh pemerintah untuk emas . Warga A.S. kembali diizinkan memiliki emas pada tahun 1974 atas perintah eksekutif Presiden Gerald Ford.

Sistem Moneter Modern Kami

Pada tahun 1971, Presiden Richard Nixon memutuskan hubungan terakhir antara emas dan sistem moneter Amerika Serikat, secara sepihak membatalkan konvertibilitas langsung dolar AS menjadi emas. Tindakan ini merupakan respons terhadap penurunan nilai dolar terhadap mata uang dunia lainnya. Tindakan Nixon menyebabkan sistem mengambang nilai tukar internasional yang masih berlaku sampai sekarang. Ini memungkinkan Federal Reserve untuk mencetak uang sebanyak atau sesedikit yang dianggap sesuai untuk memenuhi kondisi ekonomi.

Pada saat yang sama, itu memperkenalkan volatilitas ke dalam nilai tukar dan peningkatan risiko di dunia di mana barang dan jasa dijual secara global. Menurut kolumnis konservatif David Frum, "Mata uang modern memiliki masalah." Frum mengklaim bahwa standar emas klasik menyebabkan deflasi kronis dan depresi berkala. Namun, ia juga percaya bahwa rezim mata uang yang dikelola yang ditambatkan ke emas menghasilkan terlalu banyak peraturan dan kontrol, dan bahwa mata uang mengambang membuat inflasi kronis dan gelembung - lot Amerika sejak tahun 1971. Namun, sistem terakhir ini disukai oleh Frum - ia menyebutnya "pilihan terburuk kecuali yang lainnya."

Jelas, investor harus memandang emas semata-mata sebagai investasi, tidak lagi dijamin dengan harga tetap yang dijamin oleh pemerintah AS atau pemerintah nasional lainnya. Menurut sebuah artikel pada 2012 di Business Insider, “Sangat sedikit negara yang memegang posisi emas yang berarti jika dibandingkan dengan persediaan uang mereka. Bahkan Singapura, yang secara umum dianggap memiliki salah satu neraca kesehatan yang paling sehat di planet ini, memiliki hanya 2% dari jumlah uang beredar dalam bentuk emas. ”

Emas sebagian besar ditimbun, secara historis dalam bentuk perhiasan dan artefak, tetapi semakin meningkat sebagai investasi. Menurut Dana Moneter Internasional, Amerika Serikat adalah pemilik terbesar di dunia dengan perkiraan 8.134 ton, mewakili kurang dari 5% dari total cadangan global. Diperkirakan 2.500 ton emas ditambang setiap tahun, terus menambah inventaris di seluruh dunia.

Emas sebagai Investasi

Apakah Anda harus memiliki emas dalam portofolio Anda tergantung pada proyeksi peristiwa politik dan ekonomi di masa depan, serta modal yang harus Anda investasikan dan periode waktu Anda berniat untuk memegang investasi Anda. Jika Anda adalah bug emas yang gigih, orang yang berpikir bencana di seluruh dunia kemungkinan besar, atau advokat industri - seperti BullionVault, yang mengklaim "Investasi emas padat membuat Anda terbebas dari risiko gagal bayar kredit atau kegagalan perbankan" - Anda juga sudah memiliki emas, atau bertanya-tanya kapan harus membeli dan berapa banyak untuk membeli.

Terlepas dari keyakinan seperti itu, tinjauan volatilitas harga sejak 1980 akan menunjukkan bahwa "kapan" Anda membeli emas adalah penentu yang sangat penting dari keuntungan masa depan. Selama 25 tahun terakhir, harganya telah berkisar dari yang terendah $ 347,84 pada Agustus 2001, menjadi lebih dari $ 1.900 per ons pada 2011, menjual hari ini sekitar $ 1.240 per ons.

Jika Anda telah memutuskan untuk membeli emas, luangkan waktu Anda dan pastikan Anda membayar harga yang wajar mengingat lingkungan investasi saat ini. Jika Anda membuat keputusan apakah akan menambahkan emas ke portofolio Anda, pertimbangkan bagaimana kinerjanya relatif terhadap parameter investasi berikut:

Keamanan. Menurut sebuah artikel New York Post 2012, setidaknya 10 emas batangan palsu dijual kepada para pedagang yang tidak curiga di distrik berlian tengah kota Manhattan. Laporan ini mengikuti permintaan kandidat presiden 2010 Ron Paul, Departemen Keuangan AS, dan Mint AS untuk memverifikasi kandungan emas dalam inventaris negara. Pencarian Google baru-baru ini menghasilkan lebih dari 2,3 juta referensi untuk istilah "emas batangan palsu," 363.000 diidentifikasi dengan Cina. Beberapa situs web bahkan menunjukkan cara membuat bilah palsu. Ketahuilah bahwa emas adalah komoditas yang tidak diatur secara umum yang diperdagangkan melalui jaringan dealer yang tidak diatur. Anda harus membatasi transaksi Anda untuk perusahaan terkemuka yang sudah lama berdiri untuk memastikan Anda mendapatkan apa yang Anda beli.
Keamanan Kepala Sekolah. Sementara emas selalu menarik untuk dimiliki karena alasan emosional, nilai intrinsiknya jauh lebih rendah daripada nilai pasarnya. Bahkan, JP Morgan Asset Management menyatakan, "Emas tidak memiliki nilai intrinsik mendasar." Ini tidak terkait dengan konsumsi global, tidak menyediakan arus kas atau hak untuk pendapatan masa depan, dan tidak menjamin pembayaran kembali di kemudian hari. Harga emas historis didorong oleh kelangkaan dan permintaan yang kuat, kadang-kadang hiruk pikuk sebagai lindung nilai terhadap bencana ekonomi di masa depan atau kegagalan pemerintah. Karena nilainya dipengaruhi oleh emosi, mustahil untuk secara akurat memproyeksikan pergerakan harga di masa depan. Namun, ada peluang keuntungan yang signifikan jika Anda bersedia untuk mengambil tingkat risiko yang sebanding.
Performa dan Volatilitas. Harga pasar emas dibatasi pada zaman modern sampai Amerika Serikat berhenti mengubah dolar menjadi emas, membiarkan nilainya mengambang sesuai dengan penawaran dan permintaan. Harga per ounce melonjak dari $ 215,73 pada Januari 1971 ke tinggi di atas $ 1.900 pada 2011 dan saat ini dijual seharga $ 1.238,88. Seperti banyak investasi, emas lebih tidak stabil daripada yang seharusnya Anda yakini. Apakah investor menghasilkan uang atau tidak sepenuhnya tergantung pada tanggal akuisisi dan penjualan. Bagaimanapun, ini adalah perjalanan yang liar. Sangat menarik untuk dicatat bahwa, untuk rentang periode memegang investasi delapan tahun dan lebih lama, indeks NASDAQ secara signifikan mengungguli emas, menurut Macrotrends..
Likuiditas. Membeli dan menjual koin emas dan bullion membutuhkan penggunaan dealer, konfirmasi kualitas, dan pengetahuan tentang harga spot yang fluktuatif. Meskipun tidak mudah untuk membeli dan menjual sebagai saham biasa dan obligasi, transaksi dalam emas - tunduk pada persyaratan yang disebutkan di atas - lebih cepat daripada, dan setidaknya sesederhana, banyak transaksi real estat.
Biaya Investasi. Menurut kolumnis TheStreet Alix Steele, kenaikan harga bisa mencapai 75% di atas harga spot emas tergantung pada bentuk dan kemurniannya. Misalnya, koin American Gold Eagle atau Buffalo dijual dengan harga emas pada hari sebelumnya ditambah 5%. Dealer menetapkan harga mereka sendiri sehingga pembeli harus memeriksa beberapa sumber untuk menemukan yang terbaik. Setelah dibeli, orang juga harus mempertimbangkan biaya penyimpanan, apakah disimpan di brankas atau brankas keamanan pribadi. Investor yang mengambil pengiriman dan menyimpan aset mereka di rumah cenderung mengeluarkan biaya untuk memberikan keamanan minimal untuk itu.

Banyak investor emas, yang berusaha menghindari masalah yang berkaitan dengan kepemilikannya, membeli saham biasa di perusahaan pertambangan emas, ETF, atau nota perdagangan pertukaran emas (ETN) yang berfokus pada harga emas atau stok emas. Karena yang terakhir adalah turunan yang tergantung pada harga komoditas yang mendasarinya, nilainya sebenarnya bisa lebih fluktuatif daripada emas itu sendiri. J.C. Doody, editor situs web goldstockanalyst, mengatakan, "Jika Anda melakukan rute penyimpanan emas, Anda harus bersiap untuk naik roller coaster." Jika harga emas turun 10%, harga saham perusahaan emas bisa turun 20% hingga 30%, menurut Doody.

Dasar pemikiran untuk memiliki emas didorong oleh asumsi bahwa ia dapat mempertahankan nilainya jika terjadi perang yang meluas, kegagalan moneter, keruntuhan pemerintah, atau gejolak sosial yang meningkat oleh para komentator politik tertentu yang mungkin didukung oleh industri emas itu sendiri. Seperti halnya semua pasar emosional - baik didorong oleh euforia atau ketakutan - ada peluang keuntungan besar bagi mereka yang dapat secara akurat memproyeksikan reaksi publik. Dengan kata lain, keuntungan bisa datang sebagai hasil dari ekspektasi publik terhadap suatu peristiwa, terlepas dari apakah peristiwa itu benar-benar terjadi atau tidak. Bagaimanapun, sementara tidak ada yang benar-benar tahu apa yang akan terjadi jika terjadi keruntuhan institusional, kecil kemungkinan aset apa pun akan muncul tanpa cedera dalam kekacauan seperti itu..

Kata terakhir

Jika Anda yakin, setelah mempertimbangkan manfaat dan risiko memiliki emas, bahwa investasi dijamin, ikuti praktik baik yang sama yang harus digunakan untuk setiap investasi: Batasi risiko Anda dengan diversifikasi dan ambil pandangan jangka panjang. Secara praktis, investasikan tidak lebih dari 3% hingga 10% dari portofolio Anda dalam komoditas dan turunannya (emas, koin, ETF, ETN, dan saham pertambangan emas). Juga, pastikan untuk bekerja dengan dealer yang memiliki reputasi baik dan hindari reaksi berlebihan pada saat stres.

Jika Anda memutuskan untuk melepaskan investasi emas, perhatikan contoh Warren Buffett, yang telah menasihati wali amanatnya: Masukkan 10% uang tunai dalam obligasi pemerintah jangka pendek dan 90% dalam indeks S&P 500 yang sangat murah. dana. "

Apakah emas mendapat tempat di portofolio Anda?