Apa itu Derivatif Keuangan - Contoh Perdagangan Derivatif Umum

Jadi, bagaimana cara kerjanya?

Baca terus untuk rincian praktik, keuntungan, dan perangkap investasi derivatif.

Apa itu Derivatif Keuangan?

Derivatif adalah sekuritas yang terkait dengan sekuritas lain, seperti saham atau obligasi. Nilai mereka didasarkan pada keamanan utama yang mereka tautkan, dan karena itu mereka tidak bernilai apa pun di dalam dan dari diri mereka sendiri.

Ada ribuan jenis derivatif keuangan. Namun, sebagian besar strategi investasi dan rekayasa keuangan berputar di sekitar tiga berikut:

1. Pilihan
   Opsi adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual sekuritas dengan harga tertentu. Mereka paling sering digunakan untuk memperdagangkan opsi saham, tetapi dapat digunakan untuk investasi lain juga. Jika seorang investor membeli hak untuk membeli aset dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu, ia telah membeli opsi panggilan. Sebaliknya, jika ia membeli hak untuk menjual aset dengan harga tertentu, ia telah membeli opsi put.
2. Berjangka
   Futures bekerja pada premis yang sama dengan opsi, meskipun keamanan yang mendasarinya berbeda. Futures secara tradisional digunakan untuk membeli hak untuk membeli atau menjual suatu komoditas, tetapi mereka juga digunakan untuk membeli sekuritas keuangan. Dimungkinkan untuk membeli indeks S&P 500 di masa depan, atau masa depan yang terkait dengan suku bunga tertentu.
3. Swap
   Swaps memberi investor kesempatan untuk bertukar manfaat sekuritas mereka satu sama lain. Misalnya, satu pihak dapat memiliki ikatan dengan tingkat bunga tetap, tetapi berada dalam lini bisnis di mana mereka memiliki alasan untuk memilih tingkat bunga yang berbeda-beda. Mereka dapat menandatangani kontrak swap dengan pihak lain untuk menukar suku bunga.

Keuntungan Derivatif

Derivatif adalah wahana investasi yang sehat yang menjadikan investasi dan praktik bisnis lebih efisien dan andal.

Berikut adalah beberapa alasan mengapa berinvestasi dalam derivatif menguntungkan:

1. Kontrak Tidak Mengikat
   Ketika investor membeli derivatif di pasar terbuka, mereka membeli hak untuk menggunakannya. Namun, mereka tidak memiliki kewajiban untuk benar-benar menggunakan opsi mereka. Sebagai hasilnya, ini memberi mereka banyak fleksibilitas dalam melaksanakan strategi investasi mereka. Karena itu, beberapa kelas turunan (seperti beberapa jenis perjanjian swap) sebenarnya mengikat secara hukum kepada investor, jadi sangat penting untuk mengetahui apa yang Anda hadapi.
2. Pengembalian Leverage
   Derivatif memberi investor kemampuan untuk membuat pengembalian ekstrem yang mungkin tidak mungkin dilakukan dengan sarana investasi utama seperti saham dan obligasi. Ketika Anda berinvestasi dalam bentuk saham, mungkin butuh tujuh tahun untuk menggandakan uang Anda. Dengan derivatif, Anda dapat menggandakan uang Anda dalam seminggu.
3. Strategi Investasi Lanjutan
   Rekayasa keuangan adalah seluruh bidang berdasarkan turunannya. Mereka memungkinkan untuk membuat strategi investasi kompleks yang dapat digunakan investor untuk keuntungan mereka.

Potensi Jebakan

Konsep turunannya bagus. Namun, penggunaan yang tidak bertanggung jawab oleh orang-orang di industri keuangan dapat membahayakan investor. Investor terkenal Warren Buffet sebenarnya menyebut mereka sebagai "instrumen pemusnah massal" (meskipun ia juga merasa banyak sekuritas yang salah diberi label sebagai derivatif).

Investor yang mempertimbangkan derivatif harus waspada terhadap hal-hal berikut:

1. Investasi Volatile
   Sebagian besar derivatif diperdagangkan di pasar terbuka. Ini bermasalah bagi investor, karena keamanan berfluktuasi dalam nilai. Itu terus berpindah tangan dan pihak yang menciptakan turunan tidak memiliki kendali atas siapa yang memilikinya. Dalam kontrak pribadi, masing-masing pihak dapat menegosiasikan persyaratan tergantung pada posisi pihak lain. Ketika derivatif dijual di pasar terbuka, posisi besar dapat dibeli oleh investor yang memiliki kemungkinan besar untuk default pada investasi mereka. Pihak lain tidak dapat mengubah ketentuan untuk menanggapi risiko tambahan, karena mereka ditransfer ke pemilik derivatif baru. Karena volatilitas ini, mereka mungkin kehilangan seluruh nilainya dalam semalam.
2. Opsi yang terlalu mahal
   Derivatif juga sangat sulit untuk dinilai karena mereka didasarkan pada sekuritas lain. Karena sudah sulit untuk memberi harga pada nilai saham, menjadi jauh lebih sulit untuk menentukan harga secara akurat derivatif berdasarkan stok itu. Selain itu, karena pasar turunannya tidak separah pasar saham, dan tidak ada banyak "pemain" di pasar untuk menutup mereka, ada spread bid-ask yang jauh lebih besar.
3. Pembatasan waktu
   Mungkin alasan terbesar derivatif berisiko bagi investor adalah bahwa mereka memiliki masa kontrak yang ditentukan. Setelah kedaluwarsa, mereka menjadi tidak berharga. Jika taruhan investasi Anda tidak berhasil dalam jangka waktu yang ditentukan, Anda akan dihadapkan dengan kerugian 100%.
4. Potensi untuk Penipuan
   Banyak orang kesulitan memahami turunan. Seniman scam sering menggunakan derivatif untuk membangun skema rumit untuk mengambil keuntungan dari investor amatir dan profesional. Skema ponzi Bernie Madoff adalah contoh yang bagus untuk ini.

Siapa yang Harus Berinvestasi dalam Derivatif?

Untuk alasan yang tercantum di atas, ini adalah pasar yang sangat sulit bagi investor pemula. Oleh karena itu, ini terutama terdiri dari manajer uang profesional, insinyur keuangan, dan investor yang sangat berpengalaman.

Sementara setiap investor tidak dapat diragukan lagi mencoba-coba derivatif untuk menguji hal-hal, pemula harus tidak mengambil risiko tinggi di pasar ini mengingat bahaya potensial. Ketika Anda menjadi lebih paham dan terbiasa dengan berbagai jenis derivatif dan strategi yang sesuai dengan gaya investasi Anda, Anda dapat mulai memasukkannya lebih jauh ke dalam portofolio investasi pribadi Anda.

Dengan demikian, penting untuk dicatat bahwa terlepas dari pengalaman dan pengetahuan Anda, turunan hanya akan menjadi bagian dari portofolio investasi Anda. Karena mereka bisa sangat fluktuatif, sangat bergantung pada mereka dapat menempatkan Anda pada risiko keuangan yang serius.

Kata terakhir

Derivatif adalah instrumen keuangan yang rumit. Mereka bisa menjadi alat yang hebat untuk meningkatkan portofolio Anda, dan Anda memiliki banyak fleksibilitas ketika memutuskan apakah akan menggunakannya atau tidak. Namun, mereka juga merupakan investasi yang berisiko. Jika Anda berencana membeli turunan, pastikan Anda memperhatikan kerangka waktu yang ditentukan dan siap menghadapi kenyataan bahwa mereka adalah alat investasi yang fluktuatif. Di tangan yang tepat, dan dengan strategi yang tepat, turunan dapat menjadi bagian berharga dari portofolio investasi.

Apakah Anda memiliki pengalaman berinvestasi dalam derivatif keuangan? Silakan sampaikan kata-kata nasihat dalam komentar di bawah ini.