Apa Itu Obligasi Junk Hasil Tinggi - Definisi, Pro & Kontra Investasi

Dengan kata lain, jangan biarkan istilah slang seperti "obligasi sampah" membuat Anda takut dari sekuritas ini. Pertimbangkan karakteristik berikut untuk membuat keputusan berdasarkan informasi apakah akan berinvestasi atau tidak.

Apa Itu Obligasi Hasil Tinggi?

Obligasi adalah instrumen utang yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah dengan imbalan tingkat bunga tertentu. Penerbit obligasi dapat menggunakan pendapatan obligasi untuk memperluas operasi mereka atau melunasi hutang yang lebih mahal. Suku bunga yang ditawarkan pada obligasi dipengaruhi oleh sejumlah faktor pasar, tetapi juga tergantung pada kelayakan kredit dari perusahaan yang menerbitkannya..

Jika suatu perusahaan berada dalam posisi keuangan yang buruk, maka perusahaan tersebut perlu menawarkan tingkat pengembalian yang relatif tinggi untuk obligasi tersebut untuk memberikan kompensasi kepada investor karena mengambil risiko yang lebih besar. Bahkan, obligasi dari perusahaan-perusahaan yang sangat berisiko secara tradisional disebut sebagai "sampah" karena mereka memiliki risiko gagal bayar yang tinggi..

Keuntungan dari Obligasi Hasil Tinggi

Ada beberapa alasan mengapa obligasi dengan hasil tinggi bisa menjadi investasi besar:

Tingkat pendapatan yang lebih tinggi. Manfaat yang paling jelas adalah tingkat pengembalian yang tinggi. Bagi sebagian orang, ini bisa menjadi cara yang bagus untuk mencapai pengembalian yang lebih tinggi dalam portofolio pendapatan tetap dibandingkan dengan penawaran lainnya.
Nilai ikatan itu sendiri mungkin menghargai. Jika peringkat kredit perusahaan yang mendasarinya membaik, nilai keamanan dapat meningkat. Dengan demikian, jika Anda yakin akan masa depan perusahaan tertentu yang Anda rasa tidak adil menderita peringkat kredit negatif, Anda mungkin telah mengidentifikasi investasi yang menarik..
Diutamakan daripada stok selama likuidasi. Banyak orang merasa bahwa obligasi berimbal hasil tinggi harus dihindari karena jika perusahaan gagal bayar, obligasi tersebut menjadi tidak berharga. Tetapi apa yang gagal mereka sadari adalah bahwa membeli obligasi hasil tinggi masih lebih aman daripada membeli saham dari perusahaan yang sama. Jika perusahaan gagal bayar, semuanya tidak hilang karena pemegang obligasi dibayar sebelum pemegang saham dalam likuidasi bank. Dengan kata lain, masih ada peluang untuk memulihkan sesuatu jika perusahaan memang bangkrut.
Penghasilan bisa lebih bisa diandalkan daripada saham. Selama perusahaan tidak default, pendapatan yang diberikan obligasi akan konsisten.
Obligasi hasil tinggi di perusahaan yang resesi mungkin diremehkan. Beberapa industri benar-benar berkembang dalam resesi (seperti pengecer diskon atau penambang emas). Namun, perusahaan yang dianggap "berisiko" mungkin sebenarnya tidak lebih berisiko daripada perusahaan berperingkat tinggi yang berada dalam industri yang rentan terhadap resesi..

Kerugian Obligasi Hasil Tinggi

Faktor-faktor berikut harus dipertimbangkan sebelum melakukan investasi ini:

Risiko tinggi gagal bayar. Obligasi hasil tinggi diterbitkan ketika kemungkinan gagal bayar dianggap lebih tinggi dari itu untuk perusahaan sejenis. Karena default berarti Anda bisa kehilangan seluruh investasi Anda, investor yang menolak risiko mungkin ingin menghindari obligasi dengan imbal hasil tinggi.
Lebih sedikit cairan. Karena stigma mereka, banyak investor enggan untuk membeli obligasi hasil tinggi, yang dapat membuat sulit dijual kembali.
Harga dipengaruhi oleh perubahan peringkat kredit. Sama seperti peningkatan peringkat kredit yang dapat meningkatkan harga obligasi, jika kredit perusahaan semakin memburuk, harga obligasi mereka dapat turun secara drastis.
Harga dipengaruhi oleh suku bunga. Poin ini berlaku untuk semua jenis obligasi, karena semuanya dipengaruhi oleh perubahan suku bunga. Jika suku bunga naik, obligasi yang ada akan menjadi kurang berharga. Sebaliknya, jika suku bunga turun, nilai obligasi biasanya meningkat.
Nilai dapat menurun selama resesi. Selama resesi, investor biasanya lari ke investasi konservatif seperti uang tunai, emas, dan obligasi tingkat investasi. Namun, obligasi dengan imbal hasil tinggi mungkin tidak mengalami kenaikan nilai yang sama karena mereka sudah dianggap berisiko dan mungkin menjadi jauh lebih berisiko ketika ekonomi mengarah ke selatan..

Cara Berinvestasi dalam Obligasi Hasil Tinggi

Membeli obligasi hasil tinggi mudah. Begini caranya:

Beli melalui broker. Ini mungkin cara termudah dan paling umum untuk membeli obligasi apa pun. Anda dapat menggunakan broker diskon online atau yang bata-dan-mortir. Beberapa broker bahkan mungkin memberi Anda nasihat tentang obligasi mana yang terbaik untuk situasi atau tujuan khusus Anda. Yang mengatakan, selalu periksa bahwa broker yang Anda gunakan menawarkan komisi yang adil dan memiliki reputasi yang kuat.
Reksa dana. Anda juga dapat berinvestasi dalam reksa dana yang berinvestasi dalam obligasi hasil tinggi. Karena reksa dana menawarkan diversifikasi dengan membeli berbagai sekuritas, ini mungkin menjadi alternatif yang lebih aman untuk berinvestasi secara individu dalam obligasi berimbal hasil tinggi. Tapi sama seperti broker, reksadana tidak semua diciptakan sama. Teliti kinerja mereka dan ketahui di mana mereka menginvestasikan uang mereka sebelum membeli saham.
Beli langsung. Dimungkinkan untuk membeli obligasi baru langsung dari perusahaan tanpa membayar komisi. Beberapa bank komersial juga menjual obligasi tanpa membebankan komisi, tetapi ini biasanya disediakan untuk pelanggan yang memiliki rekening besar.

Siapa yang Berinvestasi dalam Obligasi Hasil Tinggi?

Pergerakan masuk atau keluar dari obligasi ini secara drastis dapat mempengaruhi harganya. Oleh karena itu, perlu diperhatikan bahwa harga obligasi akan dipengaruhi oleh investor berikut:

Individu. Banyak investor individu ingin mendiversifikasi portofolio pendapatan tetap mereka dengan obligasi di kelas yang berbeda yang memberikan tingkat pengembalian yang bervariasi.
Reksa dana. Reksadana berinvestasi dalam obligasi hasil tinggi, tetapi cenderung lebih berhati-hati mengingat sifat konservatif investor reksa dana.
Perusahaan asuransi. Perusahaan asuransi adalah investor besar dalam obligasi hasil tinggi. Mereka menggunakannya untuk mendanai anuitas dan produk lain yang mereka tawarkan.
Dana pensiun. Dana ini sering berinvestasi dalam obligasi hasil tinggi untuk meningkatkan pendapatan mereka. Tetapi karena mereka sering tunduk pada peraturan yang melarang portofolio berisiko tinggi, mereka hanya menempatkan sebagian kecil dari dana mereka dalam obligasi hasil tinggi.

Kata terakhir

Kinerja obligasi hasil tinggi tidak hanya terbatas pada peringkat perusahaan, tetapi sebagian besar dipengaruhi oleh lingkungan ekonomi secara keseluruhan. Selain itu, hanya karena suku bunga turun, obligasi dengan imbal hasil tinggi tidak selalu berperilaku seperti obligasi tingkat investasi dan kenaikan nilainya.

Sebagai contoh, jika ini terjadi selama resesi, investor dapat merasakan risiko default untuk meningkat dan menghindar dari obligasi imbal hasil tinggi meskipun tingkat kupon yang relatif tinggi. Jika Anda ingin berinvestasi dalam obligasi ini, lakukan riset Anda terlebih dahulu dan seperti halnya investasi berisiko tinggi, hanya alokasikan sebagian dari portofolio Anda ke obligasi tersebut. Terlepas dari konotasi negatif, jika dipahami dan diperhatikan, obligasi dengan hasil tinggi dapat menjadi tambahan yang menguntungkan bagi portofolio Anda.

Apakah Anda berinvestasi dalam obligasi hasil tinggi? Seperti apa pengalaman Anda dengan mereka?