Apa Obligasi Daerah - Pro & Kontra Investasi

Jadi, apa yang harus dilakukan oleh seorang investor yang menginginkan pertumbuhan dan likuiditas yang diuntungkan pajak? Satu kelas aset yang patut dipertimbangkan adalah obligasi daerah. Karena obligasi kota menawarkan pertumbuhan majemuk bebas pajak dan tingkat likuiditas tinggi, obligasi ini mungkin merupakan tempat yang ideal untuk menghemat uang yang ingin Anda akses sebelum atau bahkan selama tahun-tahun emas Anda.

Apa itu Obligasi Daerah?

Obligasi kota adalah instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah kota dan daerah. Mereka biasanya digunakan untuk mengumpulkan uang untuk investasi modal dalam proyek-proyek lokal seperti sekolah, jalan dan jalan raya, jembatan, rumah sakit, perumahan umum, dan utilitas.

Obligasi kota menanggung bunga yang dibayarkan pada tingkat bunga tetap atau variabel, tergantung pada persyaratan obligasi. Penerbit obligasi (yaitu pemerintah daerah) menerima pembayaran tunai dari investor sebagai imbalan untuk menyetujui pembayaran tingkat bunga yang dijadwalkan kepada pemegang obligasi. Bunga dibayarkan selama periode waktu yang disepakati yang bervariasi dari beberapa bulan hingga 20, 30, atau bahkan 40 tahun dan kadang-kadang lebih lama. Setelah obligasi jatuh tempo (yaitu jangka waktu obligasi berakhir), investor diganti nilai nominal obligasi.

Jenis Obligasi Daerah

Obligasi kota umumnya diterbitkan sebagai salah satu dari tiga jenis kewajiban utang:

• Obligasi Kewajiban Umum (GO) pelunasan berdasarkan “keyakinan penuh dan kredit penerbit” dan dianggap sebagai jenis obligasi yang paling aman, dengan tingkat bunga terendah.
• Obligasi Pendapatan membayar kembali dari aliran pendapatan tertentu di masa depan, seperti utilitas atau pembayaran dari pelanggan atau penyewa.
• Obligasi Penilai mewajibkan pembayaran dari penilaian pajak properti di dalam kotamadya.

Pengembalian bervariasi antara kota, yang membuat penelitian menjadi bagian penting dari investasi obligasi kota. Namun, ETF obligasi kota dan reksa dana akan melakukan sebagian dari penelitian ini untuk Anda dan dapat menjadi penyelamat bagi investor dengan jadwal sibuk..

Hasil Setara Kena Pajak

Mungkin hal yang paling penting untuk dipahami ketika memutuskan apakah akan berinvestasi pada obligasi daerah adalah hasil setara pajak. Sederhananya, hasil setara kena pajak menunjukkan tingkat obligasi kena pajak yang Anda butuhkan untuk mewujudkan pengembalian dari obligasi kota pada tingkat bunga tertentu. Ini adalah hasil obligasi kota ditambah manfaat pajak yang diterima.

Misalnya, karena status bebas pajaknya, wesel obligasi daerah yang menghasilkan 4% sebenarnya dapat memiliki hasil setara pajak yang lebih besar dari 6%, tergantung pada golongan pajak pendapatan investor. Untuk menghitung hasil setara pajak, Anda perlu mengetahui tarif pajak Anda.

Hubungan antara hasil obligasi kota dan tarif pajak dapat dinyatakan dengan persamaan berikut:

dimana

• r_m = tingkat bunga obligasi daerah
• r_c = tingkat bunga obligasi korporasi yang sebanding
• t = tarif pajak

Bukan jagoan matematika? Jangan khawatir. Ada banyak kalkulator yang tersedia secara online yang akan menghitung hasil setara pajak berdasarkan penghasilan Anda dan hasil obligasi dalam portofolio Anda.

Lebih baik lagi, jika Anda memilih untuk berinvestasi dalam obligasi daerah melalui ETF atau reksa dana, hasil setara pajak adalah salah satu hal pertama yang tercakup dalam prospektus. Bahkan, sering kali dipecah oleh golongan pajak, yang membuatnya mudah untuk melihat apakah obligasi kota bebas pajak masuk akal untuk Anda.

Pro & Kontra untuk Investasi Obligasi Daerah

Pemeriksaan pro dan kontra terkait dengan situasi dan tujuan keuangan Anda akan membantu Anda menentukan apakah berinvestasi dalam obligasi daerah cenderung menguntungkan atau tidak.

Keuntungan

1. Bebas dari Pajak Federal. Tidak ada yang suka menyerahkan sepotong uang tunai kepada petugas pajak. Jika Anda berada dalam golongan pajak tinggi atau sedang mencari cara untuk menciptakan aliran pendapatan bebas pajak untuk pensiun, obligasi kota mungkin merupakan satu-satunya hal untuk melengkapi pensiun tradisional Anda, Roth IRA, atau investasi 401k. Perlindungan pajak ini menawarkan likuiditas dan efisiensi pajak semuanya dalam satu, anugerah bagi mereka yang berada dalam kurung pajak tertinggi.
2. Bebas dari Pajak Negara Bagian dan Lokal. Obligasi kota tidak hanya dibebaskan dari pajak federal, tetapi jika Anda memainkan kartu Anda dengan benar, Anda mungkin menghindari pajak negara bagian dan lokal juga. Di sebagian besar negara bagian, investasi dalam proyek pembangunan kota setempat dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal di samping pajak federal.
3. Perpajakan Menguntungkan Pertumbuhan dan / atau Penghasilan. Melindungi akun investasi Anda dari pajak memungkinkan pertumbuhan untuk berkembang lebih cepat daripada di akun kena pajak. Obligasi kota dibeli melalui reksa dana atau ETF memungkinkan Anda untuk menginvestasikan kembali pendapatan obligasi yang menghasilkan pertumbuhan majemuk.
4. Volatilitas Lebih Rendah Daripada Saham (Aset Pendapatan Tetap). Jika volatilitas pasar saham membuat perut Anda bergejolak, Anda mungkin ingin beralih ke kelas aset dengan volatilitas yang agak lebih rendah. Obligasi kota secara historis telah menjadi salah satu tempat teraman untuk memarkir tabungan Anda (singkat dari rekening tabungan atau obligasi Treasury), sementara juga memberikan pengembalian pajak yang dikecualikan dan pengembalian modal investasi yang umumnya jauh lebih baik daripada akun yang diasuransikan FDIC atau Treasuries.
5. Likuiditas Tingkat Tinggi. Obligasi kota sangat likuid dan diperdagangkan di pasar sekunder. Ini berarti bahwa jika Anda kekurangan uang tunai atau membutuhkan masuknya uang untuk peluang investasi atau keadaan darurat, modal dapat diakses dengan cepat dan tanpa dikenakan penalti pajak. Ini terutama berlaku untuk investor yang berinvestasi melalui ETF atau reksa dana.

Kekurangan

1. Imbal Hasil Obligasi Mungkin Tidak Mengalahkan Inflasi. Jika Anda tidak berinvestasi dalam obligasi kota untuk pendapatan saat ini, tetapi sebaliknya untuk pertumbuhan jangka panjang yang diuntungkan pajak, Anda akan ingin mempertimbangkan bagaimana investasi obligasi Anda akan bertahan terhadap inflasi. Karena obligasi daerah seringkali merupakan investasi yang konservatif dan mereka juga menawarkan keuntungan pajak, hasil mereka cenderung relatif rendah. Oleh karena itu, mereka cenderung mengalahkan inflasi dibandingkan banyak investasi lain, seperti saham. Ini berarti uang yang Anda parkirkan dalam dana obligasi dapat bernilai kurang dalam daya beli beberapa tahun dari sekarang daripada saat ini.
2. Kemungkinan biaya. Jika Anda memutuskan untuk berinvestasi dalam obligasi daerah, perhatikan persamaan di atas atau kunjungi salah satu dari banyak kalkulator online yang akan menghitung hasil setara pajak Anda. Menjalankan perhitungan ini sangat penting untuk memastikan bahwa obligasi daerah lebih masuk akal bagi Anda daripada investasi obligasi kena pajak. Misalnya, jika Anda berada dalam golongan pajak rendah, Anda tidak akan dapat memanfaatkan keuntungan pajak dari obligasi kota sebanyak seseorang dalam golongan pajak tinggi. Selain itu, Anda dapat memberikan kesempatan untuk mewujudkan pengembalian yang lebih tinggi pada obligasi kena pajak yang sebanding jika Anda berinvestasi dalam obligasi kota sebagai gantinya.
3. Risiko Tingkat Bunga. Ketika suku bunga naik, obligasi saat ini kehilangan nilainya. Ini karena obligasi yang memiliki tingkat bunga yang lebih rendah harus dijual dengan diskon untuk hasil obligasi yang sama. Ini kurang menjadi perhatian jika Anda berencana untuk memegang obligasi hingga jatuh tempo, tetapi masih bisa menjadi pil yang sulit untuk ditelan jika Anda harus menguangkan obligasi atau dana obligasi ketika mereka diperdagangkan kurang dari nilai nominal..
4. Risiko Gagal bayar dan Kehilangan Modal. Setiap investasi membawa risiko. Obligasi kota tidak berbeda. Meskipun secara historis, itu sudah jarang terjadi, selalu ada kemungkinan kotamadya bisa naik, dalam hal pembayaran bunga dan pokok Anda akan hilang.

Cara Berinvestasi dalam Obligasi Daerah

Secara umum, ada dua cara untuk berinvestasi dalam obligasi daerah: langsung atau melalui dana obligasi daerah. Investor dapat membeli obligasi langsung dari kotamadya melalui bank atau broker mereka. Metode ini menawarkan kenyamanan kepada investor untuk mengetahui dengan tepat obligasi apa yang mereka miliki dalam portofolio mereka, seperti obligasi umum, pendapatan, atau obligasi penilaian, serta jangka waktu dan hasil pasti yang ditawarkan oleh investasi tersebut..

Cara kedua untuk berinvestasi dalam obligasi daerah adalah dengan membeli saham dalam dana obligasi kota. Metode ini menawarkan diversifikasi instan di ratusan obligasi daerah, yang dapat mengurangi risiko bagi investor. Keuntungan signifikan lainnya adalah peningkatan likuiditas yang tersedia melalui dana obligasi. Saham dana dapat dijual kapan saja, sehingga investor tidak akan kesulitan membongkar obligasi mereka dengan alasan apa pun.

Kata terakhir

Obligasi kota menawarkan sejumlah keuntungan kepada investor dalam upaya tanpa akhir untuk meminimalkan pajak dan menumbuhkan modal. Namun, sebelum Anda bergegas ke pasar obligasi kota, pastikan untuk melakukan pekerjaan rumah Anda. Tidak ada investasi yang sempurna dan obligasi daerah mungkin bukan investasi terbaik untuk mendiversifikasi portofolio Anda, terutama jika Anda berada di golongan pajak rendah.

Yang mengatakan, jika Anda berada di golongan pajak tinggi dan mencari investasi yang relatif konservatif untuk memberikan pertumbuhan atau pendapatan yang diuntungkan pajak, melengkapi portofolio Anda dengan obligasi kota mungkin merupakan solusi yang menarik.

Apakah Anda seorang investor obligasi kota? Apa pengalaman Anda dengan pasar obligasi kota?