Apa Rencana Stok Phantom dan Hak Apresiasi Saham (SAR)

Ini dilakukan karena berbagai alasan. Seringkali, ini dapat memungkinkan pengusaha dan karyawan untuk menghindari pajak tertentu atau batasan akuntansi yang menyertai penggunaan saham nyata. Stok hantu dan hak apresiasi stok (SAR) adalah dua jenis rencana dalam kategori ini.

Apa Stok Phantom?

Stok Phantom (juga biasa disebut "saham bayangan") mewakili sejumlah uang tunai yang harus dibayarkan kepada karyawan dalam kondisi tertentu. Rencana stok Phantom sangat mirip dan bertujuan untuk jenis rencana non-kualifikasi lainnya, seperti paket kompensasi yang ditangguhkan. Kedua jenis rencana dirancang untuk memotivasi dan mempertahankan eksekutif tingkat atas dengan menjanjikan manfaat uang tunai di beberapa titik di masa depan, tunduk pada risiko kehilangan besar pada saat itu. Ini berarti bahwa majikan dapat kehilangan uang dalam keadaan tertentu, seperti jika majikan menjadi bangkrut.

Tetapi sementara rencana kompensasi ditangguhkan biasanya membayar jumlah uang tunai yang ditetapkan, rencana saham hantu menawarkan bonus yang biasanya sama dengan jumlah saham tertentu atau persentase saham beredar di perusahaan. Ketika jumlah ini benar-benar dibayarkan, phantom plan sekali lagi menyerupai sepupu tradisional mereka yang tidak memenuhi syarat: Perusahaan tidak dapat mengurangi jumlah yang disumbangkan ke rencana sampai karyawan menerima tanda terima konstruktif dari dana tersebut, di mana ia harus melaporkan manfaatnya sebagai pendapatan biasa.

Sebagian besar paket saham hantu membayar manfaatnya secara tunai, meskipun beberapa paket memiliki fitur konversi yang akan menerbitkan saham, jika majikan memilihnya.

Rencanakan Desain dan Tujuan

Rencana stok Phantom mendapatkan namanya dari unit hipotetis yang digunakan dalam rencana. Unit-unit ini mewakili "phantom" saham perusahaan yang ditugaskan kepada peserta program dan naik turun nilainya bersamaan dengan harga saham perusahaan.

Mayoritas rencana stok hantu termasuk dalam salah satu dari dua kategori utama:

Paket Penghargaan Hanya. Jenis rencana ini hanya membayar karyawan jumlah yang sama dengan nilai pertumbuhan (jika ada) dari harga saham perusahaan selama periode waktu yang telah ditentukan.
Paket Nilai Penuh. Rencana-rencana ini juga termasuk nilai yang mendasari saham itu sendiri, dan dengan demikian membayar lebih banyak kepada karyawan berdasarkan per saham / unit.

Tanggal dan Ketentuan Utama

Tanggal Hibah: Hari kalender ketika karyawan dapat mulai berpartisipasi.
Periode Penawaran: Panjang atau jangka waktu program (ketika karyawan akan menerima manfaatnya).
Formula untuk Kontribusi: Bagaimana jumlah atau persentase saham perusahaan yang akan diberikan ditentukan.
Jadwal Vesting: Setiap kriteria yang harus dipenuhi untuk menerima manfaat, seperti masa kerja atau penyelesaian tugas atau tujuan perusahaan.
Penilaian: Metode penilaian manfaat program.
Perjanjian Pembatasan: Ketentuan yang membatasi berbagai elemen rencana, seperti siapa yang berhak untuk berpartisipasi.
Ketentuan Forfeiture: Konsekuensi dari peristiwa yang akan mengakhiri partisipasi dalam rencana, seperti kematian, cacat, atau kebangkrutan perusahaan.

Karena rencana stok hantu tidak melibatkan kepemilikan saham aktual, para peserta tidak dibayar dividen, dan mereka juga tidak menerima hak suara dalam bentuk apa pun secara default. Namun, piagam rencana dapat menentukan bahwa kedua hak istimewa tersebut dapat diberikan jika pengusaha memilih demikian.

Rencana stok Phantom paling sering digunakan oleh bisnis yang dipegang erat yang tidak memiliki saham publik. Ini karena mereka mengizinkan majikan untuk menawarkan bentuk kompensasi ekuitas kepada karyawan kunci tanpa mengubah atau melemahkan alokasi saham saat ini di antara pemilik perusahaan. Oleh karena itu hak suara jarang diberikan, karena ini dapat mengganggu keseimbangan kekuasaan di antara pemegang saham sejati.

Banyak rencana juga berisi jadwal vesting yang menguraikan kapan tunjangan harus dibayarkan dan dalam keadaan apa.

Keuntungan dari Rencana Stok Phantom

Pengusaha dan karyawan dapat mengambil manfaat dari penggunaan rencana stok hantu dalam beberapa hal. Keuntungan utama yang ditawarkan paket ini meliputi:

Tidak ada persyaratan investasi apa pun untuk karyawan.
Kepemilikan saham untuk majikan tidak terdilusi.
Motivasi dan retensi karyawan dipupuk.
Mereka relatif sederhana dan murah untuk diimplementasikan dan diadministrasikan.
Mereka dapat disusun untuk memenuhi sejumlah kebutuhan atau kriteria perusahaan.
Paket dapat berisi fitur konversi yang memungkinkan karyawan untuk menerima saham aktual alih-alih uang tunai, jika perlu.
Pendapatan ditangguhkan pajak hingga benar-benar dibayarkan kepada karyawan. Jumlah stok yang diterima harus dilaporkan sebagai pendapatan yang diperoleh pada saat ini, bahkan jika tidak dijual; jumlah yang dilaporkan sama dengan nilai pasar wajar saham pada hari karyawan menerimanya.
Rencana yang terstruktur dengan baik dikecualikan dari tunduk pada Bagian 409 dari Kode Pendapatan Internal, yang mengatur rencana tradisional yang tidak memenuhi syarat seperti rencana kompensasi yang ditangguhkan. Ini memberi rencana-rencana ini kebebasan yang lebih besar dalam struktur dan kesederhanaan administrasi.

Kerugian dari Rencana Stok Phantom

Tidak ada pengurangan pajak untuk kontribusi pemberi kerja sampai tunjangan dibayarkan kepada karyawan.
Pengusaha harus memiliki uang tunai yang cukup untuk membayar tunjangan saat jatuh tempo.
Pengusaha mungkin harus mempekerjakan penilai dari luar perusahaan untuk menilai rencana secara teratur.
Pengusaha harus melaporkan status rencana setidaknya setiap tahun kepada semua peserta, serta kepada semua pemegang saham sejati dan SEC jika perusahaan diperdagangkan secara publik..
Semua manfaat dikenakan pajak sebagai penghasilan biasa bagi karyawan - perlakuan capital gain tidak tersedia karena imbalan dibayarkan secara tunai.
Paket dengan saldo substansial dapat memengaruhi penilaian keseluruhan perusahaan. Saldo paket dapat didaftarkan sebagai aset yang tidak benar-benar "dimiliki" perusahaan, karena akan dibayarkan kepada karyawan di beberapa titik (kecuali penyitaan).
Peserta dalam rencana "hanya untuk penghargaan" mungkin tidak menerima apa pun jika saham perusahaan tidak menghargai harga.

Hak Penghargaan Saham (SAR)

Hak menghargai saham merupakan bentuk lain dari kompensasi ekuitas untuk karyawan yang agak lebih sederhana daripada rencana opsi saham konvensional. SAR tidak memberi karyawan nilai dari saham yang mendasarinya di perusahaan; melainkan, mereka hanya memberikan jumlah keuntungan yang diperoleh dari setiap kenaikan harga saham antara tanggal pemberian dan waktu pelaksanaan.

SAR menyerupai rencana hanya-penghargaan saham phantom dalam banyak hal, tetapi stok atau unit mereka biasanya diberikan pada waktu tertentu, seperti ketika jadwal vesting puas. Meskipun rencana SAR juga sering memiliki jadwal vesting, penerima biasanya dapat menggunakan hak mereka setiap kali mereka memilih setelah jadwal selesai.

Tanggal dan Ketentuan Utama

Tanggal Hibah: Hari kalender di mana LAK diberikan kepada karyawan.
Tanggal Latihan: Hari dimana karyawan menggunakan haknya.
Penyebaran: Perbedaan antara harga saham perusahaan pada tanggal pemberian vs. tanggal pelaksanaan; karenanya, jumlah apresiasi dalam stok. Inilah yang dibayarkan kepada peserta.

Struktur Perencanaan

SAR adalah salah satu bentuk kompensasi stok paling sederhana yang digunakan saat ini. Mereka menyerupai jenis rencana lain dalam hal berikut:

Mereka sering berisi jadwal vesting yang terkait dengan penyelesaian tugas atau tujuan tertentu yang ditentukan oleh perusahaan.
Mereka mungkin memiliki ketentuan "clawback". Ini adalah kondisi di mana pemberi kerja dapat meminta pembayaran sebagian atau semua tunjangan berdasarkan rencana, seperti jika peserta pergi dan pergi bekerja untuk pesaing, atau jika perusahaan bangkrut.
Mereka umumnya dapat ditransfer ke pihak lain.

Prosedur untuk SAR cukup sederhana dan juga mencerminkan jenis rencana persediaan lainnya. Peserta diberikan sejumlah hak pada tanggal pemberian dan kemudian melaksanakannya, seperti halnya opsi saham yang tidak memenuhi syarat (NQSOs).

Berolahraga SAR Relatif terhadap NQSO

Tapi tidak seperti NQSO yang memberikan opsi untuk membeli saham dengan harga yang telah ditentukan, pemegang LAK hanya menerima jumlah dolar dalam apresiasi harga saham antara tanggal pemberian dan tanggal pelaksanaan. Namun, mereka sering tidak menerima manfaat ini secara tunai - itu sering diberikan dalam bentuk saham yang sama dengan jumlah ini dikurangi pajak pemotongan.

Misalkan perusahaan Amy memberikan 1.000 SAR dan 1.000 NQSO, dan harga saham perusahaan ditutup pada $ 20 pada tanggal pemberian. (Untuk kesederhanaan, pemotongan pajak akan dijauhkan dari skenario ini.) Dia memutuskan untuk menggunakan kedua jenis hibah enam bulan kemudian pada hari yang sama, dan stok ditutup pada $ 40 pada tanggal latihan. Amy hanya menerima 500 saham dari SAR-nya - nilai saham ini sama dengan jumlah yang akan dihargai 1.000 saham antara tanggal pemberian dan pelaksanaan, atau $ 20.000.

Namun, untuk menerima manfaat dari opsi yang tidak memenuhi syarat, Amy harus terlebih dahulu membeli 1.000 saham itu dengan dana sendiri - $ 20.000. Atau, lebih mungkin, dia pada dasarnya akan meminjam uang untuk membelinya. Kemudian, setelah saham dibeli, dia perlu menjual jumlah saham yang sama dengan jumlah yang dia pinjam untuk membayar jumlah itu. Dalam hal ini, dia perlu menjual 500 saham untuk membayar $ 20.000 yang dia pinjam. Karena 1.000 saham yang dia beli bernilai $ 40.000, setelah dia menjual 500 dan membayar jumlah pembelian, dia juga akan memiliki 500 saham senilai $ 20.000.

Tidak ada transaksi dalam bentuk apa pun yang diperlukan untuk saham SAR-nya, karena ia hanya memiliki hak untuk menerima apresiasi $ 20 per saham, bukan nilai dari saham yang mendasarinya sendiri. Meskipun jumlah dolar bersih yang dihasilkan Amy adalah sama untuk SAR dan NQSOnya, proses latihan untuk SAR sedikit lebih sederhana.

Perpajakan

SAR dikenakan pajak pada dasarnya sama dengan rencana opsi saham yang tidak memenuhi syarat. Tidak ada pajak yang dinilai saat mereka diberikan, atau selama proses vesting. Namun, setiap apresiasi dalam harga saham antara hibah dan tanggal pelaksanaan dikenakan pajak kepada peserta sebagai pendapatan biasa. Karyawan harus melaporkan jumlah ini pada 1040, terlepas dari apakah mereka menjual saham pada saat itu atau tidak.

Pajak gaji juga biasanya dinilai pada pendapatan ini, dan sebagian besar perusahaan menahan pajak federal pada tingkat tambahan wajib 25%, ditambah pajak negara bagian atau lokal. Jaminan Sosial dan Perawatan Kesehatan juga biasanya ditahan. Untuk SAR, pemotongan ini biasanya dilakukan dengan mengurangi jumlah saham yang diterima peserta, sehingga peserta hanya menerima jumlah saham yang sama dengan jumlah pendapatan setelah pajak. Misalnya, dalam contoh sebelumnya, Amy mungkin hanya menerima 360 dari 500 sahamnya, sementara 140 lainnya ditahan oleh perusahaan.

SAR juga mencerminkan NQSO ketika datang untuk menghitung pajak atas penjualan saham. Karyawan tidak diharuskan untuk menjual saham mereka saat berolahraga, dan dapat menahannya untuk jangka waktu yang tidak terbatas sesudahnya. Saham dari salah satu rencana yang ditahan kurang dari setahun dihitung sebagai keuntungan atau kerugian jangka pendek, dan yang ditahan selama satu tahun atau lebih menciptakan keuntungan atau kerugian jangka panjang ketika dijual. Jumlah keuntungan yang dilaporkan sebagai pendapatan biasa saat berolahraga kemudian menjadi dasar biaya untuk penjualan.

Sebagai contoh, anggap Amy menjual sahamnya dari SAR-nya enam bulan kemudian (setahun sejak tanggal pemberian) dengan harga $ 50 per saham. Dia akan melaporkan keuntungan jangka pendek $ 10 per saham dengan total keuntungan $ 3.600 (360 dikalikan dengan $ 10). Periode holding dimulai pada tanggal latihan. Penting untuk dicatat di sini bahwa basis biayanya sama dengan jumlah saham yang benar-benar dia terima setelah pemotongan, dan bukan jumlah sebelum pajak.

Keuntungan SAR

Manfaat utama LAK meliputi:

Penerbitan saham perusahaan berkurang relatif terhadap jenis rencana saham lainnya, seperti ESPP atau NQSO, sehingga mengurangi dilusi saham perusahaan.
Pengusaha menerima perlakuan akuntansi yang lebih menguntungkan dengan SAR daripada dengan rencana yang menerbitkan saham aktual - mereka diklasifikasikan sebagai biaya tetap dan bukan variabel.
Karyawan tidak harus melakukan perdagangan penjualan untuk menutupi jumlah yang diberikan ketika mereka melakukan saham mereka.
Pengusaha dapat secara otomatis menahan jumlah yang sesuai untuk pajak gaji.
Perlakuan pajak untuk karyawan sangat mudah, karena mereka hanya menghitung penghargaan sebagai penghasilan yang diterima saat diterima.
Seperti semua bentuk kompensasi ekuitas lainnya, SAR dapat memotivasi karyawan untuk meningkatkan kinerja mereka dan tetap bersama perusahaan.

Kekurangan SAR

Hanya ada dua batasan nyata yang datang dengan SAR:

Tidak ada pembayaran dividen kepada peserta.
Peserta tidak menerima hak suara.

Kata terakhir

SAR dan stok hantu memberi pengusaha dua jalan yang layak untuk menawarkan kompensasi kepada karyawan yang terkait dengan saham perusahaan tanpa kebutuhan untuk mengeluarkan sejumlah besar stok tambahan. Untuk alasan ini, banyak ahli di arena kompensasi saham memperkirakan pertumbuhan yang substansial untuk kedua jenis rencana dari waktu ke waktu, meskipun ada keterbatasan.

Untuk informasi lebih lanjut tentang stok hantu dan SAR, konsultasikan dengan penasihat keuangan Anda atau profesional SDM.