Apa itu Saham Terbatas & Unit Saham Terbatas (RSU)

Tetapi sementara stok terbatas dan RSU serupa dalam banyak hal, sebagian besar pengusaha cenderung menyukai RSU. Ini karena mereka memungkinkan perusahaan untuk menunda penerbitan saham aktual kepada peserta untuk jangka waktu tertentu.

Apa itu Saham Terbatas?

Stok terbatas adalah stok yang, sesuai namanya, dilengkapi dengan batasan tertentu atas penerbitan dan penjualannya oleh pemberi kerja. Jenis saham ini tidak boleh dikacaukan dengan kategori lain dari sekuritas terbatas yang dikeluarkan untuk eksekutif perusahaan di bawah Peraturan SEC 144, yang melarang perdagangan orang dalam..

Stok terbatas dapat diterbitkan untuk semua jenis karyawan di perusahaan, dan penerbitan dan administrasinya tidak diatur oleh Peraturan 144, per se. Namun, stok terbatas adalah entitas yang terpisah dari rencana pensiun yang memenuhi syarat, seperti 401k, yang termasuk dalam peraturan ERISA. Itu tidak menerima perlakuan yang diuntungkan pajak dalam bentuk apa pun seperti rencana kualifikasi lakukan.

Struktur dan Tujuan

Stok terbatas diberikan kepada karyawan pada tanggal pemberian dengan cara yang mirip dengan rencana opsi saham tradisional. Namun, stok terbatas tidak memiliki fitur latihan; saham biasanya disimpan oleh perusahaan sampai jadwal vestingnya selesai. Saham terbatas diklasifikasikan sebagai "hibah nilai penuh," yang berarti bahwa saham membawa nilai penuh saham pada saat diberikan.

Stok terbatas menyerupai rencana tradisional yang tidak memenuhi syarat karena ada risiko kehilangan yang besar bagi karyawan. Jika persyaratan jadwal vesting tidak terpenuhi, maka karyawan kehilangan stok kembali ke majikan.

Jadwal Vesting

Pengusaha mengeluarkan stok terbatas sebagai cara memotivasi karyawan untuk mencapai tujuan perusahaan tertentu. Biasanya ada tiga jenis kondisi vesting yang digunakan untuk persediaan terbatas:

Masa Kerja Karyawan. Banyak rencana stok terbatas hanya mengharuskan karyawan untuk tetap bekerja di perusahaan selama jangka waktu tertentu, seperti tiga hingga lima tahun.
Kinerja karyawan. Beberapa jadwal vesting dibayarkan pada pencapaian tujuan perusahaan tertentu, seperti pengembangan produk baru atau mencapai batas produksi tertentu.
Vesting dipercepat. Vesting dipercepat dapat digunakan jika perusahaan menjadi bangkrut atau bangkrut (sehingga karyawan mungkin setidaknya menerima sesuatu sebelum stok menjadi tidak berharga) atau karyawan meninggal atau menjadi cacat.

Beberapa jadwal vesting menggabungkan fitur-fitur ini. Sebagai contoh, sebuah perusahaan mungkin menawarkan jadwal vesting empat tahun yang akan dipercepat jika karyawan itu mencapai tujuan atau tugas tertentu. Jadwal vesting untuk stok terbatas mencerminkan mereka dari rencana pembagian keuntungan yang memenuhi syarat, dan dapat berupa "tebing" atau "dinilai" atas kebijakan majikan. Cliff vesting adalah pengaturan di mana karyawan menerima semua saham sekaligus setelah periode waktu tertentu, seperti lima tahun. Grading vesting secara berkala menghapus pembatasan pada sebagian saham selama periode waktu tertentu - misalnya, 20% saham sekali per tahun selama periode lima tahun dari waktu pemberian.

Perpajakan Saham Terbatas

Seperti halnya opsi saham yang tidak memenuhi syarat, stok terbatas tidak dikenakan pajak pada saat pemberian (atau latihan, karena tidak ada fitur latihan di sini). Nilai saham yang dibatasi menjadi sepenuhnya kena pajak ketika mereka menjadi hak; yaitu, ketika tidak ada risiko penyitaan lebih lanjut dan karyawan menerima penerimaan saham secara konstruktif.

Jumlah yang dikenakan pajak sama dengan jumlah saham yang menjadi hak pada tanggal vesting dikalikan dengan harga penutupan saham. Jumlah ini dikenakan pajak kepada karyawan sebagai kompensasi pada tingkat pendapatan biasa, terlepas dari apakah karyawan segera menjual saham atau memegang saham untuk jangka waktu tertentu. Pajak gaji - termasuk pajak negara bagian, lokal, Jaminan Sosial, dan Medicare - dikeluarkan, dan majikan dapat memilih untuk mengurangi jumlah saham yang dibayarkan kepada karyawan dengan jumlah saham yang diperlukan untuk menutupi pajak pemotongan.

Karyawan yang memilih untuk menyimpan saham dan menjualnya di kemudian hari melaporkan keuntungan atau kerugian jangka pendek atau panjang, dengan harga saham atau harga pada tanggal (atau tanggal) pemberian menjadi dasar biaya untuk penjualan.

Contoh Perpajakan di Vesting
Sam menjadi vested dalam 1.000 lembar saham terbatas pada 5 September. Saham ditutup pada $ 45 per saham hari itu. Dia harus melaporkan $ 45.000 dari kompensasi yang diperoleh untuk ini. Jika dia dalam rencana vesting bertingkat, maka harga saham penutupan pada setiap tanggal vesting digunakan. Penghasilan ini akan ditambahkan ke sisa gajinya pada formulir W-2.

Bagian 83 (b) Pemilihan

Karyawan yang menerima stok terbatas harus membuat pilihan penting begitu mereka masuk ke dalam rencana ini. Mereka memiliki opsi untuk membayar pajak pada saat vesting, atau mereka dapat membayar pajak atas persediaan pada saat pemberian. Bagian 83 (b) dari Internal Revenue Code mengijinkan pemilihan ini dan memungkinkan karyawan untuk membayar pajak sebelum mengajukan sebagai cara untuk mungkin membayar pajak yang lebih rendah secara keseluruhan. Tentu saja, apakah strategi ini berfungsi sepenuhnya tergantung pada kinerja saham.

Contoh 83 (b) Pemilihan
Joan mengetahui bahwa dia akan diberikan 1.000 saham dengan saham terbatas. Harga saham perusahaan adalah $ 10 pada tanggal pemberian. Joan merasa bahwa harga saham akan terapresiasi secara substansial dalam lima tahun ke depan, jadi dia memilih untuk membayar pajak sekarang pada saham berdasarkan Bagian 83 (b). Dia dikenakan pajak $ 10.000 sebagai kompensasi biasa.

Lima tahun kemudian, ia menjadi sepenuhnya berada di saham di bawah jadwal vesting tebing, dan saham bernilai $ 25 per saham. Joan secara efektif lolos dari perpajakan atas pendapatan $ 15.000 berdasarkan ketentuan ini. Namun, jika harga saham lebih rendah dari $ 10 ketika dia menjadi hak, maka dia tidak akan memiliki cara untuk mengembalikan pajak yang dia bayar berdasarkan harga saham yang lebih tinggi pada tanggal pemberian.

Keuntungan dari Saham Terbatas

Stok terbatas menawarkan beberapa keunggulan dibandingkan paket opsi saham tradisional. Beberapa manfaat utama yang datang dengan jenis saham ini meliputi:

Nilai Penuh pada Hibah. Tidak seperti opsi saham tradisional, tidak mungkin saham terbatas menjadi tidak berharga jika turun di bawah harga tertentu (kecuali, tentu saja, harga saham turun menjadi nol). Oleh karena itu, karyawan tidak dapat menjadi di bawah air dengan persediaan terbatas mereka dan tidak perlu membayar sebagian dari hasil penjualan untuk membayar kembali jumlah yang diberikan.
Motivasi dan Kepemilikan Karyawan yang Lebih Baik. Karyawan yang tahu bahwa mereka akan segera datang ke nilai penuh dari saham begitu mereka menjadi hak akan lebih cenderung untuk tetap bersama perusahaan dan tampil di tingkat tinggi.
Hak Pilih. Tidak seperti sepupu RSU mereka, pemegang saham terbatas menerima hak untuk memilih jumlah saham yang mereka berikan. Hak istimewa ini ada terlepas dari apakah jadwal vesting sudah lengkap.
Dividen. Stok terbatas biasanya membayar dividen langsung (atau jumlah uang tunai yang sama dengan mereka sebelum diberikan) kepada pemegang saham sebelum dan sesudah vesting.

Kekurangan Saham Terbatas

Beberapa kelemahan yang datang dengan stok terbatas termasuk:

Persyaratan vesting. Karyawan tidak dapat langsung memiliki saham, tetapi harus menunggu ketentuan vesting tertentu dipenuhi.
Pajak Kelebihan. Karyawan mungkin harus melakukan pembayaran pajak yang tidak perlu berdasarkan Bagian 83 (b) pemilihan jika harga saham turun.
Perpajakan Lebih Tinggi. Tidak ada perawatan capital gain yang tersedia saat latihan - hanya untuk apresiasi antara harga di vesting dan penjualan.
Lebih sedikit Saham yang Diterbitkan. Karena mereka memiliki nilai absolut, perusahaan biasanya menerbitkan lebih sedikit saham (mungkin sepertiga hingga seperempat) dari saham terbatas dibandingkan dengan opsi saham.
Waktu Pajak. Karyawan harus membayar pajak pemotongan pada saat latihan terlepas dari kapan saham dijual - tidak ada penangguhan tersedia sampai penjualan.

Apa itu Unit Saham Terbatas (RSU)?

Meskipun unit stok terbatas mirip dengan stok terbatas aktual dalam banyak hal, instrumen serbaguna ini sering dikeluarkan oleh pengusaha sebagai pengganti saham terbatas. RSU menawarkan banyak keuntungan yang sama dengan stok terbatas, tetapi memiliki beberapa karakteristik unik yang membuatnya lebih disukai daripada stok aktual dalam beberapa kasus.

Unit saham terbatas merupakan janji oleh majikan untuk membayar karyawan sejumlah saham perusahaan di masa depan setelah menyelesaikan jadwal vesting. Karyawan diberi sejumlah "unit" yang sesuai yang mewakili minatnya pada saham, tetapi tidak ada dana aktual sampai vesting selesai - penugasan unit-unit ini hanyalah entri pembukuan yang tidak memiliki nilai nyata dalam bentuk apa pun..

RSU biasanya memiliki jadwal vesting yang serupa atau identik dengan hibah dari saham terbatas aktual. Mereka tidak membayar dividen secara langsung, tetapi dapat membayar setara dividen yang dapat disalurkan ke rekening escrow untuk membantu membayar pajak pemotongan, atau diinvestasikan kembali ke dalam pembelian lebih banyak saham.

Perpajakan RSU

Unit saham terbatas dikenai pajak dengan cara yang sama seperti saham terbatas aktual. Karyawan harus membayar pendapatan dan memotong pajak atas jumlah yang diterima pada tanggal vesting, berdasarkan nilai pasar penutupan dari harga saham. Mereka umumnya memiliki opsi yang sama untuk dipilih untuk membayar pajak pemotongan; mereka dapat membayar pajak keluar dari kantong, atau menjual jumlah unit yang diperlukan untuk menutup jumlah ini. Harga saham penutupan pada vesting kemudian menjadi dasar untuk perhitungan untung atau rugi ketika saham dijual.

Bagian 83 (b) pemilihan tidak tersedia untuk karyawan yang menerima RSU. Ini karena ketentuan ini hanya berlaku untuk properti berwujud dari beberapa jenis, dan tidak ada properti aktual diberikan kepada mereka karena dengan saham dari saham terbatas. Namun, RSU tidak dikenai pajak sampai kedua jadwal vesting selesai dan karyawan secara konstruktif menerima saham aktual yang dijanjikan. Tentu saja, dua peristiwa ini biasanya terjadi pada saat yang sama, tetapi karyawan dapat menunda pajak dalam beberapa kasus (kecuali untuk Jaminan Sosial dan pajak Medicare, yang harus selalu dibayar pada saat vesting) dengan memilih untuk menerima stok di kemudian hari..

Keuntungan RSU

RSU menawarkan banyak keuntungan dan kelemahan yang sama dengan sepupu mereka yang terbatas. Perbedaan utama berikut ini berlaku:

Kemungkinan Pajak Rendah. Karena tidak adanya Bagian 83 (b) ketentuan, tidak ada kemungkinan untuk lebih bayar pajak.
Penangguhan Penerbitan Saham. Pengusaha dapat menerbitkan RSU tanpa mengurangi basis saham (menunda penerbitan saham perusahaan). Ini adalah keuntungan yang substansial tidak hanya dari stok terbatas, tetapi bentuk lain dari rencana stok, seperti rencana pembelian saham karyawan dan rencana opsi saham menurut hukum dan non-hukum.
Murah. Pengusaha mengeluarkan biaya administrasi yang lebih rendah, karena tidak ada saham aktual untuk disimpan, dicatat, dan dilacak.
Penangguhan Pajak. Dimungkinkan untuk menunda perpajakan di luar tanggal vesting dengan menunda penerbitan saham kepada karyawan.
Ramah Pajak Luar Negeri. Penerbitan RSU kepada karyawan yang bekerja di luar AS dapat membuat perpajakan lebih mudah karena perbedaan kapan dan bagaimana opsi saham dikenai pajak.

Kerugian RSU

Tidak Ada Hak Pilih. RSU tidak menawarkan hak suara sampai saham aktual dikeluarkan saat vesting.
Tidak Ada Dividen. RSU tidak dapat membayar dividen, karena tidak ada saham aktual yang digunakan (pengusaha dapat membayar setara dividen tunai jika mereka memilih).
Tidak ada Bagian 83 (b) Pemilihan. RSU tidak menawarkan Bagian 83 (b) pemilihan karena unit-unit tersebut tidak dianggap sebagai properti berwujud sesuai definisi Kode Pendapatan Internal. Pemilihan jenis ini hanya dapat digunakan dengan properti berwujud.

Dari perspektif karyawan, secara realistis tidak ada banyak perbedaan antara menerima stok terbatas versus unit stok terbatas, kecuali bahwa tidak ada pemilihan 83 (b) untuk RSU. Pengusaha biasanya mendapat manfaat lebih dari penggunaan RSU karena memungkinkan mereka untuk menunda penerbitan saham perusahaan sampai jadwal vesting selesai, yang kemudian menunda pengenceran basis saham..

Kata terakhir

Stok terbatas dan RSU adalah bentuk yang lebih fleksibel dari kompensasi saham yang ditangguhkan pajak yang tidak menghadirkan beberapa batasan yang sering dihadapi pengusaha dengan rencana opsi saham konvensional, seperti dilusi saham perusahaan. Meskipun kedua jenis rencana menjadi lebih populer di kalangan pengusaha, RSU mulai melampaui rekan-rekan mereka karena kesederhanaan yang lebih besar dan penundaan penerbitan saham..

Untuk informasi lebih lanjut tentang bentuk kompensasi ekuitas ini, hubungi perwakilan SDM Anda atau penasihat keuangan.