Apa itu Opsi Saham Insentif (ISO) - Perpajakan, Pro & Kontra

Opsi saham insentif (ISO), juga dikenal sebagai opsi saham yang memenuhi syarat atau wajib, mirip dengan sepupu mereka yang tidak memenuhi syarat dalam banyak hal. Namun, mereka adalah satu-satunya jenis opsi yang memungkinkan peserta untuk melaporkan semua keuntungan antara latihan dan harga jual sebagai keuntungan modal, asalkan kondisi tertentu terpenuhi. Sebagai imbalan atas hak istimewa ini, opsi saham insentif harus mematuhi beberapa aturan yang tidak berlaku untuk jenis rencana lainnya.

Sementara ISO juga disebut sebagai opsi saham yang memenuhi syarat, mereka tidak boleh dikacaukan dengan rencana pensiun yang memenuhi syarat yang diatur oleh peraturan ERISA.

Apa itu Opsi Saham Insentif (ISO)?

Opsi saham insentif sangat mirip dengan opsi saham yang tidak memenuhi syarat dalam struktur dan desain, kecuali untuk perlakuan pajaknya. Majikan masih memberikan opsi kepada karyawan kepada karyawan (hak, tetapi bukan kewajiban) untuk membeli sejumlah tertentu saham perusahaan dalam periode waktu yang ditentukan dengan harga yang telah ditentukan (dalam kebanyakan kasus, harga saham ditutup pada tanggal pemberian). Karyawan kemudian dapat menggunakan opsi kapan saja selama periode penawaran dengan membeli saham dengan harga pelaksanaan. Ia dapat langsung menjual saham dan meraup untung cepat, atau menunggu dan menjual saham nanti.

Latihan aktual saham dapat dilakukan dengan beberapa cara berbeda, tergantung pada keinginan majikan dan keadaan keuangan karyawan:

Latihan Uang Tunai. Ini adalah bentuk latihan yang paling dasar, tetapi yang paling sulit bagi karyawan, yang harus mengumpulkan uang tunai dalam jumlah yang cukup untuk membeli saham dengan harga pelaksanaan sehingga dapat dijual. Tentu saja, dia akan mendapatkan jumlah ini kembali dari penjualan, di samping spread (perbedaan antara harga pasar dan harga pelaksanaan), ketika stok dijual. Jumlah yang diterima dikurangi dengan jumlah biaya komisi untuk transaksi pembelian dan penjualan.
Latihan tanpa uang tunai. Ini adalah metode opsi berolahraga yang paling banyak digunakan karena tidak mengharuskan karyawan membayar sendiri untuk melakukan transaksi pembelian. Ini biasanya dilakukan melalui perusahaan pialang lokal yang dipilih oleh majikan untuk memfasilitasi latihan untuk semua karyawannya. Perusahaan pialang meminjamkan uang kepada karyawan untuk membeli saham dengan harga pelaksanaan dan kemudian segera menjualnya di pasar terbuka pada hari yang sama. Karyawan kemudian membayar kembali jumlah pinjaman ditambah semua komisi, bunga, dan biaya lainnya kepada perusahaan, ditambah cukup untuk menutup pajak pemotongan. Karyawan menyimpan sisanya sebagai keuntungan.
Latihan Stock Swap. Ini adalah pengaturan di mana seorang karyawan memberikan saham perusahaan pialang saham perusahaan yang dia miliki untuk menutup pembelian.

Ketentuan dan Tanggal Utama

Tanggal Pemberian. Ini adalah hari kalender di mana pemberi kerja memberi seorang karyawan opsi untuk membeli sejumlah saham dengan harga pelaksanaan dalam periode penawaran.
Periode Penawaran. Ini adalah periode waktu di mana karyawan dapat menggunakan opsi yang mereka berikan. Periode ini selalu dimulai pada tanggal pemberian dan berakhir pada tanggal kedaluwarsa. Periode penawaran untuk ISO selalu 10 tahun.
Tanggal Latihan. Tanggal latihan adalah hari kalender di mana seorang karyawan menggunakan opsi; itu adalah hak untuk membeli saham. Karena itu, transaksi pembelian selalu terjadi pada tanggal ini. Peristiwa kena pajak hanya terjadi pada tanggal ini untuk ISO jika spread antara harga pelaksanaan dan harga pasar menjadi item preferensi untuk Pajak Minimum Alternatif. Jika tidak, karyawan tersebut tidak berhutang pajak pada tanggal ini.
Harga Latihan. Ini adalah harga yang telah ditentukan di mana majikan membiarkan karyawan membeli saham dalam rencana. Harga ini dapat berupa harga saham yang ditutup pada hari pemberian, atau ditentukan oleh formula khusus yang digunakan oleh pemberi kerja.
Tanggal Penjualan. Ini, tentu saja, hari kalender stok terjual, dan merupakan tanggal kedua peristiwa kena pajak terjadi untuk pemegang NQSO. Mungkin ada beberapa tanggal penjualan untuk pergi dengan satu latihan.
Ketentuan Clawback. Jenis ketentuan ini hanyalah daftar kondisi yang memungkinkan majikan untuk mengambil kembali opsi yang dikeluarkannya. Ketentuan ini biasanya termasuk untuk melindungi majikan jika secara finansial tidak mampu memenuhi kewajibannya terhadap opsi.
Tanggal habis tempo. Ini adalah hari kalender di mana periode penawaran berakhir.
Elemen Penawaran. Ini adalah perbedaan antara harga pelaksanaan opsi dan harga pasar saat dieksekusi.

Jadwal Vesting

Sebagian besar paket ISO berisi jadwal vesting yang harus dipenuhi sebelum opsi dapat dilaksanakan. Ini hanya dapat menentukan bahwa seorang karyawan bekerja di perusahaan untuk jangka waktu tertentu setelah tanggal pemberian, atau dapat mencantumkan pencapaian tertentu, seperti mencapai penjualan tertentu atau kuota terkait produksi yang harus dipenuhi juga. Beberapa rencana juga berisi jadwal vesting dipercepat yang memungkinkan karyawan untuk segera melaksanakan opsi jika tujuan kinerja dipenuhi sebelum elemen waktu dari jadwal selesai..

Komponen waktu dari jadwal vesting dapat disusun dalam satu dari dua cara:

Vest Cliff. Dengan vesting tebing, karyawan segera menjadi vested dalam semua opsi. Ini dapat terjadi dalam tiga hingga lima tahun sejak tanggal pemberian.
Vest dinilai. Ini adalah paket di mana sebagian dari opsi yang diberikan tersedia untuk dilaksanakan setiap tahun. Biasanya, ini dimulai pada tahun kedua dan berlanjut sampai tahun keenam, dengan 20% dari opsi diberikan setiap tahun.

Perlakuan Pajak ISO

Perpajakan ISO adalah yang membedakan mereka dari tidak hanya sepupu yang tidak memenuhi syarat, tetapi juga semua jenis rencana saham perusahaan lainnya. ISO berdiri sendiri sebagai satu-satunya jenis rencana stok karyawan yang memungkinkan peserta untuk menerima perlakuan capital gain pada seluruh jumlah antara harga pelaksanaan dan harga jual saham. Sebagian besar jenis rencana lainnya mengharuskan karyawan melaporkan elemen tawar yang mereka terima saat berolahraga sebagai penghasilan W-2, tetapi bukan peserta ISO.

Disposisi yang Memenuhi Syarat

Untuk memenuhi syarat untuk perawatan capital gain, saham yang diterima dari ISO harus dimiliki setidaknya selama satu tahun sejak tanggal pelaksanaan, dan dua tahun sejak tanggal pemberian. Jika persyaratan ini dipenuhi, maka penjualan dianggap sebagai disposisi yang memenuhi syarat.

Misalnya, Henry dianugerahi 1.000 ISO pada September 2010 oleh atasannya dengan harga pelaksanaan $ 15. Dia menggunakan opsi 14 bulan kemudian pada November 2011 ketika harga saham adalah $ 30, dan menjualnya 13 bulan setelah itu pada Desember 2012 sebesar $ 40. Karena ia memegang saham selama lebih dari satu tahun setelah latihan dan selama dua tahun setelah tanggal pemberian, ia melaporkan seluruh keuntungan sebesar $ 25 per saham ($ 15 per saham laba dari latihan ditambah $ 10 per laba dari penjualan) sebagai jangka panjang capital gain $ 25,000 ($ 25 gain dikalikan dengan 1.000 saham). Jika Henry menjual saham dengan harga di bawah harga pelaksanaan, maka ia tentu saja akan menyatakan kerugian modal.

Disqualifying Dispositions

Jika karyawan tidak memiliki stok untuk periode holding yang diperlukan sebelum menjualnya, maka penjualan menjadi disposisi yang didiskualifikasi. Aturan pajak yang berkaitan dengan jenis transaksi ini sedikit lebih rumit: Karyawan yang melakukan pelepasan didiskualifikasi biasanya harus membayar pajak pemotongan pada elemen tawar-menawar penjualan, serta pajak capital gain atas setiap laba yang direalisasikan dari penjualan saham..

Disposisi yang dibuat berdasarkan salah satu dari dua kondisi berikut ini dianggap mendiskualifikasi:

Dalam dua tahun sejak tanggal pemberian
Dalam satu tahun latihan

Yang lebih kecil dari dua jumlah berikut harus dihitung sebagai pendapatan W-2 untuk mendiskualifikasi disposisi:

Elemen tawar-menawar transaksi pada tanggal pelaksanaan (perbedaan harga antara harga pelaksanaan dan harga pasar saham pada tanggal pelaksanaan)
Perbedaan antara harga dari penjualan dan harga pelaksanaan

Seperti halnya disposisi yang memenuhi syarat, tidak ada konsekuensi pajak yang dilaporkan untuk mendiskualifikasi disposisi hingga stok terjual, terlepas dari kapan itu dilakukan. Setelah ditentukan mana dari dua jumlah di atas yang lebih kecil, peserta yang menjual saham mereka dalam disposisi yang didiskualifikasi menjadikan jumlah ini dikenakan pajak sebagai penghasilan W-2. Karyawan yang menjual saham mereka dalam disposisi yang didiskualifikasi harus memperhatikan bahwa atasan mereka tidak berkewajiban untuk memotong pajak yang mereka bayar atas unsur tawar-menawar transaksi, seperti pajak federal, negara bagian, dan lokal, serta Sosial. Keamanan dan Perawatan. Oleh karena itu, mereka perlu menyisihkan jumlah uang tunai yang sesuai untuk menutupi jumlah ini ketika mereka mengajukan pengembalian - atau bersiaplah untuk menerima pengembalian uang yang secara proporsional lebih kecil.

Bandingkan cara kerjanya dengan contoh sebelumnya, dengan asumsi tanggal pemberian dan pelaksanaan yang sama: Henry mengeluarkan 1.000 ISO pada $ 15 pada September 2010. Dia kembali melatihnya 14 bulan kemudian pada November 2011 ketika harga pasar adalah $ 30, tetapi kali ini menjualnya hanya tiga bulan setelah itu (pada Februari 2012) dengan harga $ 40. Ini adalah disposisi yang didiskualifikasi karena seluruh periode holding hanya 17 bulan. Dia harus melaporkan pendapatan yang diperoleh sebesar $ 15.000 dari latihannya, serta keuntungan jangka pendek $ 10.000.

Jika Henry menjual saham itu seharga $ 25 per saham, maka dia hanya perlu melaporkan $ 10.000 dari penghasilan yang didapat, dan dia tidak akan melaporkan untung atau rugi modal. Jika dia menjual saham dengan harga kurang dari harga pelaksanaan, maka dia hanya akan mengalami kerugian modal (perbedaan negatif antara harga jual dan harga pelaksanaan) dan tidak ada pendapatan yang diperoleh.

Pertimbangan AMT

Ada faktor kunci lain yang semakin memperumit perpajakan ISO. Wajib pajak yang menerima sejumlah besar pendapatan dari sumber-sumber tertentu, seperti pendapatan obligasi daerah bebas pajak atau pengembalian pajak penghasilan negara, mungkin akhirnya harus membayar sesuatu yang dikenal sebagai pajak minimum alternatif. Pajak ini dibuat oleh IRS untuk menangkap wajib pajak yang mungkin akan menghindari perpajakan melalui penggunaan strategi tertentu, seperti memindahkan semua uang mereka ke obligasi daerah untuk hanya menerima pendapatan bebas pajak.

Rumus yang menentukan apakah wajib pajak berutang AMT adalah perhitungan independen yang menghitung pos-pos pendapatan tertentu yang tidak akan dikenakan pajak pada 1040 reguler sebagai pendapatan. Ini juga melarang beberapa pemotongan yang biasanya dapat diambil juga. Salah satunya adalah elemen tawar-menawar dari latihan dalam disposisi ISO yang memenuhi syarat, yang dianggap sebagai "item preferensi" pendapatan untuk AMT. Ini berarti bahwa pendapatan ini, yang jika tidak dikenakan pajak sebagai capital gain jangka panjang, dianggap sebagai pendapatan biasa untuk keperluan AMT. Peserta yang latihan dan penjualan ISO-nya mendaratkan mereka di wilayah AMT dapat menemukan diri mereka dengan tagihan pajak yang jauh lebih tinggi daripada sebelumnya.

Karyawan dapat menghitung apakah mereka berutang AMT dengan mengisi Formulir IRS 6251, dan harus melaporkan keuntungan dan kerugian dari penjualan saham ISO mereka di Formulir 3921, yang kemudian dibawa ke Jadwal D. Namun, aturan dan formula yang digunakan untuk perhitungan AMT adalah sangat kompleks, dan setiap karyawan yang diberikan ISO harus segera berkonsultasi dengan profesional pajak yang berkualifikasi untuk mendapatkan nasihat tentang masalah ini. Dalam beberapa kasus, dimungkinkan untuk memperkirakan secara akurat jumlah ISO yang dapat dilakukan atau dijual tanpa memicu pajak ini.

Keuntungan ISO

Manfaat ISO hampir sama dengan rekan-rekan mereka yang tidak memenuhi syarat:

Pendapatan tambahan. Karyawan yang menerima ISO dapat meningkatkan total kompensasi mereka di luar apa yang sebenarnya mereka dapatkan dari gaji.
Penangguhan Pajak. Karyawan dapat menunda pajak atas ISO mereka sampai setelah mereka menjual saham, meskipun mereka mungkin memiliki masalah AMT.
Perawatan Capital Gain. Semua pendapatan dari ISO dapat dikenakan pajak sebagai capital gain jangka panjang, asalkan periode holding terpenuhi dan latihan tidak memicu AMT.
Peningkatan Motivasi dan Retensi Karyawan. Karyawan yang menerima ISO cenderung tinggal di perusahaan dan bekerja keras.

Kekurangan ISO

Kurangnya Diversifikasi. Karyawan yang menerima ISO mungkin akhirnya menjadi terlalu banyak berinvestasi dalam saham perusahaan dibandingkan dengan sisa portofolio investasi mereka.
Kehilangan Pajak Penghasilan Modal. Karyawan yang menjual saham mereka dalam distribusi yang didiskualifikasi hanya dapat melaporkan perbedaan antara harga pelaksanaan dan penjualan sebagai keuntungan modal; sisanya diklasifikasikan sebagai pendapatan yang diperoleh.
Alternatif Pajak Minimum. Jumlah elemen tawar-menawar saat berolahraga dapat menjadi item preferensi untuk AMT dalam beberapa kasus, yang berarti bahwa karyawan dapat membayar lebih banyak pajak untuk latihan tersebut..
Pajak yang Lebih Tinggi. Penjualan ISO dapat mendaratkan peserta dalam golongan pajak yang lebih tinggi untuk tahun ini jika dia tidak berencana ke depan, meskipun dalam beberapa kasus itu tidak dapat dihindari.
Batas Penerbitan. Pengusaha tidak dapat menerbitkan ISO senilai lebih dari $ 100.000 (dinilai pada tanggal pemberian) kepada karyawan dalam satu tahun kalender.
Tanpa pemotongan. Pengusaha tidak diharuskan untuk menahan segala jenis pajak dari latihan ISO, jadi karyawan harus melacak dan melaporkan elemen transaksi ini sendiri.
Tidak Ada Pengurangan Pajak. Pengusaha tidak dapat mengurangi elemen penawaran dari latihan ISO sebagai kompensasi yang dibayarkan kecuali jika saham dijual dengan disposisi yang didiskualifikasi.

Kata terakhir

Opsi saham insentif dapat memberikan sumber pendapatan alternatif bagi karyawan yang dihadiahkan kepada mereka, bahkan jika saham perusahaan tidak diperdagangkan secara publik. Jika bisnis yang dipegang erat dibeli oleh perusahaan publik, maka opsi dapat segera menjadi hak dan dengan demikian dikonversi menjadi uang tunai cepat.

Namun, aturan pajak yang mengaturnya bisa sangat rumit dalam beberapa kasus, terutama ketika sejumlah besar opsi dijalankan. Karyawan yang menghadapi kemungkinan untuk merealisasikan pendapatan besar dari latihan atau penjualan kelas opsi ini harus memastikan untuk menjadwalkan konsultasi sebelumnya dengan ahli pajak atau keuangan yang memiliki pengalaman dalam bekerja dengan instrumen-instrumen ini..