Apa Itu Reksa Dana - Definisi, Jenis, Pro & Kontra

Ada sejumlah manfaat untuk reksa dana, meskipun penting untuk memeriksa kelemahannya, serta kebutuhan Anda sendiri, tujuan, dan kenyamanan risiko, untuk menentukan apakah investasi reksa dana tepat untuk Anda.

Kiat Pro: Cara lain untuk mendiversifikasi portofolio Anda adalah melalui investasi alternatif seperti seni rupa. Karya besar memungkinkan Anda untuk membeli saham dalam seni blue-chip dari artis seperti Andy Warhol dan Claude Monet. Ditambah sejak 1990, blue-chip art telah mengungguli S&P 500 lebih dari 250%. Mendaftarlah untuk Masterworks hari ini.

Definisi Reksa Dana

Reksadana adalah kendaraan investasi yang mengumpulkan uang dari banyak investor yang berbeda untuk meningkatkan daya beli mereka dan mendiversifikasi kepemilikan mereka. Ini memungkinkan investor untuk menambahkan sejumlah besar sekuritas ke portofolio mereka dengan harga yang jauh lebih rendah daripada membeli masing-masing sekuritas.

Ada dua jenis reksa dana:

1. Dana yang Dikelola Secara Aktif. Dengan dana yang dikelola secara aktif, manajer uang profesional memilih sendiri investasi sesuai dengan tujuan reksa dana tertentu. Tujuan-tujuan ini sangat bervariasi, tetapi dapat berinvestasi di luar negeri dalam memulai-usaha kecil, berfokus pada industri tertentu (seperti minyak), atau diversifikasi antara saham-saham berkapitalisasi besar dan obligasi.
2. Dana Indeks. Dana indeks, di sisi lain, tidak dikelola secara aktif, karena mereka hanya berusaha untuk mereplikasi kepemilikan dalam indeks seperti S&P 500.

Keuntungan Reksa Dana

1. Diversifikasi. Reksadana menyebarkan kepemilikan mereka di sejumlah kendaraan investasi yang berbeda, yang mengurangi efek keamanan atau kelas sekuritas tunggal pada portofolio keseluruhan. Karena reksadana dapat mengandung ratusan atau ribuan sekuritas, investor tidak mungkin terganggu jika salah satu sekuritas tidak melakukannya dengan baik.
2. Manajemen Ahli. Banyak investor tidak memiliki pengetahuan keuangan untuk mengelola portofolio mereka sendiri. Namun, reksa dana non-indeks dikelola oleh para profesional yang mendedikasikan karir mereka untuk membantu investor menerima trade-off pengembalian risiko terbaik sesuai dengan tujuan mereka.
3. Likuiditas. Reksadana, tidak seperti beberapa investasi individu yang mereka miliki, dapat diperdagangkan setiap hari. Meskipun tidak sepair saham, yang dapat diperdagangkan intraday, pesanan beli dan jual diisi setelah pasar tutup.
4. Kenyamanan. Jika Anda berinvestasi sendiri, idealnya Anda menghabiskan waktu meneliti sekuritas. Anda juga harus membeli sejumlah besar sekuritas untuk memperoleh kepemilikan yang sebanding dengan sebagian besar reksadana. Kemudian, Anda harus memantau semua sekuritas itu. Memilih reksa dana sangat ideal bagi orang-orang yang tidak punya waktu untuk mengatur portofolio mereka.
5. Investasi Kembali Penghasilan. Manfaat lain dari reksa dana adalah bahwa reksa dana memungkinkan Anda untuk menginvestasikan kembali dividen dan bunga dalam dana reksa dana tambahan. Akibatnya, ini memungkinkan Anda memanfaatkan peluang untuk menumbuhkan portofolio Anda tanpa membayar biaya transaksi reguler untuk membeli saham reksa dana tambahan.
6. Berbagai Pilihan dan Tujuan Investasi. Ada dana untuk investor yang sangat agresif, penolak risiko, dan investor menengah - misalnya, dana pasar negara berkembang, dana obligasi tingkat investasi, dan dana berimbang. Ada juga dana siklus hidup untuk meningkatkan risiko saat Anda hampir pensiun. Ada dana dengan filosofi beli dan tahan, dan lainnya yang masuk dan keluar hampir setiap hari. Tidak peduli gaya investasi Anda, pasti ada dana yang sempurna untuk mencocokkannya.
7. Keterjangkauan. Hanya dengan $ 50 per bulan, Anda dapat memiliki saham di Google (NASDAQ: GOOG), Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A), dan sejumlah sekuritas mahal lainnya melalui reksa dana. Pada saat penulisan ini, satu bagian dari Berkshire Hathaway berharga lebih dari $ 119.000 per saham.

Kerugian Reksa Dana

Meskipun reksadana dapat bermanfaat dalam banyak hal, mereka bukan untuk semua orang.

1. Tidak Ada Kontrol Atas Portofolio. Jika Anda berinvestasi dalam suatu dana, Anda menyerahkan semua kendali portofolio Anda kepada pengelola dana reksa dana yang menjalankannya.
2. Keuntungan Modal. Setiap kali Anda menjual saham, Anda dikenakan pajak atas keuntungan Anda. Namun, dalam reksa dana, Anda dikenakan pajak saat dana mendistribusikan keuntungan yang didapat dari penjualan kepemilikan individu - bahkan jika Anda belum menjual saham Anda. Jika dana tersebut memiliki perputaran yang tinggi, atau sering menjual kepemilikan, distribusi capital gain bisa menjadi acara tahunan. Yaitu, kecuali Anda berinvestasi melalui Roth IRA, IRA tradisional, atau rencana pensiun yang disponsori oleh perusahaan seperti 401k.
3. Biaya dan Pengeluaran. Beberapa reksa dana dapat menilai biaya penjualan pada semua pembelian, juga dikenal sebagai "beban" - ini adalah berapa biayanya untuk masuk ke dalam dana. Plus, semua reksadana membebankan biaya tahunan, yang dengan mudah dinyatakan sebagai rasio pengeluaran tahunan - ini pada dasarnya adalah biaya melakukan bisnis. Rasio pengeluaran dinyatakan sebagai persentase, dan adalah apa yang Anda bayar setiap tahun sebagai bagian dari nilai akun Anda. Rata-rata dana yang dikelola adalah sekitar 1,5%. Atau, dana indeks membebankan biaya yang jauh lebih rendah (rata-rata 0,25%) karena mereka tidak dikelola secara aktif. Karena rasio pengeluaran akan memakan langsung ke keuntungan secara tahunan, bandingkan rasio pengeluaran untuk dana yang Anda pertimbangkan.
4. Diversifikasi berlebihan. Meskipun ada banyak manfaat dari diversifikasi, ada jebakan yang terlalu beragam. Anggap saja seperti skala geser: Semakin banyak surat berharga yang Anda miliki, semakin kecil kemungkinan Anda untuk merasakan pengembalian individual mereka pada keseluruhan portofolio Anda. Artinya, meskipun risiko akan berkurang, demikian juga potensi untuk memperoleh keuntungan. Ini mungkin merupakan trade-off yang dipahami dengan diversifikasi, tetapi terlalu banyak diversifikasi dapat meniadakan alasan Anda ingin eksposur pasar di tempat pertama.
5. Tarik Tunai. Reksadana perlu mempertahankan aset dalam bentuk tunai untuk memenuhi penukaran investor dan untuk menjaga likuiditas untuk pembelian. Namun, investor tetap membayar untuk memiliki dana tunai karena pengeluaran tahunan dinilai pada semua aset dana, terlepas dari apakah mereka diinvestasikan atau tidak. Menurut sebuah studi oleh William O'Reilly, CFA dan Michael Preisano, CFA, mempertahankan likuiditas ini membuat investor kehilangan 0,83% dari nilai portofolio mereka secara tahunan.

Apakah Reksa Dana Tepat untuk Anda?

Mempertimbangkan bahwa ada lebih banyak reksa dana di pasar daripada ada saham individu, peluang untuk menemukan yang tepat untuk Anda adalah tinggi. Yang mengatakan, reksadana paling tepat untuk orang yang tidak punya waktu atau kecenderungan untuk sangat terlibat dalam mengelola portofolio investasi, dan tidak keberatan membayar rasio pengeluaran tahunan untuk memiliki seorang profesional melakukannya untuk mereka. Mereka juga ideal untuk orang-orang yang tidak mampu membayar tingkat diversifikasi yang ditawarkan sebagian besar dana.

Namun, jika Anda mencari diversifikasi, tetapi tidak harus manajemen profesional, indeks dana dengan rasio biaya rendah mungkin cocok.

Kata terakhir

Untuk mempelajari dunia investasi reksa dana, Anda harus terlebih dahulu menganalisis situasi Anda sendiri, khususnya kebutuhan dan tujuan Anda. Tentukan apa yang Anda investasikan dan kenyamanan Anda dengan risiko untuk menilai jenis dana apa yang harus dilihat.

Misalnya, jika Anda memilih dana untuk akun pensiun Anda dan memiliki beberapa dekade hingga Anda mencapai pensiun, reksa dana yang lebih agresif dengan biaya rendah akan ideal. Plus, Anda tidak bertanggung jawab atas pajak capital gain untuk investasi di rekening pensiun yang memenuhi syarat, sehingga Anda dapat mempertimbangkan dana dengan omset tinggi yang setiap tahunnya mendistribusikan capital gain.

Di sisi lain, jika Anda menabung untuk membeli rumah dalam dekade berikutnya, Anda mungkin lebih suka dana yang tidak sering mendistribusikan capital gain dan tidak seagresif kepemilikan pensiun Anda.

Untuk mulai mencari dan membandingkan reksa dana berdasarkan risiko, kinerja, pengeluaran, dan banyak lagi, coba screener dana gratis di Morningstar.com.

(kredit foto: Rambleon, Shutterstock)