Apa itu Opsi Saham Non-Berkualitas (NQSO) - Jenis & Opsi Penerbitan

Ada beberapa jenis rencana yang menempatkan saham perusahaan di tangan para pekerjanya, tetapi hanya dua di antaranya yang dianggap sebagai "opsi" stok dalam arti formal: opsi saham berkualitas, atau "insentif" (juga dikenal sebagai saham wajib) opsi), dan opsi saham yang tidak memenuhi syarat, atau "tidak wajib hukum". Meskipun jenis opsi sebelumnya diberikan perlakuan pajak yang lebih menguntungkan, tipe opsi yang terakhir jauh lebih umum.

Opsi Saham Tidak Berkualitas

Bentuk dan Struktur

Sesuai dengan namanya, opsi saham yang tidak memenuhi syarat mewakili penawaran oleh majikan kepada karyawan untuk membeli saham perusahaan dengan harga di suatu tempat di bawah harga pasar saat ini (dengan asumsi bahwa harga naik atau setidaknya tetap sama, yang tentu saja , tidak selalu). Karyawan memiliki opsi untuk mengambil tawaran dari majikan; mereka yang melakukannya kemungkinan akan mendapat untung dalam jangka panjang, meskipun hal ini tidak dijamin.

Tanggal dan Ketentuan Utama

Tanggal Pemberian. Tanggal di mana perusahaan memberikan izin kepada karyawan untuk membeli sejumlah saham dengan harga tertentu dalam periode waktu tertentu.
Tanggal Latihan. Tanggal dimana karyawan menggunakan haknya untuk membeli saham dengan harga pelaksanaan dan mempengaruhi transaksi pembelian. Yang pertama dari dua tanggal dimana peristiwa kena pajak terjadi untuk NQSO.
Harga Latihan. Harga di mana karyawan dapat membeli stok dalam paket. Seperti disebutkan sebelumnya, harga ini dimaksudkan untuk berada di bawah harga pasar saat ini, dan perusahaan biasanya menetapkan harga ini berdasarkan formula diskon yang ditetapkan dari harga pasar saat ini. Namun, dimungkinkan untuk harga saham turun di bawah harga pelaksanaan, di mana opsi menjadi tidak berharga, karena tidak ada karyawan yang ingin membeli saham dalam rencana dengan harga di atas harga pasar saat ini.
Tanggal Penjualan. Kejadian kena pajak kedua dalam proses NQSO. Ini adalah tanggal (atau tanggal) di mana karyawan menjual saham.
Ketentuan Clawback. Kondisi di mana majikan dapat mengambil kembali opsi dari karyawan. Ini dapat terjadi karena berbagai alasan, seperti kematian karyawan, pembelian perusahaan, atau kebangkrutan.
Tanggal habis tempo. Tanggal di mana penawaran yang diperpanjang pada tanggal pemberian untuk melaksanakan opsi berakhir.
Elemen Penawaran. Jumlah keuntungan yang didapat karyawan ketika mereka menggunakan opsi mereka. Jumlah ini sama dengan perbedaan antara harga pelaksanaan dan harga pasar saat ini.
Periode Penawaran. Periode waktu di mana karyawan diizinkan untuk menggunakan opsi mereka. Tidak ada batasan keras dan cepat pada jangka waktu penawaran untuk NQSO, tetapi untuk ISO harus selalu 10 tahun.

Bagaimana NQSO Diterbitkan

Cara kedua jenis opsi saham dikeluarkan pada dasarnya identik, dan cukup mudah. Majikan memberi karyawan hak untuk membeli sejumlah saham dalam periode waktu tertentu (dikenal sebagai periode penawaran) dengan harga preset, yang biasanya merupakan harga penutupan saham pada tanggal pemberian.

Jika harga saham naik atau tetap sama, maka karyawan dapat menggunakan opsi kapan saja selama periode penawaran. Jika harga saham jatuh setelah tanggal pemberian, maka karyawan dapat menunggu sampai harga naik kembali atau membiarkan opsi berakhir.

Ketika karyawan menggunakan opsi, ia harus membeli saham pada harga yang telah ditentukan sebelumnya (kemudian dikenal sebagai harga pelaksanaan), kemudian menjualnya dengan harga pasar saat ini dan menjaga selisihnya (disebut sebagai jumlah murah). Proses latihan itu sendiri dapat mengambil beberapa bentuk berbeda. Biasanya ditentukan oleh aturan dalam rencana yang ditawarkan oleh majikan, serta keadaan keuangan pribadi karyawan:

Latihan Uang Tunai. Ini adalah metode latihan yang paling mudah. Karyawan harus datang dengan uang tunai untuk membeli saham dengan harga pelaksanaan, tetapi akan mengembalikan jumlah ini ditambah spread (setelah komisi dikurangi) ketika dia menjual saham.
Latihan tanpa uang tunai. Ini mungkin jenis latihan opsi yang paling umum, karena karyawan tidak perlu mengeluarkan uang mereka sendiri untuk melakukannya. Majikan biasanya menentukan perusahaan pialang lokal untuk memfasilitasi latihan, di mana karyawan pergi dan membuka akun. Perusahaan pialang kemudian mengapungkan uang yang cukup kepada karyawan untuk membeli saham dengan harga pelaksanaan dan kemudian segera menjualnya dengan harga pasar saat itu pada hari yang sama. Perusahaan kemudian mengambil kembali jumlah yang dipinjamkan ditambah komisi, bunga, dan biaya lainnya, di samping memotong pajak. Hasil sisanya diserahkan kepada karyawan.
Latihan Stock Swap. Alih-alih uang tunai, karyawan menyerahkan saham saham perusahaan ke perusahaan pialang yang sudah dimilikinya untuk menutupi pembelian olahraga.

Jadwal Vesting

Baik rencana NQSO dan ISO biasanya mengharuskan karyawan menyelesaikan semacam jadwal vesting sebelum mereka diizinkan menggunakan opsi mereka. Jadwal ini hanya dapat bergantung pada masa kerja karyawan, yang berarti bahwa seorang karyawan harus bekerja di perusahaan untuk jangka waktu tertentu setelah tanggal pemberian. Atau, itu mungkin tergantung pada pencapaian tertentu, seperti mencapai penjualan tertentu atau kuota terkait produksi. Beberapa perusahaan juga menawarkan vesting dipercepat, yang berarti karyawan dapat segera menjalankan opsinya setelah menyelesaikan semua tugas terkait kinerja yang harus diselesaikan.

Elemen waktu dari jadwal vesting dapat mengambil salah satu dari dua bentuk:

Vest Cliff. Karyawan menjadi hak semua opsi sekaligus setelah periode waktu tertentu, seperti tiga atau lima tahun.
Vest dinilai. Biasanya berlangsung setidaknya lima atau enam tahun; karyawan menjadi hak dalam porsi yang sama dari pilihannya setiap tahun sampai jadwal selesai.

Perlakuan Pajak

Opsi saham non-undang-undang pada dasarnya dikenakan pajak yang sama dengan program pembelian saham karyawan (ESPP). Tidak ada konsekuensi pajak dalam bentuk apa pun ketika opsi diberikan atau selama jadwal vesting. Kejadian kena pajak datang saat berolahraga dan penjualan saham.

Olahraga. Jumlah uang yang diperoleh karyawan dari "spread" (perbedaan antara harga di mana saham itu dilaksanakan dan harga pasar penutupan pada tanggal latihan) harus dilaporkan sebagai pendapatan W-2, yang berarti bahwa federal, negara bagian , dan pajak daerah harus dipotong, serta Jaminan Sosial dan Medicare. Pajak federal biasanya dipotong pada tingkat tambahan standar 25%.
Penjualan. Penjualan saham setelah opsi dieksekusi kemudian dilaporkan sebagai keuntungan atau kerugian modal jangka pendek atau panjang. Harga saham penutupan di pasar pada hari latihan kemudian menjadi dasar biaya yang akan digunakan ketika stok dijual. Beberapa karyawan menjual saham mereka segera pada hari yang sama ketika mereka menggunakannya, sementara yang lain bertahan selama bertahun-tahun.

Sebagai contoh, perusahaan Richard memberinya 1.000 opsi saham dengan harga pelaksanaan $ 18. Enam bulan kemudian, ia melatih saham pada hari ketika harga saham ditutup pada $ 30. Dia harus melaporkan $ 12.000 penghasilan pada W-2-nya ($ 30 dikurangi $ 18 dikalikan 1.000 saham). Dasar biayanya untuk penjualan adalah $ 30. Dia menjual sahamnya dua tahun kemudian dengan harga $ 45, dan harus melaporkan kenaikan modal jangka panjang sebesar $ 15.000.

Pertimbangan Perencanaan Keuangan

Opsi saham dapat memengaruhi situasi keuangan pribadi karyawan dalam banyak hal. Penghasilan yang direalisasi dari pelaksanaan dan penjualan saham dapat membuat perbedaan besar dalam jumlah pajak yang terhutang oleh karyawan. Secara umum juga diyakini bahwa melaksanakan stok sesegera mungkin, dan kemudian menunggu setidaknya satu tahun untuk menjual agar memenuhi syarat untuk mendapatkan capital gain selalu merupakan strategi terbaik. Namun, ini belum tentu demikian.

Jika harga saham menurun setelah latihan, maka karyawan dapat membayar pajak yang tidak perlu pada pilihan mereka. Ini karena mereka bisa berolahraga dan melaporkan kurang pendapatan saat saham diperdagangkan dengan harga yang lebih rendah.

Sebagai contoh, John menggunakan sahamnya di $ 35 per saham ketika harganya $ 50 dan membayar pajak pemotongan atas perbedaan $ 15 per saham. Dia memegang sahamnya pada waktu itu dan menunggu harga naik. Sebaliknya, itu turun menjadi $ 40 per saham selama dua tahun ke depan. Jika John menunggu untuk menggunakan sahamnya, ia hanya akan membayar pajak pemotongan $ 5 per saham. Tentu saja, jika dia telah menjual sahamnya segera setelah melatihnya, maka dia akan keluar paling jauh ke depan - tetapi, tentu saja tidak ada cara untuk memprediksi harga saham.

Kurangnya Diversifikasi

Karyawan juga perlu secara serius mempertimbangkan kemungkinan menjadi terlalu terkonsentrasi di saham perusahaan mereka. Ini bisa sangat relevan jika seorang karyawan juga membeli saham perusahaan melalui jalan lain, seperti di dalam rencana 401k atau ESOP.

Mereka yang terus-menerus berolahraga dan membeli saham dari waktu ke waktu dapat dengan mudah menemukan bahwa persentase besar dari portofolio investasi mereka terdiri dari saham majikan mereka. Mantan karyawan perusahaan seperti Enron, Worldcom, A.S. Airways, dan United Airlines dapat memberikan banyak cerita horor yang merinci sebagian atau total kehilangan kepemilikan perusahaan mereka dalam waktu yang sangat singkat..

Keuntungan Opsi Saham

Penting untuk memahami secara menyeluruh baik manfaat maupun keterbatasan NQSO - mereka dapat memberi manfaat kepada majikan sebanyak (atau lebih, dalam beberapa kasus) seperti halnya karyawan. Kecuali ditentukan lain, semua item yang tercantum dalam bagian ini berlaku untuk kedua jenis opsi:

Peningkatan Penghasilan. Karyawan dapat secara substansial meningkatkan pendapatan mereka dari waktu ke waktu jika harga saham naik - dan tidak dengan biaya majikan, karena biaya spread yang diterima karyawan ketika mereka melaksanakan pilihan mereka ditanggung oleh pasar terbuka.
Penangguhan Pajak. Karyawan dapat menunda latihan dan penjualan sampai secara finansial bijaksana bagi mereka untuk membeli opsi (sebelum tanggal kedaluwarsa) dan menjual saham.
Peningkatan Masa Kerja dan Semangat Kerja Karyawan. Pengusaha dapat meningkatkan retensi, loyalitas, dan kinerja karyawan, dan mempertahankan sebagian saham perusahaan di tangan yang “bersahabat”.
Pengurangan Pajak. Pengusaha dapat mengambil pengurangan pajak untuk jumlah laporan karyawan yang tersebar sebagai pendapatan ketika mereka menggunakan opsi mereka.
Perawatan Capital Gain. Penjualan saham memenuhi syarat untuk mendapatkan keuntungan modal jangka panjang jika diadakan selama lebih dari satu tahun.

Kekurangan Opsi Saham

Diversifikasi yang buruk. Portofolio investasi karyawan dapat menjadi terlalu terkonsentrasi di saham perusahaan, sehingga meningkatkan risiko keuangan mereka.
Tidak Ada Jaminan. Opsi akan kehilangan semua nilainya jika harga saham turun di bawah harga pelaksanaan - dan kemungkinan ini ditentukan oleh pasar terbuka.
Dilusi Harga Saham. Penerbitan opsi saham dapat melemahkan harga saham dari saham perusahaan.
Persyaratan Uang Tunai untuk Latihan. Latihan opsi dapat mengharuskan karyawan untuk datang dengan uang muka untuk menutup perdagangan jika opsi tanpa uang tunai tidak tersedia.
Penjualan Prematur. Latihan stockless tunai menghalangi karyawan dari setiap potensi keuntungan modal dengan mengharuskan mereka untuk menjual saham yang dieksekusi segera.
Masalah Pajak. Pelaksanaan opsi dapat menjadi peristiwa kena pajak yang substansial dalam banyak kasus, yang dapat memindahkan peserta ke kelompok pajak penghasilan yang lebih tinggi untuk tahun tersebut..

Kata terakhir

Meskipun mekanisme opsi saham non-hukum relatif sederhana, latihan mereka dapat memiliki konsekuensi perencanaan keuangan yang signifikan dalam banyak kasus. Nilai opsi-opsi ini dapat memengaruhi ukuran tanah kena pajak karyawan, dan waktu penjualan dan latihan harus dikoordinasikan dengan hati-hati dengan faktor-faktor keuangan lain dalam kehidupan karyawan, seperti sumber pendapatan lain atau pengurangan mendatang yang dapat dihapusbukukan terhadap pendapatan opsi. Untuk informasi lebih lanjut tentang opsi saham, konsultasikan dengan perwakilan SDM atau penasihat keuangan Anda.