Pro dan Kontruitas Anuitas Ekuitas

Turbulensi di pasar selama beberapa tahun terakhir telah meninggalkan banyak investor anuitas menghadapi dilema yang sama: apakah puas dengan tingkat yang relatif rendah yang ditawarkan oleh kontrak tetap, atau bertahan dari volatilitas pasar utang dan ekuitas dalam anuitas variabel..

Namun, tidak seperti dunia hipotek, alternatif ketiga sekarang ada di dunia anuitas. Anuitas yang diindeks dengan ekuitas telah dibuat untuk memberikan media bahagia antara tingkat bunga dari produk tetap dan ketidakpastian pengembalian kontrak variabel.

Pertama-tama mari kita lihat sifat dasar anuitas yang diindeks dan kemudian siapa yang paling diuntungkan darinya.

Anuitas Diindeks Ekuitas: Dasar-Dasar

Anuitas berindeks ekuitas adalah jenis khusus anuitas tetap, cukup berbeda untuk diberikan kategorinya sendiri. Anuitas berindeks memberi Anda paparan terhadap salah satu indeks saham, seperti S&P 500, sambil menjamin pengembalian investasi utama Anda. Mereka memberi Anda kesempatan untuk menangkap sebagian dari pertumbuhan pasar saham sambil menjaga satu kaki di tanah kering. Kendaraan ini dapat secara efektif memberikan tingkat pengembalian yang superior dan masih memungkinkan investor konservatif untuk tidur nyenyak di malam hari.

Kontrak anuitas diindeks ekuitas berfungsi seperti rekan tetap mereka dalam banyak hal. Mereka telah menetapkan jangka waktu mulai dari satu hingga sepuluh atau lima belas tahun, jadwal biaya penyerahan yang menurun dan pertumbuhan yang ditangguhkan pajak. Mereka juga memberikan pengecualian yang sama dari wasiat dan kreditor.

Tetapi tidak seperti anuitas tetap reguler, sebagian besar kontrak indeks-ekuitas tidak membayar bunga tertentu. Sebagai gantinya, Anda akan menerima sebagian dari pertumbuhan apa pun yang diposting oleh indeks saham patokan yang menjadi dasar kontrak. Persentase partisipasi biasanya berkisar antara 60-90%, tergantung pada berbagai faktor. Misalnya, jika Anda membeli kontrak S&P 500 dan indeks ini naik 20% selama jangka waktu tujuh tahun kontrak, Anda mungkin menyadari mungkin tiga perempat dari pertumbuhan itu - tanpa membahayakan kepala sekolah..

Anuitas Terindeks dan Sejarah Singkatnya

Anuitas terindeks sejauh ini merupakan bentuk anuitas terbaru yang ada. Perusahaan Asuransi Jiwa Keyport pertama kali memperkenalkan produk KeyIndex pada tahun 1998 (beberapa kontrak yang saya jual tahun itu melalui Quick & Reilly). Sekarang ada lebih dari 40 operator asuransi jiwa yang menawarkan produk anuitas yang diindeks.

Tingkat partisipasi dan batas kendaraan ini secara umum telah meningkat secara keseluruhan sejak awal, dan miliaran dolar dituangkan ke dalam produk ini setiap tahun. Perusahaan juga masih menciptakan jenis baru anuitas terindeks yang memberikan berbagai tingkat partisipasi pasar yang aman dengan batasan yang berbeda.

Pada tahun 2009, SEC bergerak untuk membuat anuitas yang diindeks tunduk pada peraturan mereka sebagai sekuritas pasar, tetapi upaya ini dengan hangat diperebutkan oleh industri asuransi jiwa dan akhirnya dikalahkan di pengadilan..

Anuitas Diindeks Ekuitas di Tempat Kerja

Meskipun mereka adalah produk eksternal yang cukup sederhana sejauh menyangkut investor, cara kerja sebagian besar produk yang diindeks cukup kompleks.

Sebagian besar kontrak bekerja dengan cara ini: Premi yang dibayarkan oleh investor diambil oleh penyedia anuitas dan dibagi menjadi dua bagian:

Bagian terbesar dari uang diinvestasikan secara internal dalam portofolio efek yang stabil yang dijamin akan tumbuh kembali ke jumlah penuh premi yang dibayarkan pada akhir masa kontrak.
Bagian yang lebih kecil digunakan untuk membeli opsi panggilan pada indeks saham yang mendasarinya. Opsi panggilan ini adalah jenis derivatif, yang akan meningkat secara substansial dalam nilai ketika indeks yang mendasarinya naik, secara eksponensial lebih dari jumlah pertumbuhan dalam indeks. Keuntungan ini kemudian digunakan untuk meneruskan pertumbuhan kepada investor.

Hampir semua kontrak yang diindeks juga memiliki semacam batasan tahunan yang melekat pada kontrak di atas tingkat partisipasi, seperti 10%. (Investor yang cerdas dapat menggunakan strategi ini sendiri dan menuai banyak pengembalian yang lebih tinggi dari apa yang mereka terima dalam kontrak yang telah dikemas karena tutup ini.)

Contoh Anuitas Terindeks

Harry menginvestasikan $ 100.000 dalam kontrak anuitas tujuh tahun yang diindeks dengan tingkat partisipasi 70% dan batas 12%. Pada tahun pertama, indeks didasarkan pada S&P 500 dan naik 30% untuk tahun ini. Keuntungan total Harry dibatasi hingga 12%, karena keuntungan total dari tingkat partisipasi melebihi jumlah ini (70% dari 30% = 21%).

Beberapa kontrak akan mempertahankan keuntungan dari satu tahun dan mengatur ulang topi setiap tahun, sementara yang lain menghitung keuntungan secara kumulatif untuk jangka waktu kontrak. Hukum negara mensyaratkan bahwa kontrak yang diindeks menyediakan setidaknya sejumlah kecil bunga yang dijamin kepada investor sebagai bentuk hiburan jika indeks acuan yang mendasari tidak naik selama jangka waktu tersebut..

Bagaimana Diindeks Anuitas Pajak?

Kontrak anuitas indeks ekuitas dikenakan pajak dengan cara yang sama seperti jenis anuitas lainnya. Semua uang di dalam kendaraan ini ditangguhkan pajak sampai Anda mengambil distribusi. Semua distribusi dilaporkan dan dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa, dan setiap distribusi yang diambil sebelum usia 59 1/2 dinilai tambahan 10% penalti penarikan awal oleh IRS.

Jumlah premi yang dibayarkan ke dalam kontrak-kontrak ini dihitung sebagai pengembalian pokok yang bebas pajak dan disertakan dengan setiap pembayaran berkala berdasarkan pro-rata sesuai dengan rasio pengecualian (rasio pokok yang dikontribusikan terhadap nilai kontrak saat ini). Jika Anda membeli kontrak $ 50.000 dan tumbuh menjadi $ 75.000, ketika Anda mulai mengambil distribusi berkala, maka 2/3 dari setiap distribusi akan dihitung sebagai pengembalian pokok.

Metode Pembayaran

Anuitas yang diindeks menawarkan opsi pembayaran yang sama seperti bentuk anuitas lainnya, termasuk:

Hidup Bersama. Sama seperti hidup lurus, kecuali bahwa pembayaran berlangsung sampai kedua penerima manfaat mati. Paket pembayaran gabungan seumur hidup dihitung secara aktuaria berdasarkan pada harapan hidup.
Hidup Lurus. Anda akan menerima pembayaran dolar berkala hingga mati. Bentuk pembayaran ini menawarkan pembayaran berkala tertinggi, tetapi perusahaan asuransi menjaga saldo kontrak jika Anda meninggal sebelum menerima kembali nilai penuh kontrak, bahkan jika Anda menerima kurang dari premi asli.
Hidup dengan Zaman Tertentu. Anda akan menerima pembayaran dolar berkala yang ditetapkan hingga kematian Anda atau akhir periode waktu yang ditentukan seperti 20 tahun, mana saja yang terjadi kemudian. Periode opsi tertentu melindungi penerima manfaat dari kehilangan nilai kontrak ke perusahaan asuransi karena kematian dini.
Hidup Bersama dengan Periode Tertentu. Anda dan rekan penerima manfaat Anda akan menerima pembayaran berkala yang ditetapkan yang berakhir dengan kematian setelahnya kedua penerima manfaat atau akhir periode waktu tertentu, seperti 20 tahun.
Jumlah bulat. Anda cukup menarik seluruh jumlah kontrak sekaligus dan mengambil uang tunai atau memindahkannya ke rencana anuitas yang berbeda.
Penarikan sistematis. Anda akan secara berkala menerima jumlah dolar tertentu atau persentase dari nilai kontrak. Rencana ini sering digunakan untuk distribusi minimum wajib IRA dalam kontrak yang memenuhi syarat.

Jika Anda Pertimbangkan Anuitas Diindeks?

Anuitas yang diindeks harus dipertimbangkan oleh investor mana saja yang mencari pengembalian yang lebih tinggi daripada yang ditawarkan oleh instrumen yang dijamin tradisional, tetapi tidak dapat mengambil risiko kehilangan prinsipal. Namun, Anda harus cukup nyaman dengan menyerap kerugian dari setiap keuntungan nyata jika indeks acuan dasar yang menjadi dasar kontrak tidak berkinerja baik selama masa kontrak. Investor yang lebih tua yang masih membutuhkan paparan ekuitas adalah kandidat utama untuk kendaraan ini.

Penggunaan Anuitas yang Diindeks dengan Benar dalam Portofolio Anda

Sebenarnya tidak ada aturan yang ditetapkan tentang bagaimana ini harus diposisikan di dalam portofolio pensiun. Salah satu contoh yang mungkin bisa menjadi investor dengan portofolio $ 500.000 diinvestasikan seluruhnya dalam CD dan anuitas tetap. Orang ini mungkin dapat mengambil manfaat dari kontrak jangka panjang dengan batas yang lebih tinggi dan tingkat partisipasi untuk memberikan lindung nilai terhadap inflasi.

Hati-hati dengan Penipuan dan Penipuan

Meskipun anuitas yang diindeks ekuitas tentu saja merupakan produk yang sesuai untuk banyak investor konservatif, ada sejumlah agen asuransi dan penasihat keuangan yang tidak bermoral yang secara agresif memasarkan kendaraan ini kepada warga senior yang tidak berpendidikan dan mencoba untuk membuat mereka melikuidasi semua aset mereka dan menempatkannya di dalamnya. kontrak.

Meskipun kontrak-kontrak ini biasanya memiliki beberapa likuiditas, mereka umumnya tidak boleh menjadi satu-satunya jenis kendaraan yang digunakan dalam portofolio pensiun. Dalam banyak kasus, para pemasar ini berpura-pura sebagai penasihat senior dalam beberapa kapasitas resmi, seringkali dengan memperoleh kredensial keuangan yang lemah yang dapat diperoleh hanya dengan satu atau dua minggu studi. Kemudian mereka mengundang sekelompok besar warga senior ke "makan siang yang kuat," di mana audiens mendapat makanan gratis sebagai imbalan bagi promosi penjualan bertenaga tinggi yang menggembar-gemborkan keunggulan tak terbatas dari produk yang diindeks.

Sering kali audiens sangat tertekan untuk memindahkan aset mereka ke dalam produk-produk ini di tempat, tanpa meluangkan waktu untuk memikirkannya. Praktik ini telah diawasi ketat oleh regulator federal dan negara bagian dan juga diawasi secara ketat oleh SEC. Waspadalah terhadap setiap undangan yang Anda terima dengan menawarkan makan siang gratis dan kesempatan untuk "mengamankan" pensiun Anda seumur hidup.

Kata terakhir

Anuitas diindeks ekuitas dapat memberikan eksposur pasar yang berharga bagi investor konservatif, tetapi mereka juga dapat dengan mudah disalahgunakan. Mereka yang dapat mengambil manfaat dari produk ini harus yakin bahwa mereka benar-benar memahami semua aturan dan batasan dalam kontrak. Untuk informasi lebih lanjut tentang anuitas yang diindeks, hubungi agen asuransi jiwa Anda atau penasihat keuangan tepercaya.

Apakah Anda memiliki pengalaman dengan anuitas yang diindeks? Bagikan pemikiran Anda dalam komentar di bawah.