Apa itu Anuitas Variabel Dijelaskan - Definisi, Pro & Kontra

Tetapi di pasar banteng tahun 80-an, jenis kontrak anuitas baru memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam pasar utang dan ekuitas dan menikmati manfaat anuitas pada saat yang sama. Kendaraan ini, yang dikenal sebagai anuitas tingkat variabel karena variabilitas pengembalian yang direalisasikan, dimulai pada tahun 1952 sebagai kendaraan pendanaan untuk program pensiun. Awalnya dimulai oleh Asosiasi Asuransi dan Anuitas Asuransi - College Retirement Equity Fund (TIAA-CREF), kendaraan ini menjadi lebih populer setelah Undang-Undang Reformasi Pajak tahun 1986 menutup banyak celah pajak lainnya yang tersedia bagi investor.

Sejak itu, mereka telah tumbuh menjadi industri bernilai miliaran dolar yang sekarang diatur oleh agen asuransi dan sekuritas seperti FINRA dan SEC, serta komisaris asuransi negara.

Bagaimana Cara Kerja Anuitas Variabel?

Anuitas variabel dapat memberikan pengembalian yang besar, tetapi itu adalah jenis kontrak anuitas paling berisiko yang dapat Anda beli. Tidak seperti anuitas tetap dan indeks ekuitas, anuitas variabel tidak menjamin investasi pokok Anda, bunga, atau keuntungan lainnya.

Ketika Anda berinvestasi dalam anuitas variabel, uang Anda dialokasikan di antara pilihan rekening reksa dana yang telah ditentukan sebelumnya. Pengangkut asuransi jiwa bernegosiasi dengan berbagai perusahaan reksa dana untuk memiliki satu atau lebih dana mereka ditempatkan di dalam kontrak, dan mereka akan mendapatkan 15 hingga 50 sub-rekening untuk Anda pilih. Uang Anda akan tumbuh berdasarkan pajak yang ditangguhkan sampai Anda mulai mengambil pencairan. Tetapi tidak seperti anuitas lainnya, kontrak variabel tidak terikat pada jangka waktu tertentu. Setelah Anda membeli kontrak, kontrak tetap berlaku sampai Anda mulai menarik.

Sebaliknya, anuitas variabel mengakomodasi investor dengan toleransi risiko tinggi dan banyak waktu untuk pulih dari kerugian. Investor yang secara tradisional berinvestasi dalam reksa dana dapat menggunakan anuitas variabel untuk menghindari pembayaran pajak atas capital gain setiap tahun. Kontrak variabel biasanya digunakan untuk mendanai rencana pensiun perusahaan, seperti 401k dan 403b rencana pensiun (praktik yang telah menjadi sumber kontroversi di industri keuangan selama bertahun-tahun karena volatilitas investasi ini).

Mendapatkan (dan Kehilangan) Uang

Dibayar

Penerima dapat menarik dana dengan menggunakan salah satu dari enam metode:

Hidup Lurus. Bentuk pembayaran paling sederhana - dan paling berisiko -, pembayaran ini didasarkan pada perhitungan aktuaria operator asuransi Anda tentang harapan hidup Anda. Anda akan dibayar setiap tahun, bahkan jika Anda hidup lebih lama dari seluruh nilai kontrak Anda. Tetapi jika Anda mati sebelum Anda mendapatkan semua dana di akun Anda, Anda akan kehilangan uang.
Hidup Bersama. Dapat memperpanjang jangka waktu pembayaran tersebut dengan menambahkan penerima manfaat tambahan. Selama salah satu dari Anda masih hidup, pembayaran tetap datang.
Hidup dengan Zaman Tertentu. Untuk menutupi beberapa risiko pembayaran seumur hidup, Anda dapat menyetujui sejumlah pembayaran tertentu, selama periode 20 tahun misalnya, dan jika Anda meninggal sebelum periode habis, maka penerima manfaat kontinjensi akan mendapatkan sisanya pembayaran tahun.
Hidup Bersama dengan Periode Tertentu. Menambahkan penerima manfaat tambahan untuk jangka waktu periode tertentu dari rencana Anda.
Penarikan sistematis. Set dolar berkala atau pembayaran persentase yang berhenti setelah kematian atau menipisnya dana anuitas, tergantung mana yang datang kemudian.
Lump-Sum. Likuidasi semua dana kontrak dan menerima uang tunai.

Biaya dan Pengeluaran

Seiring dengan potensi menghasilkan banyak uang, Anda juga akan berurusan dengan beberapa biaya dan pengeluaran baik secara tahunan, triwulanan, atau bulanan.

Biaya Penyerahan Kontinjensi yang Ditangguhkan. Seperti anuitas tetap dan terindeks, anuitas variabel biasanya memiliki jadwal penurunan biaya penjualan yang mencapai nol setelah beberapa tahun. Anda mungkin harus membayar denda 8% untuk melikuidasi kontrak pada tahun pertama, denda 7% pada tahun berikutnya, dan seterusnya hingga jadwal berakhir..
Biaya Pemeliharaan Kontrak. Untuk (mungkin) menutupi biaya administrasi dan pencatatan kontrak, biaya ini biasanya berkisar dari $ 25 hingga $ 100 per tahun, meskipun seringkali dibebaskan untuk kontrak yang lebih besar, seperti yang bernilai setidaknya $ 100.000.
Biaya Kematian dan Biaya. Ini mencakup banyak pengeluaran lain yang ditanggung oleh perusahaan asuransi, seperti pemasaran dan komisi. Biaya ini dapat berjalan dari 1% hingga 1,5% per tahun; rata-rata industri sekitar 1,15%.
Biaya Penunggang. Sebagian besar kontrak anuitas variabel menawarkan beberapa jenis pengendara manfaat hidup dan mati yang dapat Anda beli di dalam kontrak. Pengendara ini memberikan beberapa jaminan tambahan, tetapi setiap pengendara biasanya berharga 1% hingga 2% dari nilai kontrak.

Pajak

Anuitas tetap, terindeks, dan variabel semua dikenakan pajak dengan cara yang sama. Setiap pertumbuhan dalam kontrak akan dikenakan pajak, dan mendapatkan kembali pokok Anda tidak. Setiap pembayaran akan mencerminkan rasio pertumbuhan terhadap pokok pada kontrak Anda. Jika Anda menggandakan uang Anda, maka setengah dari setiap pencairan akan dikenakan pajak. Sebagai contoh, jika distribusi diambil dari kontrak $ 300.000 yang kontribusi awalnya $ 150.000, maka rasio pokok untuk mendapatkan adalah 50/50. Oleh karena itu, setengah dari setiap distribusi dihitung sebagai pengembalian pokok bebas pajak. Dan jangan lupa, seperti kebanyakan rencana lain, setiap uang yang Anda tarik sebelum berusia 59,5 dikenakan penalti penarikan awal 10% dari IRS.

Sub-Akun dan Pilihan Investasi Lainnya

Sub-akun yang ditempatkan di dalam anuitas variabel adalah mesin nyata yang mendorong pengembalian yang direalisasikan oleh investor. Sub-rekening ini sebenarnya adalah reksa dana yang menyamar; mereka pada dasarnya adalah klon dari dana dasar yang ada di luar kontrak. Mereka menyerupai dana induk mereka dalam banyak hal tetapi, menurut hukum, diperlakukan sebagai sekuritas terpisah dengan simbol ticker mereka sendiri.

Misalnya, Allianz Life menawarkan dana Davis New York Venture di dalam produk anuitas variabelnya. Namun, investor yang memilih untuk berinvestasi dalam sub-akun ini secara teknis berinvestasi dalam sekuritas yang terpisah, bukan dana yang ditawarkan langsung oleh Davis Funds dengan simbol ticker NYVTX yang dapat dibeli sendiri. Jumlah dan kualitas dana sub-akun yang tersedia dalam kontrak akan bervariasi dari satu operator ke operator lainnya; beberapa produk variabel menawarkan susunan sub-rekening yang jauh lebih luas daripada yang lain, dan tidak semua sub-rekening sama, seperti halnya beberapa dana lebih unggul daripada yang lain.

Sub-akun yang berinvestasi dalam saham diklasifikasikan sebagai saham besar, sedang, dan kecil, domestik dan global, dan sektor, seperti halnya dana di dunia luar. Ada juga sub-rekening yang berinvestasi dalam semua jenis obligasi, real estat dan sekuritas lainnya. Semua kontrak variabel juga menawarkan sub-rekening pasar uang dan biasanya beberapa alternatif tetap membayar tingkat yang dijamin juga. Seorang investor yang membeli kontrak variabel dan kemudian tumbuh curiga dari pasar dapat mentransfer dana di dalam kontrak menjadi salah satu alternatif tetap untuk sementara waktu sampai pasar pulih.

Fitur dan Manfaat Lain dari Anuitas Variabel

Anuitas variabel juga memberikan beberapa manfaat lain selain penangguhan pajak dan partisipasi pasar, seperti:

1. Pengecualian
Seperti anuitas tetap dan indeks, kontrak variabel dibebaskan dari surat pengesahan hakim nasional dan juga dari sebagian besar kreditor di sebagian besar negara. Uang dalam kontrak anuitas diteruskan langsung ke penerima dalam bentuk yang ditentukan oleh kontrak.

2. Dollar-Cost Averaging
Sebagian besar produk anuitas variabel modern juga memberikan rata-rata biaya dolar, yang dapat meningkatkan pengembalian investasi dan meminimalkan volatilitas. Banyak operator menggunakan program DCA sebagai alat penjualan untuk menarik investor baru.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan dapat berjanji untuk membayar tingkat bunga yang dijamin tinggi di pasar uang atau akun tetap sambil secara bertahap memindahkan aset dari akun itu ke portofolio sub-akun yang Anda pilih. Karena itu, jika Anda menginvestasikan $ 100.000 dalam salah satu produk ini, Anda akan melihat pemilihan sub-akun yang tersedia dalam kontrak dan memerintahkan operator untuk mengalokasikan persentase tertentu dari uang Anda ke dalam setiap sub-akun.

Operator kemudian akan menempatkan uang ke dalam dana tetap yang membayar tingkat bunga 2% atau 3% lebih tinggi dari tingkat yang berlaku, dan memindahkan uang ke dalam portofolio sub-akun selama mungkin 12 bulan, mentransfer $ 8,500 ditambah bunga yang dibayarkan tanggal pada jumlah itu ke dalam portofolio setiap bulan sampai Anda sepenuhnya berinvestasi dalam portofolio.

3. Penyeimbangan Portofolio
Banyak kontrak juga dapat secara berkala menyeimbangkan kembali portofolio sub-akun untuk mempertahankan persentase alokasi aset asli yang dipilih. Karena setiap sub-rekening akan berkinerja berbeda dari waktu ke waktu, dengan beberapa tumbuh pada tingkat yang berbeda dan yang lain mungkin menyusut pada waktu-waktu tertentu, alokasi dana awal pada akhirnya akan menjadi setidaknya agak condong.

Oleh karena itu, banyak kontrak menawarkan fitur penyeimbangan ulang yang secara otomatis menjual unit apa pun dari sub-akun tertentu yang melebihi persentase portofolio yang dialokasikan dan menggunakan hasil penjualan untuk membeli unit tambahan dana berkinerja buruk. Ini juga membantu investor mengunci keuntungan pada sub-rekening yang tumbuh cepat dan meningkatkan kepemilikan dana dengan harga yang relatif rendah.

Penumpang Manfaat Hidup dan Mati

Anuitas variabel datang dengan risiko kuat kehilangan uang Anda karena kinerja sub-akun yang buruk, sehingga perusahaan telah mengembangkan pengendara yang dapat Anda beli untuk melindungi nilai kontrak Anda. Penumpang manfaat kematian biasanya berjanji bahwa penerima kontrak akan menerima yang lebih besar dari nilai kontrak saat ini, jumlah yang sama dengan pertumbuhan premi asli pada tingkat bunga tertentu, atau nilai tertinggi yang pernah dicapai oleh sub-rekening. Tentu saja, jika nilai kontrak saat ini melebihi jumlah jaminan ini, maka investor dapat menerima jumlah ini sebagai gantinya.

Contoh
John menginvestasikan $ 100.000 dalam kontrak anuitas variabel pada usia 40 tahun. Dia memilih tipe pengendara ini, dan ketika dia berusia 62 tahun, nilai kontraknya mencapai $ 511.000 tetapi menarik kembali dengan tajam pada tahun berikutnya. Dia meninggal pada usia 70, ketika nilai kontrak bernilai $ 405.311. Dengan asumsi bahwa tingkat pertumbuhan hipotetis seperti yang dijelaskan adalah 5%, maka penerima manfaatnya akan menerima $ 511.000, karena ini melebihi nilai kontrak saat ini dan hipotetis $ 338.635 bahwa kontrak akan tumbuh hingga 5% per tahun sampai ia meninggal.

Pengendara manfaat hidup menjamin aliran pendapatan minimum pada saat pembayaran, biasanya didasarkan pada tingkat pertumbuhan hipotetis. Misalnya, tunjangan hidup dapat menentukan bahwa Anda akan menerima pembayaran yang sama dengan apa yang akan Anda dapatkan jika kontrak tumbuh dengan persentase tertentu setiap tahun dan kemudian Anda membatalkannya.

Tentu saja, perlindungan yang diberikan oleh bentuk-bentuk perlindungan asuransi ini harus dibayar. Investor dapat mengharapkan untuk membayar tambahan 0,75% hingga 1,5% untuk setiap jenis pengendara yang dibeli, yang secara substansial dapat mempengaruhi pengembalian keseluruhan yang dicapai oleh portofolio dari waktu ke waktu..

Apakah Anuitas Variabel Sesuai Rencana Anda?

Dari semua jenis kontrak anuitas, anuitas variabel cenderung menarik bagi berbagai jenis investor. Investor yang agresif dapat menempatkan uang mereka ke dalam sub-akun kecil-topi, teknologi, dan saham asing, sementara investor konservatif dapat tetap berpegang pada opsi-opsi tetap, pasar uang, atau obligasi pemerintah yang tersedia dalam kontrak.

Atau Anda dapat memilih untuk berinvestasi secara agresif dan membayar pengendara manfaat hidup atau mati untuk melindungi pertumbuhan. Tentu saja, investor moderat akan menemukan pilihan yang sesuai dengan mereka juga. Anda hanya perlu memiliki waktu yang cukup sebelum pensiun untuk pulih dari tahun-tahun yang berpotensi buruk di pasar.

Anuitas Variabel Di Dalam IRA dan Rencana Pensiun

Status pajak tangguhan, manfaat asuransi, dan berbagai pilihan investasi membuat anuitas variabel pilihan alami untuk digunakan sebagai kendaraan pendanaan untuk program pensiun, seperti rencana 401k dan 403b dan IRA. Banyak perusahaan sebenarnya menggunakan kontrak anuitas variabel dalam rencana pensiun mereka karena alasan ini.

Namun, praktik ini telah lama menjadi sumber perdebatan dalam komunitas perencanaan keuangan dan pensiun. Dan itu telah menjadi sumber peningkatan pengawasan dari regulator asuransi dan sekuritas dalam beberapa tahun terakhir.

Ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan dalam debat ini, yang masing-masing harus Anda pertimbangkan dengan cermat jika Anda berpartisipasi dalam rencana pensiun atasan Anda:

Pendidikan Investor. Mungkin masalah terbesar yang terkait dengan penggunaan anuitas variabel dalam rencana pensiun adalah fakta bahwa banyak orang tidak mengerti persis apa yang mereka beli dengan uang tabungan pensiun mereka. Di masa lalu, banyak peserta karyawan percaya bahwa mereka berinvestasi langsung dalam reksa dana dan tidak tahu bahwa mereka membelinya di dalam kontrak anuitas yang disimpan dalam rencana pensiun mereka. Mekanisme dari para pembalap manfaat hidup dan mati juga dapat membingungkan dalam banyak kasus. Badan pengawas telah memperketat persyaratan pendidikan investor di bidang ini karena alasan ini.
Biaya dan Biaya. Ketika Anda memperhitungkan semua biaya dan ongkos yang terkait dengan anuitas variabel, sebagian besar peserta akhirnya membayar total 2% atau 3% dari nilai kontrak mereka setiap tahun kepada operator anuitas. Biaya-biaya ini berlapis di atas semua biaya yang dibebankan oleh program pensiun atau akun itu sendiri; banyak rencana membebankan biaya administrasi atau pemeliharaan tahunan mereka sendiri yang mereka sampaikan kepada peserta seperti Anda.
Perlindungan Asuransi. Para pendukung anuitas variabel telah lama berpendapat bahwa berbagai jenis perlindungan asuransi yang diberikan oleh pengendara manfaat hidup dan mati dengan mudah membenarkan biaya. Bagaimanapun, dua aset terbesar dari banyak rumah tangga di Amerika adalah rumah dan rencana pensiun perusahaan. Tentu saja, tidak ada yang akan berpikir untuk meninggalkan rumah mereka tanpa perlindungan asuransi pemilik rumah. Bukankah seharusnya program pensiun Anda diasuransikan juga? Garis pemikiran ini menjadi lebih kuat setelah skandal Enron dan Worldcom, ketika sejumlah karyawan melihat saham perusahaan dan rencana terkait mereka menguap hampir semalam. Pengendara asuransi dalam anuitas variabel dapat mencegah hal semacam ini terjadi.
Komisi. Faktor penentu sejati dalam banyak keputusan untuk mendanai rencana pensiun dengan kontrak variabel ada hubungannya dengan garis bawah - bukan milik Anda, tetapi broker atau penasihat yang merekomendasikan produk. Anuitas membayar komisi jauh lebih tinggi daripada kebanyakan jenis produk pensiun lainnya, termasuk reksa dana. Ini terutama berlaku untuk jumlah uang yang lebih besar. Oleh karena itu banyak rollover IRA besar ditempatkan di dalam kontrak ini, sehingga memberi broker cek yang substansial. Jangan pernah mengabaikan faktor ini saat Anda menganalisis penggunaan anuitas dalam rencana pensiun.

Tidak ada jawaban benar atau salah dalam hal apakah anuitas variabel termasuk dalam rencana pensiun. Jika karyawan memahami dengan jelas apa yang mereka beli dan bayar, dan masih menginginkan perlindungan yang ditawarkan oleh kontrak, maka produk-produk ini bisa sangat berguna. Tetapi banyak karyawan tidak termasuk dalam kategori ini dan mungkin akan lebih baik dilayani dengan pilihan dana mandiri.

Kata terakhir

Anuitas variabel adalah produk kompleks dengan banyak fitur yang perlu Anda pahami dengan jelas sehingga Anda dapat menggunakannya dengan benar. Produk-produk ini dapat mencapai banyak tujuan investasi yang berbeda untuk banyak jenis investor, dari konservatif hingga agresif. Mereka mungkin kendaraan yang tepat untuk IRA dan rencana pensiun lainnya dalam beberapa kasus, tetapi tidak selalu. Untuk informasi lebih lanjut tentang anuitas variabel, konsultasikan dengan agen asuransi jiwa atau penasihat keuangan Anda.

Apa pendapat Anda tentang anuitas variabel dan bagaimana hal itu sesuai dengan rencana pensiun Anda dan strategi investasi?