Berinvestasi dalam Obligasi Obligasi Inflasi-Obligasi (TIPS) - Perlindungan dari Inflasi

Tidak ada cara untuk mengetahui dengan pasti apakah kenaikan harga yang luar biasa terjadi, tetapi jika biaya hidup naik, Anda dapat menggunakan berbagai strategi manajemen risiko investasi untuk melindungi portofolio Anda dari dampak inflasi..

Salah satu strategi ini adalah membeli sekuritas dari Departemen Keuangan AS yang disebut Treasury Inflasi-Protected Securities, atau dikenal sebagai TIPS.

Bagaimana TIPS Bekerja?

TIPS berfluktuasi dalam nilai yang berkaitan langsung dengan indeks harga konsumen (CPI), yang mengukur tingkat inflasi kami.

Berikut adalah beberapa dasar tentang bagaimana Anda dapat membeli TIPS dan bagaimana cara kerjanya:

• Anda dapat membeli TIPS dari Departemen Keuangan AS secara online atau melalui bank atau pialang Anda.
• Investasi minimum adalah $ 100, dan unit tersedia dengan kelipatan $ 100.
• Anda dapat memilih jangka waktu lima, sepuluh, atau tiga puluh tahun.
• Anda memiliki opsi untuk menjual TIPS di pasar sekunder sebelum periode jatuh tempo berakhir.
• TIPS memiliki tingkat bunga tetap, dan mereka membayar dua kali setahun.
• Tidak seperti kendaraan dengan bunga tetap lainnya, kepala sekolah Anda naik turun berdasarkan CPI.
• Karena perlindungan inflasi yang diberikan TIPS, TIPS menawarkan suku bunga yang lebih rendah daripada obligasi dengan suku bunga tetap sejenis lainnya.

Jika kami memasuki periode inflasi, pokok Anda akan meningkat dan pembayaran bunga Anda akan meningkat dengannya. Pada akhir periode pematangan, Anda mendapatkan kembali kepala sekolah plus peningkatan nilai.

Tetapi penyesuaian ini bekerja dua arah: Pembayaran pokok dan bunga Anda akan jatuh selama periode deflasi. Jika CPI jatuh sebelum jangka waktu Anda habis, Anda dijamin akan mendapatkan kembali pokok Anda, tetapi tidak akan mendapat manfaat dari pertumbuhan apa pun.

Kerugian TIPS

Seperti halnya opsi investasi apa pun, berinvestasi dalam TIPS hadir dengan beberapa kerugian spesifik:

1. Pembayaran bunga sepenuhnya dikenakan pajak untuk tahun di mana Anda menerimanya, karena pembayaran tersebut dibayarkan secara tunai.
2. Karena fleksibilitas dan potensi untuk meningkatkan pengembalian, TIPS biasanya dimulai dengan komparatif menurunkan suku bunga dibandingkan obligasi tradisional.
3. Dalam periode pertumbuhan nol, Anda akan terjebak pada tingkat yang relatif rendah. Selain itu, selama deflasi, pembayaran bunga Anda akan jatuh karena mereka akan dihitung dari pokok yang disesuaikan ke bawah.

Periode nol pertumbuhan tentu saja mungkin, terutama dengan The Fed menarik semua penghentian untuk mempertahankan suku bunga - dan, karenanya, tingkat inflasi - sangat rendah. Misalnya, ketika Jepang melembagakan kebijakan serupa di akhir 1990-an, periode pertumbuhan nol berlangsung selama sekitar satu dekade.

Satu-satunya perlindungan Anda adalah bahwa bahkan jika ekonomi mengalami deflasi saat Anda memegang TIPS Anda, Anda masih dijamin jumlah pokok asli Anda pada akhir periode investasi. TIPS dirancang sedemikian rupa sehingga Anda akan menerima pokok Anda yang disesuaikan atau pokok asli, mana yang lebih besar setelah TIPS mencapai pematangan.

Bagaimana TIPS Berbeda dari Obligasi Reguler?

Bayangkan Anda membeli obligasi negara sepuluh tahun tradisional yang membayar 4% dari investasi $ 1.000. Anda akan mendapatkan penghasilan $ 40 setiap tahun, terlepas dari perubahan apa pun dalam perekonomian, dan kemudian Anda akan menerima pokok $ 1.000 pada akhir periode sepuluh tahun. Inflasi tinggi akan memakan pengembalian Anda karena uang Anda akan bernilai lebih rendah daripada ketika Anda menginvestasikannya. Dan jika tingkat inflasi melampaui tingkat bunga 4% Anda, maka pengembalian riil Anda sebenarnya akan negatif.

Jika Anda sebaliknya berinvestasi dalam TIPS sepuluh tahun yang dimulai hanya 3,5%, dengan $ 1.000 yang sama pembayaran bunga Anda akan mulai lebih rendah, sekitar $ 35. Kemudian, penyesuaian inflasi akan menambah atau mengurangi pokok Anda setiap bulan, yang pada gilirannya akan berdampak pada pembayaran bunga Anda. Jika kenaikan indeks inflasi meningkatkan pokok Anda menjadi $ 1.250, maka pembayaran bunga Anda yang baru adalah $ 43.75. Karena inflasi terus meningkat, pembayaran rutin Anda juga akan meningkat. Selain itu, selama ekonomi tidak mengalami deflasi, Anda juga akan mendapat manfaat dari jumlah pokok yang disesuaikan ke atas begitu obligasi jatuh tempo..

TIPS dan Portofolio Anda

TIPS dapat menjadi alat lindung nilai yang berharga untuk portofolio investasi pribadi Anda, terutama jika Anda berinvestasi dalam obligasi atau sekuritas pendapatan tetap lainnya. Anda dapat melindungi diri terhadap inflasi, tanpa risiko investasi yang tinggi seperti komoditas atau logam mulia.

Dengan TIPS, Anda mendapat dukungan dari Perbendaharaan A.S., dan Anda akan menerima pembayaran bunga yang dijamin - meskipun jumlah pembayaran tersebut bisa menurun selama periode deflasi yang langka. Karena periode inflasi sebenarnya tidak terhindarkan, biasanya tidak ada salahnya mengalokasikan sebagian kecil portofolio Anda dalam TIPS.

Kata terakhir

Setelah periode deflasi yang melihat penurunan harga barang dan jasa secara drastis, kita mulai melihat tanda-tanda tekanan inflasi di pompa bensin dan toko bahan makanan. Jika Anda merasa tren selama lima atau sepuluh tahun ke depan adalah inflasi lebih lanjut, maka TIPS dapat menjadi tambahan yang bagus untuk portofolio Anda.

Saya melihat TIPS sebagai opsi obligasi yang menarik untuk 10-15% dari portofolio, terutama mengingat tekanan yang diciptakan oleh meningkatnya defisit kami dan kemunculan kami dari periode deflasi. Risiko TIPS relatif rendah, dan mereka tentu saja menawarkan pengembalian yang lebih aman dibandingkan dengan lindung nilai inflasi lainnya. Saya suka fakta bahwa mereka dapat dijual di pasar sekunder, yang memberi mereka beberapa likuiditas, dan mereka dapat memberi Anda beberapa penghasilan tambahan.

Saya menyarankan untuk membeli TIPS secara langsung, daripada melalui ETF. Anda perlu tahu persis apa yang Anda miliki dan bagaimana tingkat perubahan berdampak pada investasi Anda. ETF dapat menambahkan lapisan biaya dan potensi risiko pada investasi Anda.

Sudahkah Anda membeli TIPS, atau Anda mempertimbangkan lindung nilai lainnya? Berapa porsi portofolio Anda dalam TIPS?