Apa itu Rencana Kepemilikan Saham Karyawan (ESOP) - Definisi, Pro & Kontra

Pengusaha tidak boleh menganggap ESOP sebagai cara lain untuk memberi hadiah kepada karyawan dengan saham - bentuk kepemilikan saham karyawan yang unik ini pada dasarnya tidak seperti bentuk opsi saham atau rencana yang memenuhi syarat lainnya.

Apa Itu Rencana ESOP?

Rencana ESOP adalah rencana pensiun yang memenuhi syarat yang dirancang semata-mata untuk tujuan mentransfer saham kepemilikan perusahaan kepada kedua eksekutif dan pangkat dan ajukan karyawan. Meskipun rencana ini tersedia untuk perusahaan publik, mereka paling sering digunakan oleh bisnis yang dipegang erat yang membutuhkan pasar likuid untuk saham mereka. Rencana ESOP menyelesaikan masalah ini dengan membeli saham dari karyawan yang terdaftar dalam rencana ketika mereka pensiun.

Rencana Struktur dan Desain

Paket ESOP adalah satu-satunya jenis program pensiun atau pembelian saham karyawan yang menyimpan saham perusahaan atau uang tunai dalam kepercayaan terpisah, di mana karyawan adalah penerima manfaat dan saham ditempatkan atas nama mereka di akun yang berbeda. Mereka adalah rencana kontribusi pasti, tetapi berbeda dari jenis lain dari program kontribusi pasti dalam hal mereka hanya dapat didirikan oleh perusahaan C atau Subchapter S (yang terakhir sejauh ini merupakan tipe yang paling umum dari pemilik ESOP). Tidak ada jenis badan usaha lain yang dapat menggunakannya, seperti kemitraan, perusahaan profesional, atau kepemilikan perseorangan.

Untuk membuat rencana ESOP, pemberi kerja membentuk komite ESOP, biasanya terdiri dari pemilik dan anggota manajemen kunci, dan mungkin beberapa karyawan kunci atau perwakilan untuk karyawan peringkat-dan-file. Komite membuat keputusan tentang bagaimana rencana akan didanai dan dioperasikan, dan menunjuk wali amanat untuk menjalankan kepercayaan sesuai dengan spesifikasi mereka.

Kontribusi

Rencana ESOP juga unik karena biasanya didanai hanya oleh kontribusi pemberi kerja; walaupun kontribusi karyawan diperbolehkan, mereka jarang diperlukan untuk jenis rencana ini. Majikan memberikan kontribusi yang dapat dikurangkan dari pajak ke dalam rekening karyawan dalam perwalian setiap tahun sesuai dengan formula yang telah ditetapkan, yang biasanya dihitung berdasarkan beberapa kombinasi masa kerja karyawan dan kompensasi secara individual..

Total kontribusi tahunan yang dapat dikurangkan tidak boleh melebihi 25% dari total pembayaran semua peserta program selama satu tahun kalender. Pengusaha biasanya mendanai program tersebut dengan saham dari saham mereka sendiri yang telah dinilai oleh penilai independen, tetapi dapat memberikan kontribusi tunai juga, yang biasanya digunakan untuk mendanai pembelian kembali saham dari karyawan ketika mereka pensiun..

Vesting

ESOP harus mematuhi aturan yang sama dengan semua rencana lain yang memenuhi syarat dalam hal vesting dan kelayakan peserta; setiap karyawan berusia 21 atau lebih tua biasanya harus diizinkan untuk bergabung dengan rencana setelah menyelesaikan 1.000 jam layanan dalam satu tahun kalender. ESOP biasanya berisi jadwal vesting yang harus diselesaikan sebelum karyawan dapat mengakses aset dalam rencana, yang berarti bahwa mereka harus bekerja untuk majikan selama beberapa tahun sebelum mereka dapat membawa sebagian (atau semua) aset rencana mereka bersama mereka jika mereka pergi bekerja di tempat lain.

Aturan vesting yang dimodifikasi oleh Undang-Undang Perlindungan Pensiun tahun 2006 sekarang mengharuskan pengusaha untuk menggunakan tebing tiga tahun (di mana seluruh saldo rompi pada waktu itu) atau jadwal vesting bertingkat enam tahun (di mana 20% dari saldo rencana rompi setiap tahun selama tahun dua hingga enam di bawah jadwal yang terakhir).

Diversifikasi

Karyawan yang telah berpartisipasi dalam rencana selama setidaknya 10 tahun diizinkan untuk mendiversifikasi sebanyak seperempat aset program mereka ke kendaraan investasi lain ketika mereka mencapai usia 55 tahun, dan dapat melakukan diversifikasi hingga 25% dari saldo rencana mereka pada usia 60 tahun. Rencana tersebut harus menyediakan setidaknya tiga alternatif investasi lain, seperti reksadana atau obligasi, atau mengizinkan peserta untuk memasukkan jumlah-jumlah itu ke dalam rencana lain (seperti rencana 401k yang juga ditawarkan oleh pemberi kerja). Peserta juga dapat mengambil distribusi bebas penalti dari jumlah ini jika tidak ada alternatif investasi yang disediakan oleh pemberi kerja.

Distribusi

Karyawan ESOP dapat mengambil distribusi dari rencana mereka dalam sejumlah keadaan berbeda:

• Pensiun. Karyawan yang mencapai usia pensiun normal 59 1/2 atau pensiun dini pada usia 55 tahun.
• Kematian dan Kecacatan. Batas usia dibebaskan dalam hal ini.
• Pemisahan Dari Layanan. Karyawan yang meninggalkan perusahaan karena alasan selain yang tercantum di atas mungkin harus menunggu hingga lima tahun untuk mulai menerima distribusi. Mereka juga dapat kehilangan sebagian atau seluruh aset program mereka jika mereka tidak sepenuhnya berada dalam rencana ketika mereka terpisah dari layanan.
• Kesulitan. Karyawan dapat mengambil distribusi kesulitan jika diizinkan oleh rencana (kesulitan tersebut harus memenuhi kriteria rencana untuk jenis acara ini).
• Kondisi lain-lain. Beberapa rencana ESOP juga akan memungkinkan para peserta untuk melakukan distribusi sambil tetap bekerja untuk perusahaan selama mereka memenuhi persyaratan usia atau masa kerja yang ditentukan sebagaimana tercantum dalam kepercayaan..

Distribusi dapat dilakukan dalam satu jumlah sekaligus atau dalam periode tidak lebih dari lima tahun. Peserta yang memiliki setidaknya 5% dari perusahaan juga diharuskan untuk mulai mengambil distribusi minimum yang diwajibkan dari rencana ESOP mereka pada tanggal 1 April tahun berikutnya setelah tahun ketika mereka mencapai 70 1/2, bahkan jika mereka masih bekerja untuk perusahaan. Distribusi juga dapat ditunda bagi para peserta jika ESOP memiliki leverage (artinya ia telah membeli saham perusahaan menggunakan uang pinjaman) hingga tahun setelah tahun pinjaman dilunasi (pengecualian dibuat jika terjadi kematian atau cacat). ).

Ketika peserta mulai mengambil distribusi dari rencana, pengusaha diharuskan oleh hukum untuk mengajukan penawaran untuk membeli saham dari peserta dengan harga yang telah ditentukan yang harus berlaku selama 60 hari. Kemudian, pemberi kerja harus mengulangi proses ini satu tahun setelah periode distribusi awal. Karyawan dapat melakukan beberapa penjualan selama periode ini jika mereka memilih - tetapi jika mereka melakukannya tidak menjual saham mereka dalam jangka waktu ini, pengusaha tidak memiliki kewajiban lebih lanjut untuk membelinya kembali. Karyawan mungkin secara efektif terjebak dengan mereka, meskipun mereka dapat menjual saham mereka kepada pembeli yang bersedia dengan harga berapa pun yang bersedia dibayar oleh pembeli. Tentu saja, jika saham perusahaan diperdagangkan secara publik, maka mereka hanya dapat menjual saham di pasar terbuka, tetapi bisnis yang dipegang teguh diharuskan untuk menyewa penilai independen untuk secara berkala menilai saham untuk menentukan harga jual.

Sering kali perlu meminjam uang untuk menutupi pembelian kembali saham ke dalam rencana, dan rencana itu diizinkan untuk mendapatkan pembiayaan berdasarkan pada kredit majikan. Majikan kemudian dapat memberikan kontribusi tunai lebih lanjut ke dalam rencana yang dapat digunakan untuk membayar kembali pinjaman. Jenis kontribusi ini tidak dapat melebihi 25% dari total kompensasi semua peserta program.

Perlakuan Pajak

Distribusi dari rencana ESOP dikenakan pajak dengan cara yang sama seperti semua rencana yang memenuhi syarat lainnya. Peserta dapat mulai mengambil distribusi dari rencana pada usia 59 1/2 tanpa penalti kecuali jika terjadi kematian atau cacat, dan distribusi dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa pada tahun mereka diambil. Penarikan lebih awal juga dikenakan penalti 10%.

Karyawan dapat menerima perlakuan capital gain atas penjualan saham perusahaan dalam rencana mereka jika mereka menjual saham di bawah ketentuan Net Unrealized Appreciation (NUA), yang menetapkan bahwa setiap saham dalam rencana yang memenuhi syarat yang dipisahkan dari jenis aset lainnya di rencana dan penjualan dalam satu transaksi dapat menerima perlakuan capital gain. Peserta juga dapat menunda perpajakan dengan menggulirkan rencana ke IRA tradisional atau Roth (meskipun transfer yang terakhir akan merupakan konversi kena pajak). Namun, dividen yang dibayarkan secara tunai kepada peserta untuk saham ESOP mereka sepenuhnya dikenakan pajak pada saat mereka dibayarkan, meskipun tidak ada penalti penarikan awal yang dinilai pada mereka, dan tidak ada pajak dalam bentuk apa pun yang dipotong.

Keuntungan dari Rencana ESOP

1. Likuiditas. Rencana ESOP menciptakan pasar cair untuk saham perusahaan yang dapat digunakan karyawan untuk menjual saham mereka. Ini sangat bermanfaat untuk bisnis yang dipegang erat dengan saham yang tidak diperdagangkan untuk umum.
2. Keuntungan Pajak. Manfaat pajak yang datang dengan semua rencana yang memenuhi syarat, seperti pertumbuhan yang ditangguhkan pajak dan kontribusi yang dapat dikurangkan, juga datang dengan rencana ESOP.
3. Motivasi Tenaga Kerja. Rencana ESOP dapat mengakibatkan peningkatan retensi dan produktivitas karyawan karena kepemilikan bersama atas perusahaan. Beberapa penelitian menunjukkan bahwa perusahaan tumbuh lebih cepat setelah mereka membuat rencana ini.
4. Hak Pilih. Sebagian besar rencana ESOP memberikan hak suara kepada karyawan atas stok yang mereka terima.
5. Dividen. Pengusaha dapat membayar dividen karyawan atas saham dalam rencana, yang dapat dibayarkan secara tunai atau digunakan untuk membeli lebih banyak saham perusahaan. ESOP adalah satu-satunya jenis program pensiun yang ditangguhkan pajak yang dapat membayar tunai dalam bentuk apa pun kepada peserta sebelum mereka memenuhi syarat untuk mengambil distribusi tanpa dikenakan penalti.

Kerugian dari Rencana ESOP

1. Kurangnya Diversifikasi. Karena rencana ESOP biasanya didanai seluruhnya dengan saham perusahaan, karyawan dapat menjadi sangat kelebihan dalam keamanan ini dalam portofolio investasi mereka. Untuk alasan ini, sebagian besar pengusaha Sub S yang menawarkan rencana ini juga menawarkan rencana lain yang memenuhi syarat, seperti rencana 401k, sebagai alternatif atau suplemen (karyawan dapat berkontribusi untuk keduanya sekaligus), dan aturan yang memungkinkan dilakukannya diversifikasi pada usia 55 dan 60 tahun. diperkenalkan.
2. Pembayaran lebih rendah. Harga saham yang diterima oleh karyawan dalam ESOP yang dipegang erat mungkin tidak sebagus apa yang akan mereka dapatkan jika saham tersebut diperdagangkan secara publik..
3. Struktur Perusahaan Terbatas. ESOP hanya dapat digunakan oleh perusahaan C atau S.
4. Kesulitan Arus Kas. Pengusaha mungkin mengalami kesulitan untuk membeli kembali sejumlah besar saham jika beberapa karyawan mulai mengambil distribusi pada saat yang sama.
5. Biaya Tinggi. Perusahaan yang menerapkan rencana ESOP dapat menimbulkan biaya pembuatan dan administrasi yang sangat tinggi (biasanya mulai sekitar $ 40.000).
6. Dilusi Harga Saham. Pembuatan dan penerbitan saham tambahan untuk peserta baru dapat melemahkan nilai semua saham yang ada, yang merupakan masalah yang lebih besar untuk bisnis yang dipegang erat.

Kata terakhir

Rencana ESOP diperkenalkan pada pertengahan 1950-an sebagai bentuk kepemilikan saham karyawan yang efisien. Mereka datang di bawah yurisdiksi ERISA pada tahun 1974 dan telah ada dalam bentuk mereka sekarang. Meskipun rencana ini memiliki beberapa batasan yang sangat nyata, mereka juga dapat memberikan motivasi yang substansial kepada karyawan untuk menabung untuk masa pensiun mereka.

Pusat Kepemilikan Karyawan Nasional menyatakan bahwa pada tahun 2012 ada hampir 11.000 perusahaan yang menawarkan rencana ESOP kepada sekitar 10 juta peserta: 97% dari perusahaan-perusahaan ini dipegang erat, dan dua dari setiap tiga menggunakan rencana itu sebagai cara untuk membeli kembali saham dari pekerja mereka.

Untuk informasi lebih lanjut tentang rencana ESOP, konsultasikan dengan ahli rencana pensiun atau penasihat keuangan Anda.